自20世紀(jì)90年代以來(lái),學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界開(kāi)始關(guān)注到,控制性股權(quán)的普遍存在以及控股股東與中小股東之間的代理問(wèn)題。我國(guó)在一股獨(dú)大的制度背景下,呈現(xiàn)出公司的內(nèi)部治理機(jī)制如董事會(huì)監(jiān)督、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事不能充分發(fā)揮功效,外部治理機(jī)制如經(jīng)理人市場(chǎng)、控制權(quán)市場(chǎng)機(jī)制不健全等特點(diǎn)。與此同時(shí),在成熟的歐美國(guó)家公司治理舞臺(tái)上,機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)成為資本市場(chǎng)上的主角,機(jī)構(gòu)投資者股東積極主義這一新興的公司治理機(jī)制發(fā)揮了顯著的治理作用。我國(guó)監(jiān)管層對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者改善公司治理以及穩(wěn)定促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展寄予厚望,并出臺(tái)了一系列的政策法規(guī)超常規(guī)、創(chuàng)造性地培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。在我國(guó),在政府的大力支持下,隨著資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展,機(jī)構(gòu)投資者在數(shù)量和規(guī)模上得到了飛速發(fā)展。截至2008年底,我國(guó)53.4萬(wàn)戶(hù)機(jī)構(gòu)投資者持股市值占股票流通市值的54.62%,已經(jīng)形成了以證券投資基金為主導(dǎo),輔以社保基金、保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、券商資金（包括證券公司自營(yíng)資金以及集合理財(cái)資金）等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者格局。發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者會(huì)產(chǎn)生什么經(jīng)濟(jì)后果?機(jī)構(gòu)投資者治理機(jī)制的經(jīng)濟(jì)后果在何種制度條件下產(chǎn)生作用?本文首先對(duì)機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的理論基... 

【文章來(lái)源】：重慶大學(xué)重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：135 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 問(wèn)題的提出
    1.2 研究意義
    1.3 概念界定和研究范疇的約定
    1.4 研究思路和研究方法
    1.5 研究的主要內(nèi)容和主要框架
    1.6 本文研究的創(chuàng)新之處
2 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)述評(píng)
    2.1 理論基礎(chǔ)
        2.1.1 委托代理理論
        2.1.2 所有權(quán)結(jié)構(gòu)理論
        2.1.3 公司治理理論
    2.2 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的文獻(xiàn)述評(píng)
        2.2.1 機(jī)構(gòu)投資者的構(gòu)成與發(fā)展
        2.2.2 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的兩類(lèi)行為
        2.2.3 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的效應(yīng)
        2.2.4 簡(jiǎn)要的評(píng)述
3 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的機(jī)理分析
    3.1 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的動(dòng)因分析
        3.1.1 成本分析
        3.1.2 收益分析
        3.1.3 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的股數(shù)效應(yīng)模型和公司數(shù)效應(yīng)模型
    3.2 影響機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的因素
        3.2.1 內(nèi)部因素
        3.2.2 外部因素
    3.3 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的主要方式
        3.3.1 私下協(xié)商
        3.3.2 征集委托投票權(quán)
        3.3.3 股東提案
        3.3.4 定期公布目標(biāo)公司名單
        3.3.5 股東訴訟
        3.3.6 機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合行動(dòng)
    3.4 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的機(jī)理
        3.4.1 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的優(yōu)勢(shì)
        3.4.2 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的機(jī)制
        3.4.3 影響公司戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策
        3.4.4 有效地抑制控股股東尋租行為
        3.4.5 降低公司股權(quán)融資成本
4 我國(guó)上市公司機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的制度背景
    4.1 我國(guó)上市企業(yè)公司治理的現(xiàn)狀及所面臨的問(wèn)題
    4.2 我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀
    4.3 制約我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的因素
5 機(jī)構(gòu)投資者持股與公司資本支出決策
    5.1 問(wèn)題的提出
    5.2 理論分析與研究假設(shè)
        5.2.1 理論分析
        5.2.2 研究假設(shè)
    5.3 研究設(shè)計(jì)和實(shí)證分析
        5.3.1 研究樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源
        5.3.2 研究模型與變量說(shuō)明
