文章將中國金融風險壓力指數(shù)引入到泰勒貨幣政策規(guī)則模型中,通過NLS和時變參數(shù)法對構建的模型進行估計,再通過馬爾科夫兩區(qū)制轉換向量自回歸模型對通貨膨脹缺口、金融風險壓力和產(chǎn)出缺口的狀態(tài)進行了識別和區(qū)制劃分,結合模型估計結果分析貨幣政策在各種組合區(qū)制下的反應。研究結果顯示:中國貨幣政策規(guī)則具有"非對稱性"和"非線性性"的反應特征;貨幣政策對通貨膨脹缺口和產(chǎn)出缺口的反應都是逆周期的,且為較穩(wěn)定的貨幣政策規(guī)則,而對金融風險壓力的反應規(guī)則并不穩(wěn)定;中國中央銀行貨幣政策相對于金融風險壓力和經(jīng)濟產(chǎn)出對通貨膨脹的狀態(tài)更為重視和關注。 

【文章來源】：統(tǒng)計與決策. 2020,36(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：5 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3643254