發(fā)布時間：2024-04-10 00:22

　　從我國經(jīng)濟發(fā)展的實際情況看,自2005年實施人民幣匯率形成機制的重大改革后,人民幣對外價值的升值幅度高達17.83%,而同期的CPI水平卻呈持續(xù)上漲趨勢,換言之,同期的人民幣對內(nèi)價值表現(xiàn)為貶值,這種經(jīng)濟現(xiàn)象被稱為“雙高”。而這種經(jīng)濟現(xiàn)象卻與購買力平價理論相悖。在這樣背景下,一國貨幣的對外與對內(nèi)價值之間的關(guān)系變得更加密切,研究兩者之間的聯(lián)動關(guān)系也顯得尤為重要。而國內(nèi)外學(xué)者大多是基于不同角度研究匯率傳遞效應(yīng)特性,有學(xué)者已研究得出匯率變動與通貨膨脹水平之間存在溢出效應(yīng),但尚未有學(xué)者對兩者之間的溢出強度進行研究。所以本文在現(xiàn)有文獻以及研究成果的基礎(chǔ)上,通過采用GARCHCopula-CoVaR模型對匯率波動與通貨膨脹水平進行風(fēng)險溢出效應(yīng)的定量研究。本文的研究目的在于分析匯率變動與通貨膨脹水平之間風(fēng)險溢出強度,因此選取了人民幣匯率有效指數(shù)(NEER)和通貨膨脹即CPI和PPI兩個指標的1996年10月到2020年11月的月度數(shù)據(jù),通過GARCH-Copula-CoVaR模型進行了實證研究。首先,通過運用GARCH模型處理三個序列中存在的自相關(guān)性和異方差性,并根據(jù)最大似然比和AIC信息準則,確定了...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1人民幣匯率兌美元中間價（2005.7.21-2021.3.9）

第1章引言3后，人民幣兌美元中間價先波動性下降后又上升，其中升值幅度最高達到9.61%，且于2019年8月8日，中間價又突破“7”，報7.0039，此后中間價在水平“7”上下波動。這種異常的經(jīng)濟現(xiàn)象不僅引起了國家當局的關(guān)注，國內(nèi)外學(xué)者對此也展開了廣泛的研究。注：圖源于中國人民銀行....

圖1-3技術(shù)路線圖

成都理工大學(xué)專業(yè)碩士學(xué)位論文14圖1-3技術(shù)路線圖

本文編號：3949858