當(dāng)今我國(guó)航運(yùn)業(yè)的迅猛發(fā)展,隨著而來的是航運(yùn)衍生品的興起和不斷創(chuàng)新。上海多年來一直是世界上集裝箱吞吐量排名第一的城市。為順應(yīng)發(fā)展的需求,我國(guó)提出上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)(SCFI),運(yùn)費(fèi)期權(quán)也越來越受到學(xué)者的關(guān)注。由于我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)提出的時(shí)間較晚,對(duì)以運(yùn)價(jià)指數(shù)(以SCFI為例)作為標(biāo)的資產(chǎn)的運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)理論的研究較少,因此,運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)研究是具有一定現(xiàn)實(shí)意義的,可以為我國(guó)航運(yùn)衍生品的發(fā)展提供一定的理論支持。在航運(yùn)過程中,運(yùn)費(fèi)不是一成不變的,也會(huì)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響,因此,論文在運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)過程中考慮了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。通過引入體制轉(zhuǎn)換模型,將宏觀經(jīng)濟(jì)條件的變化考慮進(jìn)來,這也是該類模型最大的優(yōu)點(diǎn)之一。雖然體制轉(zhuǎn)換模型被廣泛應(yīng)用在衍生品定價(jià)中,然而,考慮體制轉(zhuǎn)換模型下航運(yùn)衍生品的定價(jià)的研究少之甚少。因此,論文主要基于體制轉(zhuǎn)換模型探討運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)問題是具有一定現(xiàn)實(shí)意義的。在考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化帶來的無風(fēng)險(xiǎn)收益率和波動(dòng)率的影響的同時(shí),也要關(guān)注其對(duì)期權(quán)價(jià)格變化趨勢(shì)的影響,論文首先基于體制轉(zhuǎn)換模型,探討運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)問題,主要采用三叉樹方法對(duì)該類產(chǎn)品的定價(jià)進(jìn)行求解,給出了對(duì)應(yīng)的數(shù)值分析。一般情況下,...

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
主要符號(hào)對(duì)照表
第一章 緒論
    §1.1 運(yùn)費(fèi)期權(quán)的相關(guān)知識(shí)
    §1.2 國(guó)內(nèi)外對(duì)運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)的研究現(xiàn)狀
    §1.3 國(guó)內(nèi)外對(duì)體制轉(zhuǎn)換模型和跳躍擴(kuò)散過程的研究現(xiàn)狀
    §1.4 主要內(nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)
    §1.5 章節(jié)安排
第二章 SCFI數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析
    §2.1 數(shù)據(jù)選取和SCFI的布朗運(yùn)動(dòng)描述
    §2.2 SCFI數(shù)據(jù)符合幾何布朗運(yùn)動(dòng)的檢驗(yàn)
第三章 體制轉(zhuǎn)換模型下的運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
    §3.1 擴(kuò)散模型下運(yùn)費(fèi)期權(quán)的定價(jià)
    §3.2 體制轉(zhuǎn)換擴(kuò)散模型下運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
        §3.2.1 模型構(gòu)建
        §3.2.2 運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
    §3.3 數(shù)值模擬分析
第四章 體制轉(zhuǎn)換跳躍-擴(kuò)散模型下的運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
    §4.1 Poisson過程下的運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
        §4.1.1 模型構(gòu)建
        §4.1.2 運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
    §4.2 Cox過程下的運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
        §4.2.1 模型構(gòu)建
        §4.2.2 運(yùn)費(fèi)期權(quán)定價(jià)
    §4.3 數(shù)值模擬分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3866935