本文基于股票市場上個股的隨機選擇,以資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)為理論依據(jù),對來自不同行業(yè)的8只股票進行實證檢驗。研究其2015年1月至2019年12月期間(共60個月)的月收盤價和上證綜合指數(shù),借助Excel和Eviews7. 2軟件,進行了回歸分析與相關(guān)檢驗。結(jié)果表明,CAPM模型不能很好完全解釋個股收益率,即市場風(fēng)險不能很好地解釋個股收益率的波動。

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【部分圖文】：

圖1 月平均收益率與BATA散點

由表1可知，β系數(shù)的估計值最大為1.194，最小為0.524，均值為0.840。7只股票系數(shù)小于1，說明當(dāng)市場收益率上升或下降時，這些股票的上升或下降幅度會小于市場收益率變化幅度;1只股票(恒豐紙業(yè))系數(shù)為1.194，說明當(dāng)市場收益率每變動一個單位時，恒豐紙業(yè)收益率將變動1.19....

本文編號：4020270