自改革開(kāi)放以來(lái),隨著相關(guān)法規(guī)制度和管理機(jī)制的完善,股票市場(chǎng)在融資渠道、資金的合理配置等方面正發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用,也逐漸成為我國(guó)多種經(jīng)濟(jì)的重要組成之一。但是我國(guó)的股票市場(chǎng)的相關(guān)管理和運(yùn)行制度依然相對(duì)薄弱,股票市場(chǎng)的價(jià)格極易受到國(guó)內(nèi)外政治局勢(shì)和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的變化影響,而發(fā)生跳躍行為。同時(shí),由于股票市場(chǎng)中普遍存在的機(jī)制轉(zhuǎn)換作用,進(jìn)一步形成了股票價(jià)格在不同的市場(chǎng)環(huán)境和機(jī)制下呈現(xiàn)出較大的差異的現(xiàn)象。雖然機(jī)制轉(zhuǎn)換對(duì)股票價(jià)格和資本收益率產(chǎn)生了較大影響,但是,國(guó)內(nèi)少有學(xué)者基于機(jī)制轉(zhuǎn)換背景下,開(kāi)展對(duì)股票資本收益率跳躍行為和特征的影響的研究。基于此種研究,本研究從馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)化的背景出發(fā),首先研究了我國(guó)股市資產(chǎn)收益率的跳躍行為發(fā)生原因,基于跳躍擴(kuò)散隨機(jī)微分方程和ARJI模型,對(duì)于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換下的擴(kuò)散隨機(jī)微分方程進(jìn)行了推導(dǎo),并構(gòu)建了馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換下的ARJI模型,同時(shí)進(jìn)一步選擇滬深300指數(shù)作為研究數(shù)據(jù)資料,對(duì)于本研究構(gòu)建的馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)化下的ARJI類(lèi)模型,對(duì)中國(guó)股市收益率的數(shù)據(jù)擬合能力及其跳躍行為進(jìn)行了估算和預(yù)測(cè),研究結(jié)論如下:(1)本研究構(gòu)建的馬爾科夫機(jī)制轉(zhuǎn)化下的ARJI-L模型的數(shù)據(jù)擬合效果最...

【文章頁(yè)數(shù)】：65 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)研究綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 研究評(píng)述
    1.3 研究?jī)?nèi)容
    1.4 研究創(chuàng)新點(diǎn)
2 機(jī)制轉(zhuǎn)換理論基礎(chǔ)和跳躍行為
    2.1 基礎(chǔ)理論
        2.1.1 布朗運(yùn)動(dòng)
        2.1.2 伊藤引理和伊藤積分
    2.2 跳躍行為的界定和原因分析
        2.2.1 跳躍行為的界定
        2.2.2 跳躍行為的原因分析
3 股市收益率跳躍行為機(jī)制轉(zhuǎn)換ARJI模型構(gòu)建
    3.1 模型構(gòu)建思想
        3.1.1 含跳躍項(xiàng)擴(kuò)散過(guò)程分析
        3.1.2 含跳躍項(xiàng)擴(kuò)散過(guò)程隨機(jī)微分方程的推導(dǎo)
    3.2 Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換下ARJI的結(jié)構(gòu)模型推導(dǎo)和建立
        3.2.1 Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換下含跳躍項(xiàng)擴(kuò)散過(guò)程的微分方程建立
        3.2.2 Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換下ARJI模型的確立
    3.3 模型估計(jì)結(jié)果和預(yù)測(cè)分析
        3.3.1 模型參數(shù)估計(jì)
        3.3.2 模型估計(jì)預(yù)測(cè)
    3.4 模型的預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)效果分析
        3.4.1 模型數(shù)據(jù)擬合有效性評(píng)價(jià)指標(biāo)
        3.4.2 模型跳躍行為度量有效性評(píng)價(jià)指標(biāo)
4 MARKOV區(qū)制轉(zhuǎn)換ARJI的實(shí)證分析
    4.1 樣本數(shù)據(jù)選取與統(tǒng)計(jì)分析
        4.1.1 樣本數(shù)據(jù)選取
        4.1.2 樣本數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)
        4.1.3 樣本數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    4.2 Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換ARJI模型實(shí)證驗(yàn)證和結(jié)果分析
        4.2.1 參數(shù)估計(jì)結(jié)果和結(jié)果分析
        4.2.2 數(shù)據(jù)擬合有效性評(píng)價(jià)
        4.2.3 模型跳躍測(cè)度有效性評(píng)價(jià)
5 結(jié)論及展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 對(duì)策及建議
    5.3 研究不足及展望
        5.3.1 研究不足
        5.3.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3843879