眾多金融危機(jī)等事件的發(fā)生對(duì)于我國(guó)金融系統(tǒng)的巨大破壞力已經(jīng)證明,對(duì)于極端事件的事前預(yù)測(cè)是較為困難的。但是,如何在面臨極端事件發(fā)生時(shí),合理的化解或降低危機(jī)所造成系統(tǒng)性破壞程度卻是我們可以進(jìn)行實(shí)際監(jiān)測(cè)和具體實(shí)施的。通過深入的分析我國(guó)金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律以及其各金融部門間的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)關(guān)系,對(duì)于我國(guó)及時(shí)防范和降低整個(gè)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)具有重要意義�；诖�,本文從金融市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系變化出發(fā),從其市場(chǎng)自身波動(dòng)所產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)、門限效應(yīng)以及動(dòng)態(tài)變化效應(yīng)等多角度出發(fā)對(duì)我國(guó)的銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及證券業(yè)和我國(guó)的金融系統(tǒng)間的關(guān)系進(jìn)行了研究。具體而言,本文基于GARCH族框架在不同分布假設(shè)下擬合了不同金融市場(chǎng)其自身的條件分布以及條件異方差的分布情況,解釋了我國(guó)金融市場(chǎng)上所存在的波動(dòng)率聚集效應(yīng)并以此出發(fā)構(gòu)建測(cè)算了我國(guó)金融市場(chǎng)中所存在的在險(xiǎn)價(jià)值以及條件在險(xiǎn)價(jià)值指標(biāo)。通過對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的分析結(jié)合DCC動(dòng)態(tài)變化的擬合過程,分析并測(cè)算了不同金融部門對(duì)我國(guó)金融系統(tǒng)的平均風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度。結(jié)果發(fā)現(xiàn),整體來看,目前我國(guó)的銀行系統(tǒng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng),其次是保險(xiǎn)市場(chǎng),證券市場(chǎng)的自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力最弱。但是金融機(jī)構(gòu)/部門的抗風(fēng)險(xiǎn)能力卻與其對(duì)于整個(gè)... 

【文章來源】：華東師范大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：54 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
    1.3 創(chuàng)新與不足
        1.3.1 創(chuàng)新部分
        1.3.2 不足之處
第二章 我國(guó)金融行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展概述
    2.1 銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀概述
    2.2 保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀概述
    2.3 證券業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀概述
第三章 模型理論及計(jì)算方法
    3.1 CoVaR理論模型
        3.1.1 VaR測(cè)度方法
        3.1.2 CoVaR測(cè)度方法
    3.2 GARCH族理論模型
        3.2.1 GARCH模型
        3.2.2 EGARCH模型
        3.2.3 PARCH模型
        3.2.4 DCC-GARCH模型
第四章 中國(guó)金融部門系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)實(shí)證分析
    4.1 模型構(gòu)建思路及架構(gòu)
    4.2 樣本與數(shù)據(jù)選取
    4.3 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)分析
    4.4 金融部門在險(xiǎn)價(jià)值測(cè)算分析
        4.4.1 單變量GARCH族模型的構(gòu)建及估計(jì)
        4.4.2 金融系統(tǒng)及其部門VaR（在險(xiǎn)價(jià)值）的計(jì)算
    4.5 銀行、保險(xiǎn)、證券行業(yè)對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)分析
        4.5.1 DCC-GARCH模型的參數(shù)估計(jì)
        4.5.2 條件分位數(shù)CoVaR及各金融部門風(fēng)險(xiǎn)溢出百分比測(cè)算
第五章 中國(guó)金融體系監(jiān)管探究及政策建議
    5.1 加強(qiáng)保險(xiǎn)、證券以及銀行業(yè)的市場(chǎng)監(jiān)管
    5.2 建立動(dòng)態(tài)部門預(yù)警調(diào)控體系
    5.3 設(shè)立極端事件下的金融市場(chǎng)應(yīng)對(duì)方案
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)金融部門間系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出的監(jiān)測(cè)預(yù)警研究——基于下行和上行ΔCoES指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與優(yōu)化[J]. 李政,梁琪,方意.  金融研究. 2019(02)
[2]基于藤copula-CAViaR方法的股市風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)研究[J]. 許啟發(fā),王俠英,蔣翠俠,熊熊.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2018(11)
[3]基于CoES模型的我國(guó)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量[J]. 張冰潔,汪壽陽(yáng),魏云捷,趙雪婷.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2018(03)
[4]系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)外溢、市場(chǎng)約束機(jī)制與銀行股票回報(bào)率——基于CoVaR和時(shí)變條件β指標(biāo)的研究[J]. 張曉明,李澤廣.  金融研究. 2017(12)
[5]以史為鑒:波動(dòng)性和金融危機(jī)(下)[J]. 喬恩·丹尼爾森,馬塞拉·巴倫蘇埃拉,伊可娜·澤爾,毛珊珊.  金融市場(chǎng)研究. 2017(04)
[6]我國(guó)銀行體系的系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)度分析:基于不對(duì)稱CoVaR[J]. 陳國(guó)進(jìn),鐘靈,張宇.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2017(01)
[7]系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染渠道與度量研究——兼論宏觀審慎政策實(shí)施[J]. 方意.  管理世界. 2016(08)
[8]系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在銀行間的傳染路徑研究——基于持有共同資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)模型[J]. 方意,鄭子文.  國(guó)際金融研究. 2016(06)
[9]基于流動(dòng)性配置的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[J]. 李江,李紅剛.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2016(05)
[10]基于Copula-ASV-EVT-CoVaR模型的中小板與創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)溢出度量研究[J]. 周孝華,陳九生.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2016(03)



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