本文關(guān)鍵詞： 匯率預(yù)期 房價波動 經(jīng)濟政策不確定性 門限向量自回歸模型　出處：《價格月刊》2017年11期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：在闡述經(jīng)濟政策不確定性、匯率預(yù)期與房價波動間作用機制的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了門限向量自回歸模型進行實證分析。結(jié)果表明,在以經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)為門限的條件下,匯率預(yù)期對房價波動的傳導(dǎo)作用具有明顯非對稱性特征。在經(jīng)濟政策不確定程度較高時,匯率預(yù)期對房價波動的影響相對更大,且持續(xù)時間較長,而在經(jīng)濟政策不確定性較低的情況下,影響程度減小且持續(xù)時間縮短。結(jié)合實證結(jié)論從匯率預(yù)期作用對房價的影響角度出發(fā),提出不僅要引導(dǎo)市場形成合理的匯率預(yù)期,完善國際資本流動監(jiān)管與投資渠道,還要重視經(jīng)濟調(diào)控政策出臺的頻率和強度對市場主體預(yù)期及行為可能產(chǎn)生的影響。
[Abstract]:On the basis of expounding the mechanism of economic policy uncertainty, exchange rate expectation and house price fluctuation, the threshold vector autoregressive model is constructed for empirical analysis. Under the condition that the uncertainty index of economic policy is taken as the threshold, the conduction effect of exchange rate expectation on the fluctuation of house price is obviously asymmetric, and when the uncertainty of economic policy is high. The impact of exchange rate expectations on house price volatility is relatively greater and lasts longer, while in the case of low economic policy uncertainty. According to the empirical conclusion, from the perspective of the effect of the expected effect of exchange rate on house prices, we should not only guide the market to form reasonable exchange rate expectations. To perfect the supervision and investment channels of international capital flow, we should pay attention to the influence of the frequency and intensity of the economic regulation and control policy on the expectation and behavior of the market main body.
【作者單位】： 中國社會科學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟與技術(shù)經(jīng)濟研究所;太原市建筑工程質(zhì)量檢測站;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(編號:71673296)
【分類號】：F299.23;F832.6
【正文快照】： 一、引言 一方面,房地產(chǎn)價格不斷攀升,已經(jīng)成為影響我國經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要因素之一。另一方面,雖然匯率制度改革已使匯率形成機制變得更加完善,但匯率波動幅度及其影響因素更加復(fù)雜,匯率預(yù)期傳遞研究的重要性與迫切性愈加突出。在匯率預(yù)期作用的影響下,大量國際資本流

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本文編號：1455402