本文關(guān)鍵詞：利率市場化、匯率自由化和資本賬戶開放的順序　出處：《世界經(jīng)濟(jì)》2017年06期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 利率市場化 匯率自由化 資本賬戶開放

【摘要】：基于Abiad、Anderson等學(xué)者構(gòu)建的"金融改革"和匯率制度數(shù)據(jù)庫,本文將格蘭杰因果思想應(yīng)用于離散型數(shù)據(jù),運(yùn)用有序probit和logit模型分析全球66個(gè)國家(地區(qū))1970-2005年利率市場化、匯率自由化和資本賬戶開放三項(xiàng)改革相互促進(jìn)的一般規(guī)律。我們還基于Reinhart和Rogoff的危機(jī)數(shù)據(jù)庫,進(jìn)一步考證三項(xiàng)改革對于貨幣危機(jī)爆發(fā)的影響。研究發(fā)現(xiàn),匯率自由化與利率市場化互為因果相互促進(jìn),二者促進(jìn)了資本賬戶開放進(jìn)程;匯率自由化不僅有利于利率市場化、資本賬戶開放改革的實(shí)現(xiàn),而且更有助于抑制貨幣危機(jī)的爆發(fā)。因而三項(xiàng)改革的順序應(yīng)該是匯率先行,利率跟隨,資本賬戶最后。
[Abstract]:Based on Abiad, Anderson and other scholars to construct the "financial reform" and the exchange rate system database, the Grainger causal theory is applied to discrete data, using the ordered probit and logit model to analyze the world in 66 countries (regions) 1970-2005 years of marketization of interest rate, exchange rate liberalization and capital account opening general rule three reform and promote each other. We are also based on Reinhart and Rogoff crisis database, further research the three reform influence on the currency crisis. The study found that the exchange rate marketization of interest rate liberalization and reciprocal causation promote each other, two to promote the process of capital account liberalization; exchange rate liberalization is not only conducive to the implementation of the reform of interest rate liberalization, capital account liberalization, and more contribute to the suppression of currency crisis. Therefore the reform of the three order should be the first exchange rate, interest rate follow, capital account finally.

【作者單位】： 暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;暨南大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與創(chuàng)新戰(zhàn)略研究中心;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;中山大學(xué)中國轉(zhuǎn)型與開放經(jīng)濟(jì)研究所;
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(15ZDA014) 廣東省高校高層次人才項(xiàng)目(珠江學(xué)者1414003) 廣東省自科基金項(xiàng)目(2016A030310083)的資助
【分類號】：F832.1;F832.5;F832.6
【正文快照】： 一引言利率市場化、匯率自由化改革和資本賬戶開放是一國金融體系升級的重要內(nèi) 容,也是一國經(jīng)濟(jì)走向更高發(fā)展階段的必經(jīng)通道。同時(shí),無論哪項(xiàng)改革都是一把雙刃劍。如何對以上三項(xiàng)改革進(jìn)行合適的安排,就成為各國迫切希望解決的問題。利率市場化、匯率制度改革和資本賬戶開放已

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前7條

1 黃志剛;郭桂霞;;資本賬戶開放與利率市場化次序?qū)暧^經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的影響[J];世界經(jīng)濟(jì);2016年09期

2 胡小文;章上峰;;利率市場化、匯率制度改革與資本賬戶開放順序安排——基于NOEM-DSGE模型的模擬[J];國際金融研究;2015年11期

3 肖衛(wèi)國;陳宇;張晨冉;;利率和匯率市場化改革協(xié)同推進(jìn)的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)[J];國際貿(mào)易問題;2015年08期

4 金中夏;洪浩;;國際貨幣環(huán)境下利率政策與匯率政策的協(xié)調(diào)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2015年05期

5 張春生;蔣海;;利率市場化、匯率自由化與資本項(xiàng)目開放的次序:理論、經(jīng)驗(yàn)與選擇[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)家;2015年05期

6 王曦;陳中飛;王茜;;我國資本賬戶加速開放的條件基本成熟了嗎?[J];國際金融研究;2015年01期

7 余靜文;;最優(yōu)金融條件與經(jīng)濟(jì)發(fā)展——國際經(jīng)驗(yàn)與中國案例[J];經(jīng)濟(jì)研究;2013年12期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 郭文偉;陳鳳玲;;中國多層次股市泡沫測度——兼評資本市場改革措施的影響[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2016年08期

2 宗計(jì)川;付嘉;包特;;交易者認(rèn)知能力與金融資產(chǎn)價(jià)格泡沫:一個(gè)實(shí)驗(yàn)研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2017年06期

