本文關(guān)鍵詞：中國(guó)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究——基于溢出指數(shù)和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)方法　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2017年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：基于信息溢出視角,采用溢出指數(shù)和復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)方法,從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)角度測(cè)度我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢出的強(qiáng)度和方向,識(shí)別危機(jī)中的風(fēng)險(xiǎn)中心及演化.研究表明,我國(guó)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)溢出具有波動(dòng)性、不確定性及不對(duì)稱性,整體聯(lián)動(dòng)能力較強(qiáng);各市場(chǎng)滯后效應(yīng)明顯;市場(chǎng)受到?jīng)_擊時(shí)接受風(fēng)險(xiǎn)的程度與其對(duì)外溢出風(fēng)險(xiǎn)的程度呈相反變動(dòng)趨勢(shì);貨幣市場(chǎng)尤其是回購(gòu)市場(chǎng)是金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)中心,對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)最強(qiáng),但在危機(jī)發(fā)生時(shí)相對(duì)減弱,而金屬、股票、房地產(chǎn)等市場(chǎng)在危機(jī)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)溢出作用顯著增強(qiáng);債券和外匯市場(chǎng)被動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)的能力最強(qiáng).
[Abstract]:Based on the view of information spillover, this paper uses the method of spillover index and complex network to measure the intensity and direction of financial market risk spillover in our country from static and dynamic point of view, and to identify the risk center and its evolution in the crisis. The risk spillover of Chinese financial system has the characteristics of volatility, uncertainty and asymmetry, and the ability of overall linkage is strong. The lag effect of each market is obvious; When the market is hit, the degree of accepting risk is opposite to the degree of external spillover risk. The money market, especially the repo market, is the risk center of the financial system, the external risk spillover effect is the strongest, but relatively weakened in the crisis, while metals, stocks. The risk spillover effect of real estate and other markets during the crisis is significantly enhanced; The bond and foreign exchange markets have the strongest ability to accept risk passively.
【作者單位】： 北京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;北京現(xiàn)代制造業(yè)發(fā)展研究基地;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(61273230);國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(61603010,61603011) 首都社會(huì)建設(shè)與社會(huì)管理協(xié)同創(chuàng)新中心資助項(xiàng)目~~
【分類號(hào)】：F832.5
【正文快照】： 1引言隨著金融國(guó)際化及一體化程度的不斷加深,金融風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)、跨區(qū)域的傳染性進(jìn)一步加劇,系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)成為該領(lǐng)域的研究重點(diǎn).最為典型的2008年全球金融危機(jī),爆發(fā)后在短時(shí)間內(nèi)迅速蔓延,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了一定沖擊.隨后,2013年發(fā)生的“錢荒”事件以及隨后頻繁爆發(fā)的大量銀行卷

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本文編號(hào)：1431873