本文關(guān)鍵詞：基于可信性理論的Mean-CVaR投資組合優(yōu)化

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【摘要】：選取CVaR作為風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo),在可信性理論的基礎(chǔ)上構(gòu)建Mean-CVaR投資組合模型,采用Markov過(guò)程預(yù)測(cè)作為模糊變量的預(yù)期投資收益率,并設(shè)計(jì)基于模糊模擬和遺傳算法的混合智能算法以求解;選取上證50成份股2013—2014年的日度歷史交易數(shù)據(jù),將該模型應(yīng)用到中國(guó)證券市場(chǎng),結(jié)果發(fā)現(xiàn)該投資組合模型與中國(guó)證券市場(chǎng)的環(huán)境具有一定的適應(yīng)性,能夠?yàn)橥顿Y者的投資決策提供依據(jù)。
【作者單位】： 北京市工商行政管理局東城分局;中央財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 可信性理論 Mean-CVaR 混合智能算法
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目《穩(wěn)健投資組合選擇的并行最優(yōu)化算法研究與實(shí)現(xiàn)》(61272193)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言1952年Markowitz首次提出了均值-方差投資組合模型,該模型將方差作為風(fēng)險(xiǎn)度量的指標(biāo),開(kāi)啟了現(xiàn)代投資組合理論的大門[1]。此后,針對(duì)方差度量風(fēng)險(xiǎn)所存在的缺陷,Bawa、Konno、Rockafellar和Uryasev等先后提出了下偏矩、絕對(duì)偏差、VaR和CVaR等風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)[2-4],CVaR是超

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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