【二級參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張春生;蔣海;;利率市場化、匯率自由化與資本項(xiàng)目開放的次序:理論、經(jīng)驗(yàn)與選擇[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)家;2015年05期

2 胡逸聞;戴淑庚;;人民幣資本賬戶開放的改革順序研究——基于TVP-VAR模型的期限結(jié)構(gòu)分析[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2015年04期

3 王曦;陳中飛;王茜;;我國資本賬戶加速開放的條件基本成熟了嗎?[J];國際金融研究;2015年01期

4 陳曉莉;胡金焱;;再論中國金融自由化的次序[J];南開學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2014年05期

5 金中夏;洪浩;;開放經(jīng)濟(jì)條件下均衡利率形成機(jī)制——基于動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型(DSGE)對中國利率變動(dòng)規(guī)律的解釋[J];金融研究;2013年07期

6 余永定;;尋求資本項(xiàng)目開放問題的共識[J];國際金融研究;2014年07期

7 王彬;馬文濤;劉勝會(huì);;人民幣匯率均衡與失衡:基于一般均衡框架的視角[J];世界經(jīng)濟(jì);2014年06期

8 余永定;;資本項(xiàng)目自由化:理論和實(shí)踐[J];金融市場研究;2014年02期

9 金中夏;洪浩;李宏瑾;;利率市場化對貨幣政策有效性和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響[J];經(jīng)濟(jì)研究;2013年04期

10 鄧敏;藍(lán)發(fā)欽;;金融開放條件的成熟度評估:基于綜合效益的門檻模型分析[J];經(jīng)濟(jì)研究;2013年12期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張志超;開放中國的資本賬戶——排序理論的發(fā)展及對中國的啟示[J];國際經(jīng)濟(jì)評論;2003年01期

2 張友祥;關(guān)于入世后人民幣資本賬戶開放的思考[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2003年13期

3 鞠國華;資本賬戶自由化的國際比較[J];稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)(長春稅務(wù)學(xué)院學(xué)報(bào));2003年04期

4 宋玉華,陳靜;資本賬戶開放的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究——兼論推動(dòng)我國資本賬戶開放的政策建議[J];統(tǒng)計(jì)研究;2003年12期

5 王艷艷;中國資本賬戶開放的戰(zhàn)略安排與政策選擇[J];山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào);2003年03期

6 計(jì)國忠;資本賬戶開放次序的比較研究及中國的選擇[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2004年02期

7 姜波克,朱云高;資本賬戶開放研究:一種基于內(nèi)外均衡的分析框架[J];國際金融研究;2004年04期

8 姜波克,朱云高;資本賬戶開放研究:一種基于內(nèi)外均衡的分析框架[J];上海金融;2004年04期

9 王庭戡,白帆,趙曉佳;我國資本賬戶開放的收益、風(fēng)險(xiǎn)及策略[J];市場論壇;2004年05期

10 朱云高;論資本賬戶開放的動(dòng)態(tài)條件[J];財(cái)經(jīng)研究;2004年10期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 唐玨嵐;;漸進(jìn)有序:人民幣資本賬戶可自由兌換的基本路徑[A];新中國對外關(guān)系60年 理論與實(shí)踐：上海市社會(huì)科學(xué)界第七屆學(xué)術(shù)年會(huì)文集（2009年度）世界經(jīng)濟(jì)·國際政治·國際關(guān)系學(xué)科卷[C];2009年

2 李巍;張志超;;不同類型資本賬戶開放對金融不穩(wěn)定的影響——兼論中國最優(yōu)開放時(shí)點(diǎn)的選擇[A];中國經(jīng)濟(jì)60年 道路、模式與發(fā)展：上海市社會(huì)科學(xué)界第七屆學(xué)術(shù)年會(huì)文集（2009年度）經(jīng)濟(jì)、管理學(xué)科卷[C];2009年

3 郝俊香;;中國資本賬戶開放的現(xiàn)實(shí)分析與路徑選擇[A];陜西省金融學(xué)會(huì)第十屆金融征文評選集[C];2004年

4 施建淮;;中國資本賬戶開放的進(jìn)展及評論[A];2007年春季CCER中國經(jīng)濟(jì)觀察（總第9期）[C];2007年

5 王偉;董二磊;;金融改革是否可以促進(jìn)中國資本賬戶開放[A];首屆中國金融發(fā)展學(xué)術(shù)論壇論文集[C];2013年

6 劉生龍;;資本賬戶自由化對發(fā)展中國家短期經(jīng)濟(jì)增長的影響:理論和實(shí)證[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第9卷）[C];2008年