    5.4 實(shí)證結(jié)果及分析
        5.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)
        5.4.2 單變量的相關(guān)性分析
        5.4.3 機(jī)構(gòu)投資者持股與資本支出決策關(guān)系的初步檢驗(yàn)
        5.4.4 不同控股股東類(lèi)型下機(jī)構(gòu)投資者持股與資本支出水平關(guān)系的進(jìn)一步檢驗(yàn)
        5.4.5 穩(wěn)健性分析
    5.5 小結(jié)
6 機(jī)構(gòu)投資者持股與大股東資金占用
    6.1 引言
    6.2 理論分析與研究假設(shè)
        6.2.1 理論分析
        6.2.2 研究假設(shè)
    6.3 研究設(shè)計(jì)
        6.3.1 研究樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源
        6.3.2 研究模型與變量說(shuō)明
    6.4 實(shí)證結(jié)果及分析
        6.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)
        6.4.2 前十控股股東中是否存在機(jī)構(gòu)投資者與大股東資金占用
        6.4.3 機(jī)構(gòu)投資者持有流通股比例與大股東資金占用
        6.4.4 上市公司前十大股東中機(jī)構(gòu)投資者家數(shù)與大股東資金占用
        6.4.5 機(jī)構(gòu)投資者持股比例與大股東資金占用
        6.4.6 不同控股股東類(lèi)型下機(jī)構(gòu)投資者流通股持股比例與大股東資金占用
    6.5 穩(wěn)健性分析
    6.6 小結(jié)
7 機(jī)構(gòu)投資者持股與股權(quán)融資成本
    7.1 引言
    7.2 文獻(xiàn)回顧與研究假說(shuō)
        7.2.1 文獻(xiàn)回顧
        7.2.2 研究假說(shuō)
    7.3 樣本選取和研究設(shè)計(jì)
        7.3.1 模型設(shè)計(jì)與變量定義
        7.3.2 樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源
    7.4 實(shí)證結(jié)果與分析檢驗(yàn)
        7.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)
        7.4.2 機(jī)構(gòu)投資者持股與股權(quán)融資成本關(guān)系的檢驗(yàn)
        7.4.3 控股股東、治理環(huán)境對(duì)機(jī)構(gòu)投資者治理效應(yīng)的影響
    7.5 穩(wěn)健性分析
    7.6 小結(jié)
8 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的價(jià)值效應(yīng)
    8.1 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)
    8.2 研究設(shè)計(jì)
        8.2.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源
        8.2.2 變量選取與模型設(shè)計(jì)
    8.3 實(shí)證結(jié)果與分析
        8.3.1 相關(guān)性分析
        8.3.2 描述性分析
        8.3.3 實(shí)證檢驗(yàn)與分析
    8.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    8.5 小結(jié)
9 研究結(jié)論與政策建議
    9.1 主要研究結(jié)論
    9.2 政策建議
        9.2.1 適度放松管制積極培育多元化的機(jī)構(gòu)投資者
        9.2.2 引導(dǎo)機(jī)構(gòu)投資者充分發(fā)揮“積極股東”的作用
        9.2.3 優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，改善機(jī)構(gòu)投資者股東積極主義的運(yùn)作環(huán)境
        9.2.4 加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管和治理，完善機(jī)構(gòu)投資者的績(jī)效評(píng)價(jià)體系
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者新興主體特征及功能發(fā)揮分析[J]. 徐美芳.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2010(04)
[2]機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)內(nèi)部人控制與盈余管理關(guān)系的影響——基于中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)分析[J]. 高群,黃謙.  北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2010(02)
[3]機(jī)構(gòu)投資者對(duì)上市公司治理的影響[J]. 傅強(qiáng),邱建華.  商業(yè)研究. 2010(02)
[4]機(jī)構(gòu)投資者異質(zhì)性、公司治理與公司價(jià)值——來(lái)自中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證證據(jù)[J]. 范海峰,胡玉明,石水平.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2009(10)
[5]最終控制人性質(zhì)、兩權(quán)分離度與機(jī)構(gòu)投資者持股——兼論不同類(lèi)型機(jī)構(gòu)投資者的差異[J]. 宋玉.  南開(kāi)管理評(píng)論. 2009(05)
[6]機(jī)構(gòu)投資者公司治理角色的識(shí)別:一個(gè)基于持股比例的博弈分析[J]. 許紹雙,田昆儒.  南開(kāi)管理評(píng)論. 2009(05)
[7]機(jī)構(gòu)投資者持股與上市公司創(chuàng)新行為關(guān)系實(shí)證研究[J]. 趙洪江,夏暉.  中國(guó)軟科學(xué). 2009(05)
[8]政府控制、機(jī)構(gòu)投資者持股與投資者權(quán)益保護(hù)[J]. 劉志遠(yuǎn),花貴如.  財(cái)經(jīng)研究. 2009(04)
[9]機(jī)構(gòu)持股與中小投資者保護(hù)[J]. 劉志遠(yuǎn),李海英.  上海金融. 2009(03)
[10]淺析美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者行為對(duì)完善我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者行為的啟示[J]. 王雪榮,董威.  南京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2009(01)



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