本輪國際金融危機的爆發(fā)和持續(xù)蔓延表明,以保證單個金融機構穩(wěn)健經(jīng)營為目標的微觀審慎監(jiān)管不能有效維護金融穩(wěn)定,在防范系統(tǒng)性金融風險方面存在重大缺陷。當前,加強對系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測和防范,建立健全逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架已經(jīng)成為國際金融組織和各國高度關注的內(nèi)容和改革的重點。同時,理論和實證研究表明,經(jīng)濟主體和金融體系內(nèi)生性地存在順周期性。順周期行為能夠從正、負反饋兩種機制加劇實體經(jīng)濟和金融體系的失衡,是形成系統(tǒng)性金融風險并觸發(fā)金融危機的重要根源。本文從討論順周期行為與系統(tǒng)性金融風險之間的內(nèi)在聯(lián)系出發(fā),著重研究我國金融體系順周期性行為和系統(tǒng)性風險特征,并在介紹各國在加強系統(tǒng)性金融風險實踐和經(jīng)驗的基礎上,提出建立健全我國防范和化解系統(tǒng)性金融風險的制度框架的政策建議,旨在為進一步完善我國金融宏觀調(diào)控、深化金融監(jiān)管體制改革和維護金融穩(wěn)定提供積極的改革思路和政策建議。首先,本章在借鑒Bernanke、Gertler和Gilchirst （2000）模型的基礎上,提出了基于金融加速器機制的順周期效應模型和基于資產(chǎn)價格沖擊的傳染機制模型,分析了順周期行為與系統(tǒng)性金融風險之間的內(nèi)在聯(lián)系。本文的模型... 

【文章來源】：中國財政科學研究院北京市

【文章頁數(shù)】：177 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導論
    一、選題意義
        （一） 國際背景
        （二） 國內(nèi)背景
        （三） 理論與應用價值
    二、核心概念界定
        （一） 順周期性
        （二） 系統(tǒng)性金融風險
        （二） 宏觀審慎管理
    三、邏輯思路、結構安排和研究方法
        （一） 邏輯思路
        （二） 結構安排
        （三） 研究方法
    四、可能的創(chuàng)新及不足
        （一） 本文的創(chuàng)新
        （二） 不足
第二章 文獻回顧與評述
    一、順周期性問題研究
        （一） 經(jīng)濟主體順周期性的表現(xiàn)
        （二） 金融體系中順周期行為的心理學分析
        （三） 金融體系中順周期行為的制度分析
    二、系統(tǒng)性金融風險有關研究
        （一） 系統(tǒng)性金融風險的形成機制;基于順周期角度的研究
        （二） 系統(tǒng)性金融風險的測度
        （三） 危機爆發(fā)以來系統(tǒng)性金融風險測度研究的最近進展
    三、宏觀審慎管理有關研究
        （一） 宏觀審慎管理分析手段
        （二） 宏觀審慎管理工具
        （三） 宏觀調(diào)控機制重構
第三章 順周期行為與系統(tǒng)性風險:一個理論模型
    一、模型的理論淵源
    二、順周期效應的金融加速器機制描述
        （一） 靜態(tài)的金融加速器效應
        （二） 開放環(huán)境下的動態(tài)模型
    三、順周期效應、系統(tǒng)性金融風險與金融危機
        （一） 基于資產(chǎn)價格沖擊的傳染機制----系統(tǒng)性金融風險的形成
        （二） 金融周期性與金融危機的發(fā)展演變關系
第四章 我國金融體系順周期行為實證檢驗
    一、商業(yè)銀行信貸投放的順周期檢驗
        （一） 信貸投放行為的順周期性及其形成機制
        （二） 中國商業(yè)銀行信貸投放行為存在順周期性嗎?
    二、資本監(jiān)管制度的順周期檢驗
        （一） 巴塞爾新資本協(xié)議的順周期性及其形成機制
        （二） 中國資本監(jiān)管制度的發(fā)展演變
        （三） 我國資本監(jiān)管制度的順周期性檢驗
    三、貸款損失撥備制度的順周期檢驗
        （一） 貸款損失撥備制度順周期性及其形成機制
        （二） 中國貸款損失準備金制度的發(fā)展與演變
        （三） 中國貸款損失準備制度存在順周期性嗎
        （四） 中國貸款損失準備制度存在的其他問題
    四、基本結論
第五章 我國金融體系系統(tǒng)性風險的測度與評估
    一、基于矩陣法的測度
        （一） 構造原始矩陣
        （二） 樣本選擇和數(shù)據(jù)處理
        （三） 模擬系統(tǒng)性金融風險的傳染結果
    二、基于宏觀壓力測試的測度
        （一） 模型的設定
        （二） 變量的選擇和數(shù)據(jù)的處理
        （三） 模型的估計
        （四） 宏觀壓力情景的設定
        （五） 基本結論
    三、我國當前值得關注的系統(tǒng)性金融風險隱患
    四、我國系統(tǒng)性金融風險隱患形成的深層次原因
        （一） 金融功能"財政化"
        （二） 政府持有過高的商業(yè)銀行股權
第六章 加強系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測與防范:國際視角
    一、國際組織的建議
    二、美國金融監(jiān)管改革
    三、歐盟金融監(jiān)管改革動向
    四、英國將對金融監(jiān)管體制作出根本性改革
    五、經(jīng)驗與啟示
        （一） 切實防范系統(tǒng)性金融風險、維護金融穩(wěn)定
        （二） 強化中央銀行在防范和化解系統(tǒng)性金融風險中的地位和作用
        （三） 實現(xiàn)宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管的有效結合
        （四） 不斷加強監(jiān)管機構間的協(xié)調(diào)、配合和信息共享
        （五） 擴大監(jiān)管范圍,覆蓋所有具有系統(tǒng)重要的機構、產(chǎn)品和市場
第七章 建立我國防范和化解系統(tǒng)性金融風險的制度框架
    一、基本設想:構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架
        （一） 基本原則
        （二） 組成要素和組織架構
        （三） 正確處理好兩組關系
    二、減少金融體系中的順周期性,增強金融體系抗風險能力
        （一） 建立健全逆周期的信貸調(diào)控政策
        （二） 制定和完善中國銀行體系逆周期資本調(diào)節(jié)機制
        （三） 進一步完善我國貸款損失準備計提制度
    三、完善貨幣政策框架,進一步優(yōu)化貨幣政策目標體系
    四、強健國家財政,加快建立我國維護金融穩(wěn)定的財政機制
    五、加強金融安全網(wǎng)建設,提高處置系統(tǒng)性金融風險的能力
    六、提高金融機構健康性標準,夯實防范系統(tǒng)性金融風險的微觀基礎
    七、提高對系統(tǒng)重要性金融機構的監(jiān)管強度和有效性
    八、完善支付清算體系和金融法律體系等金融基礎設施
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
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[9]資產(chǎn)價格與貨幣政策困境:“善意忽視”能解決問題么?[J]. 楊偉,謝海玉.  國際金融研究. 2009(11)
[10]關于宏觀審慎監(jiān)管框架下逆周期政策的探討[J]. 李文泓.  金融研究. 2009(07)

博士論文
[1]資本充足率約束與銀行資產(chǎn)組合行為及其宏觀經(jīng)濟效應研究[D]. 徐明東.復旦大學 2008
[2]我國國有商業(yè)銀行公司治理問題研究[D]. 楊達遠.福建師范大學 2007



本文編號：3018247