7 于寧;;資本賬戶開放及其對經(jīng)濟(jì)增長影響研究[A];市場經(jīng)濟(jì)與增長質(zhì)量——2013年嶺南經(jīng)濟(jì)論壇暨廣東經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì)論文集[C];2013年

8 李培棟;;開放經(jīng)濟(jì)下,資本賬戶自由化對商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析[A];全國高等財(cái)經(jīng)院�！顿Y本論》研究會(huì)2006年學(xué)術(shù)年會(huì)山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院與會(huì)人員論文匯編[C];2006年

9 ;會(huì)議上半場問答[A];2007年春季CCER中國經(jīng)濟(jì)觀察（總第9期）[C];2007年

10 吳錦宇;;淺析資本賬戶開放對中國金融服務(wù)法制的挑戰(zhàn)與完善——以貨幣管理法規(guī)為例[A];金融法學(xué)家（第二輯）[C];2010年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 知名財(cái)經(jīng)評論員 楊國英;資本賬戶開放條件成熟了嗎？[N];華夏時(shí)報(bào);2012年

2 張茉楠;資本賬戶開放需納入宏觀審慎框架[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2013年

3 英國約克大學(xué)金融學(xué)博士 李翔;資本賬戶不能漸進(jìn)式開放[N];上海證券報(bào);2013年

4 中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長 中國金融四十人論壇特邀嘉賓 盛松成;協(xié)調(diào)推進(jìn)利率、匯率改革與資本賬戶開放[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2013年

5 北京大學(xué)國家發(fā)展研究院教授、世界銀行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 中國金融四十人論壇顧問 林毅夫;我為什么不支持資本賬戶開放[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2013年

6 中國金融四十人論壇研究部;資本賬戶開放如何趨利避害[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2013年

7 記者 章文貢;盛松成：擴(kuò)大資本賬戶開放條件基本成熟[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2013年

8 IMF戰(zhàn)略、政策與檢查部助理主任 Vivek Arora　高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Franziska Ohnsorge;從國際視角看中國資本賬戶開放[N];第一財(cái)經(jīng)日報(bào);2013年

9 陳光磊 孫海琳 宏源證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師;切實(shí)把握資本賬戶開放的戰(zhàn)略機(jī)遇期[N];上海證券報(bào);2013年

10 本報(bào)記者 吳力;資本賬戶放開漸行漸近[N];國際商報(bào);2014年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 李巍;金融發(fā)展、資本賬戶開放與宏觀經(jīng)濟(jì)、金融不穩(wěn)定[D];華東師范大學(xué);2007年

2 李曉杰;中國資本賬戶開放協(xié)調(diào)論研究[D];遼寧大學(xué);2013年

3 王海峰;身份進(jìn)化、污名管理與國際資本規(guī)范：韓國資本賬戶政策研究[D];外交學(xué)院;2016年

4 張春寶;中國資本賬戶開放問題研究[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2016年

5 吳信如;資本賬戶自由化的增長效應(yīng)研究[D];華東師范大學(xué);2005年

6 李劍峰;發(fā)展中國家的資本賬戶開放：貨幣危機(jī)視角下的次序選擇[D];華東師范大學(xué);2008年

7 孫熠;金融穩(wěn)定視角下中東歐轉(zhuǎn)軌國家資本賬戶自由化研究[D];遼寧大學(xué);2012年

8 胡援成;中國資本賬戶開放研究[D];廈門大學(xué);2001年

9 王世華;資本賬戶自由化對中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的影響[D];中國社會(huì)科學(xué)院研究生院;2007年

10 朱云高;論資本帳戶開放和國際收支結(jié)構(gòu)可維持性[D];復(fù)旦大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 馬超;論發(fā)展中國家資本賬戶開放[D];廈門大學(xué);2001年

2 黃鶴萍;中國資本賬戶開放問題研究[D];華東師范大學(xué);2006年

3 胡志方;論中國資本賬戶的有序開放[D];山東大學(xué);2005年

4 李濤;中國資本賬戶開放的策略選擇[D];中國海洋大學(xué);2005年

5 姚曉磊;發(fā)展中國家資本賬戶開放研究[D];吉林大學(xué);2006年

6 馬菱;發(fā)展中國家資本賬戶開放研究及中國的戰(zhàn)略選擇[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2003年

7 張斌;人民幣資本賬戶開放對匯率制度的影響及其對策研究[D];蘇州大學(xué);2007年

8 朱云橋;資本賬戶開放的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析[D];蘇州大學(xué);2008年

9 李軒;資本賬戶開放度的測算法改進(jìn)及比較研究[D];上海交通大學(xué);2013年

10 郗雯;中國資本賬戶開放的效應(yīng)與模式選擇[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

，

本文編號：1433720