資產(chǎn)負(fù)債管理能力是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本能力,其核心在于風(fēng)險(xiǎn)控制和價(jià)值創(chuàng)造。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化是現(xiàn)代商業(yè)銀行信貸管理框架中的核心內(nèi)容,它對(duì)于保持銀行資產(chǎn)流動(dòng)性、安全性和贏利性的“三性”的最佳組合、優(yōu)化配置資源、提高銀行的生存能力和競(jìng)爭(zhēng)能力,具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文資產(chǎn)負(fù)債組合的高階風(fēng)險(xiǎn)的含義有兩部分：一是指資產(chǎn)組合收益率的高階矩（三階矩：偏度,四階矩：峰度）的不確定性給組合收益率帶來(lái)的潛在巨額損失；二是指通過(guò)債券價(jià)格對(duì)各時(shí)期利率的二階導(dǎo)數(shù)來(lái)反映利率變動(dòng)的不確定性對(duì)銀行凈收益的影響。本論文共分五章,第一章緒論闡述了論文的選題依據(jù)、相關(guān)研究進(jìn)展、研究方法和研究?jī)?nèi)容；第二章建立了基于高階矩風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型；第三章構(gòu)建了基于方向久期與方向凸度雙重免疫的資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化模型；第四章探討了兼顧高階矩風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化模型；第五章結(jié)論與展望。論文的主要研究成果如下：（1）建立了基于高階矩風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型通過(guò)在馬可維茨均值-方差模型的基礎(chǔ)上,增加了偏度和峰度參數(shù),建立了收益率均值-方差-偏度-峰度模型。通過(guò)增加偏度約束,可以影響組合收益率總體分布向損失一側(cè)偏離的... 

【文章來(lái)源】：大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：111 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題的科學(xué)依據(jù)和意義
        1.1.1 選題的科學(xué)依據(jù)
        1.1.2 選題的意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)展分析
        1.2.1 高階矩風(fēng)險(xiǎn)管理的資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化研究現(xiàn)狀
        1.2.2 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化研究現(xiàn)狀
        1.2.3 現(xiàn)有研究存在的不足
    1.3 本文的研究方法與思路
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 技術(shù)路線
        1.3.3 研究?jī)?nèi)容
    1.4 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
2 基于高階矩風(fēng)險(xiǎn)控制的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型
    2.1 問(wèn)題的提出
    2.2 高階矩風(fēng)險(xiǎn)控制的貸款組合優(yōu)化原理
        2.2.1 VaR約束的二階矩風(fēng)險(xiǎn)控制原理
        2.2.2 組合收益率偏度的三階矩風(fēng)險(xiǎn)控制原理
        2.2.3 組合收益率峰度的四階矩風(fēng)險(xiǎn)控制原理
        2.2.4 高階矩風(fēng)險(xiǎn)控制的貸款組合優(yōu)化原理的特色
    2.3 均值-方差-偏度-峰度優(yōu)化模型的建立
        2.3.1 優(yōu)化模型的建立
        2.3.2 約束條件的建立
    2.4 應(yīng)用實(shí)例以及優(yōu)化結(jié)果分析
        2.4.1 商業(yè)銀行的基本數(shù)據(jù)及其處理
        2.4.2 目標(biāo)函數(shù)的建立
        2.4.3 約束條件的建立
        2.4.4 模型的求解
        2.4.5 對(duì)比分析
    2.5 本章小節(jié)
        2.5.1 本章主要工作
        2.5.2 本章的主要特色
3 基于方向久期和方向凸度雙重免疫的資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化模型
    3.1 問(wèn)題的提出
    3.2 方向久期與方向凸度雙重免疫原理
        3.2.1 雙重免疫的基本思路
        3.2.2 資產(chǎn)與負(fù)債各時(shí)段t的利率變動(dòng)系數(shù)
        3.2.3 資產(chǎn)與負(fù)債的方向久期
        3.2.4 資產(chǎn)與負(fù)債的方向凸度
        3.2.5 方向久期和方向凸度對(duì)有價(jià)證券的影響
        3.2.6 銀行凈值的影響因素
        3.2.7 方向久期與方向凸度雙重缺口免疫原理
        3.2.8 無(wú)確定期限資產(chǎn)的等效期限的確定
        3.2.9 數(shù)量結(jié)構(gòu)對(duì)稱
        3.2.10 優(yōu)化模型原理
    3.3 雙重免疫條件的資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化模型的建立
        3.3.1 目標(biāo)函數(shù)的建立
        3.3.2 約束條件的建立
    3.4 應(yīng)用實(shí)例及對(duì)比分析
        3.4.1 基本數(shù)據(jù)及其數(shù)理
        3.4.2 建模過(guò)程與優(yōu)化分析
    3.5 本章小節(jié)
        3.5.1 本章主要工作
        3.5.2 本章的主要特色
4 兼顧高階矩風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)負(fù)債組合優(yōu)化模型
    4.1 問(wèn)題的提出
    4.2 兼顧高階矩風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的組合優(yōu)化原理
        4.2.1 高階矩的含義
        4.2.2 基于VaR的二階矩風(fēng)險(xiǎn)控制原理
        4.2.3 收益率偏度的三階矩風(fēng)險(xiǎn)控制原理
        4.2.4 收益率峰度的四階矩風(fēng)險(xiǎn)控制原理
        4.2.5 久期利率風(fēng)險(xiǎn)免疫原理
        4.2.6 兼顧高階矩風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的組合優(yōu)化原理特色
    4.3 兼顧高階矩風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)的組合優(yōu)化模型
        4.3.1 目標(biāo)函數(shù)的建立
        4.3.2 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR約束的建立
        4.3.3 組合收益率偏度約束的建立
        4.3.4 組合收益率峰度約束的建立
        4.3.5 久期利率免疫約束的建立
        4.3.6 銀行監(jiān)管約束的引入
    4.4 應(yīng)用實(shí)例與對(duì)比分析
        4.4.1 基本數(shù)據(jù)及處理
        4.4.2 建模過(guò)程與優(yōu)化分析
    4.5 本章小節(jié)
        4.5.1 本章主要工作
        4.5.2 本章的主要特色
5 結(jié)論與展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究的主要?jiǎng)?chuàng)新
    5.3 研究的不足與展望
參考文獻(xiàn)
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝
作者簡(jiǎn)介


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：2924763