本文關(guān)鍵詞：我國金融體系不同行業(yè)的依存度與聯(lián)動效應(yīng)研究

  更多相關(guān)文章： 系統(tǒng)性風(fēng)險 依存度 聯(lián)動效應(yīng) Markov Copula

【摘要】：本文分析了金融業(yè)依存和聯(lián)動機理,使用Markov時變SJC-Copula模型研究我國金融業(yè)四個子行業(yè)銀行、證券、保險、信托之間的尾部依存結(jié)構(gòu)和聯(lián)動現(xiàn)象。研究發(fā)現(xiàn),四個子行業(yè)間依存關(guān)系存在低依賴區(qū)制和高依賴區(qū)制兩個區(qū)制,依存結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出時變和非對稱特征。各行業(yè)間依存關(guān)系在區(qū)制持久性、上下尾依賴強度等方面存在顯著差異。總體而言,樣本期內(nèi)各行業(yè)呈現(xiàn)明顯正相關(guān),且上尾相關(guān)性強度普遍低于下尾相關(guān)性;此外,危機爆發(fā)期間各行業(yè)依賴性顯著增加。鑒此,監(jiān)管部門必須加強金融業(yè)宏觀審慎監(jiān)管,防范系統(tǒng)性風(fēng)險。
【作者單位】： 河北大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 系統(tǒng)性風(fēng)險 依存度 聯(lián)動效應(yīng) Markov Copula
【基金】：國家社科基金青年項目“保險業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險與金融穩(wěn)定關(guān)系研究”(14CJY073)階段性研究成果
【分類號】：F224;F832
【正文快照】： 一、引言 近年來,不斷發(fā)生的金融危機使學(xué)者和專業(yè)人士日益關(guān)注金融市場間尾部依存結(jié)構(gòu)研究。金融市場依存結(jié)構(gòu)是描述金融市場行為、衡量系統(tǒng)性風(fēng)險的重要指標。金融市場間往往表現(xiàn)出非對稱依賴性,在危機期間金融市場尾部相關(guān)性明顯高于其他時期,這對于風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置會

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2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實踐與認識;2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國;杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟;2009年04期

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本文編號：879974