本文關(guān)鍵詞：一類(lèi)近似因子模型的GMM估計(jì)及其統(tǒng)計(jì)性質(zhì)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：對(duì)于一類(lèi)異質(zhì)性誤差項(xiàng)存在截面相關(guān)性的近似因子模型,本文首先提出了估計(jì)共同因子向量和因子載荷矩陣的廣義矩估計(jì)方法(GMM),該方法推廣了Doz等(2012)的極大似然估計(jì)方法;其次,分別研究了模型參數(shù)廣義矩估計(jì)的漸近性質(zhì)和有限樣本的統(tǒng)計(jì)性質(zhì),在適當(dāng)?shù)臈l件下,證明了參數(shù)的GMM估計(jì)是具有漸近正態(tài)分布的一致估計(jì);最后,利用近似因子模型對(duì)我國(guó)各類(lèi)上市公司增長(zhǎng)性的共同驅(qū)動(dòng)因素及其差異性進(jìn)行了實(shí)證分析。
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué);中國(guó)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì);
【關(guān)鍵詞】： 近似因子模型 廣義矩估計(jì) 一致性 漸近正態(tài)分布
【分類(lèi)號(hào)】：F279.2;F224
【正文快照】： 一、引言Burns和Mitchell(1946)[1]曾指出“經(jīng)濟(jì)周期(business cycle)是一國(guó)總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種波動(dòng),它由擴(kuò)張、衰退、緊縮和復(fù)蘇四個(gè)階段組成”。于是,宏觀經(jīng)濟(jì)變量中的共變性(Comovement)是經(jīng)濟(jì)周期的基本特征之一。所以,為了揭示和反映宏觀經(jīng)濟(jì)的整體波動(dòng)性,從一國(guó)許多經(jīng)濟(jì)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 劉建和;方慶松;陳柯亦;;基于因子模型的指數(shù)跟蹤研究綜述[J];中國(guó)證券期貨;2010年11期

2 杜本峰;因子模型在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算分析中的應(yīng)用[J];中國(guó)管理科學(xué);2004年03期

3 牛晉霞;趙芳;;股權(quán)分置改革對(duì)資本市場(chǎng)的有效性影響——基于三因子模型的實(shí)證研究[J];山西青年管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2009年01期

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5 王s，

本文編號(hào)：455454