【摘要】：《巴塞爾新資本協(xié)議》是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的指引性文件。信用風(fēng)險(xiǎn)管理則是《巴塞爾新資本協(xié)議》的重要內(nèi)容。本文根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求,在對(duì)現(xiàn)有信用管理計(jì)量方法進(jìn)行全面總結(jié)的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步發(fā)展了王恒和沈利生2006年的工作,利用新的計(jì)量技術(shù)對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行了科學(xué)檢驗(yàn)。同時(shí),對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心參數(shù)——違約概率提出了新的計(jì)量預(yù)測(cè)方法。 本文研究的主要內(nèi)容和重要結(jié)論是: 1、運(yùn)用排序響應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行科學(xué)檢驗(yàn)。在分離了同一時(shí)期對(duì)樣本個(gè)體發(fā)生共同作用的因素后,文章發(fā)現(xiàn)含有隨機(jī)橫截面和隨機(jī)系數(shù)的排序響應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型是最合理的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ汀＝?jīng)過(guò)模型檢驗(yàn),我們得到結(jié)論: 第一,現(xiàn)有系統(tǒng)確實(shí)存在冗余指標(biāo)。冗余指標(biāo)的存在,很大一部分原因是主觀因素的作用。它們的存在將對(duì)銀行信用評(píng)級(jí)工作的結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。剔除這些冗余指標(biāo),可以更好地提升信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的客觀性,使得信用評(píng)級(jí)結(jié)果更加科學(xué)、合理。 其次,檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蛯?duì)各個(gè)指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行了檢驗(yàn)。模型的檢驗(yàn)結(jié)果表明,各指標(biāo)對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的影響程度,與原來(lái)的指標(biāo)權(quán)重設(shè)置并不一致。一方面可以重新設(shè)定財(cái)務(wù)比率的重要程度,使得真正重要的財(cái)務(wù)比率得以發(fā)揮重要作用,一方面能夠使不重要的財(cái)務(wù)比率在評(píng)級(jí)系統(tǒng)中的權(quán)重得以調(diào)整,使其符合其對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果真實(shí)的影響。 最后,在加入對(duì)不同時(shí)點(diǎn)對(duì)各個(gè)企業(yè)共同作用的宏觀經(jīng)濟(jì)因素時(shí)間效應(yīng)后,模型能夠從橫截面和時(shí)間序列兩個(gè)方面,更完整地描述銀行信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)計(jì)量特征,從而更合理地對(duì)現(xiàn)有評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行合理性檢驗(yàn)。 2、運(yùn)用二元響應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型對(duì)商業(yè)銀行貸款客戶(hù)違約概率進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測(cè)。我們建立三個(gè)不同的模型,利用真實(shí)數(shù)據(jù)對(duì)商業(yè)銀行貸款客戶(hù)違約概率進(jìn)行預(yù)測(cè)研究,我們得到結(jié)論: 第一,根據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果,我們篩選出對(duì)企業(yè)違約有實(shí)質(zhì)影響的財(cái)務(wù)比率,并對(duì)這些財(cái)務(wù)比率的重要性進(jìn)行了排序歸類(lèi)。這一結(jié)論可以為銀行進(jìn)行商業(yè)貸款提供更全面、更靈活的判斷依據(jù)。 第二,在經(jīng)過(guò)“0.5”標(biāo)準(zhǔn)靜態(tài)檢驗(yàn)法和ROC曲線動(dòng)態(tài)檢驗(yàn)法分別對(duì)各個(gè)模型進(jìn)行檢驗(yàn)后,證明含有隨機(jī)截距項(xiàng)和隨機(jī)系數(shù)的二元響應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型具備更理想的預(yù)測(cè)能力。無(wú)論樣本內(nèi)預(yù)測(cè)、樣本外預(yù)測(cè)、還是樣本總體預(yù)測(cè),這一模型都表現(xiàn)出了更加理想的預(yù)測(cè)效果。因此,這一模型可以更好地完成銀行對(duì)貸款客戶(hù)的違約概率預(yù)測(cè)工作,更加有效地實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。 本文從《巴塞爾新資本協(xié)議》要求出發(fā),將對(duì)現(xiàn)有信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的檢驗(yàn)和貸款客戶(hù)違約概率預(yù)測(cè)融為一體,運(yùn)用了新的計(jì)量技術(shù),具有非常強(qiáng)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。和相關(guān)文獻(xiàn)相比,本文具有如下創(chuàng)新和獨(dú)到之處: 1、文章成功地將面板數(shù)據(jù)模型和多元排序響應(yīng)模型結(jié)合起來(lái)。在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步發(fā)展了王恒和沈利生2006年的工作,將新模型運(yùn)用在對(duì)現(xiàn)有銀行評(píng)級(jí)系統(tǒng)的檢驗(yàn)工作上。新模型充分考慮了樣本個(gè)體的時(shí)間效應(yīng),放松了原有方法的獨(dú)立性假設(shè),更加符合現(xiàn)實(shí)情況。因此,新模型能夠更好地進(jìn)行現(xiàn)有信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的檢驗(yàn)工作。 2、文章將在同一時(shí)點(diǎn)影響樣本個(gè)體的共同因素從隨機(jī)誤差項(xiàng)分離出來(lái),建立了相應(yīng)的二元響應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型。因?yàn)榉潘闪藢?duì)獨(dú)立性的假設(shè)前提,使得模型能夠更好地?cái)M合現(xiàn)實(shí)情況,得到更加科學(xué)、更加客觀估計(jì)結(jié)果和預(yù)測(cè)結(jié)論。文章將這一方法運(yùn)用在商業(yè)銀行貸款客戶(hù)的違約概率預(yù)測(cè)工作上,能夠更好地滿(mǎn)足商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理需要。 3、文章沒(méi)有簡(jiǎn)單地采用現(xiàn)有文獻(xiàn)通常采用的“0.5”概率標(biāo)準(zhǔn)對(duì)違約預(yù)測(cè)模型進(jìn)行檢驗(yàn),而是對(duì)模型預(yù)測(cè)結(jié)果分別進(jìn)行了“0.5”概率標(biāo)準(zhǔn)的靜態(tài)檢驗(yàn)和ROC曲線的動(dòng)態(tài)檢驗(yàn)。ROC曲線動(dòng)態(tài)檢驗(yàn)克服了靜態(tài)檢驗(yàn)的不足和缺陷,是一種更科學(xué)的檢驗(yàn)方法。 4、本文總結(jié)了現(xiàn)有各種信用評(píng)級(jí)方法的不足,并提取現(xiàn)有方法的優(yōu)點(diǎn)。進(jìn)而,將離散響應(yīng)模型和面板數(shù)據(jù)分析進(jìn)行有效的結(jié)合,并在實(shí)踐中運(yùn)用到評(píng)級(jí)領(lǐng)域。新的模型不僅解決了現(xiàn)有方法在我國(guó)運(yùn)用實(shí)際中面臨的數(shù)據(jù)缺乏的困難,更重要的是將由于觀察期不同而產(chǎn)生的隨機(jī)效應(yīng)融合到模型中。這一思路是信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作的重要突破。另一方面,這一新方法結(jié)合了傳統(tǒng)的logit模型,同時(shí)具備了解釋直觀、結(jié)論簡(jiǎn)潔的優(yōu)點(diǎn)。因此,這是一種同時(shí)具備理論意義和實(shí)踐可行性的方法。 5、文章建立了一個(gè)離散響應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型的全面框架。這一框架是一個(gè)較為全面的離散響應(yīng)模型和面板數(shù)據(jù)分析相結(jié)合的展示,豐富了離散響應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型的應(yīng)用研究工作。對(duì)離散型因變量和面板數(shù)據(jù)模型相結(jié)合的研究工作,或許能起到一定程度的推動(dòng)作用。
【學(xué)位授予單位】：華僑大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.33

【引證文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2694251