【摘要】：隨著金融全球化的發(fā)展,世界金融體系的聯(lián)系越來越緊密。2008年的美國(guó)次貸危機(jī)以及2009年的希臘債務(wù)危機(jī)使得各國(guó)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)越發(fā)集中。危機(jī)中暴露出的大批問題金融機(jī)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)事件引起人們的高度重視。同時(shí),我國(guó)金融業(yè)近年來逐步對(duì)外開放并成立了大批中小型金融機(jī)構(gòu),促成了金融機(jī)構(gòu)高度競(jìng)爭(zhēng)的局面,國(guó)家已無(wú)法繼續(xù)采用行政救助手段保護(hù)整個(gè)金融市場(chǎng)。因此,有效提升我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力,進(jìn)一步建立健全金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制,促進(jìn)金融體系的健康發(fā)展,進(jìn)而提升我國(guó)金融機(jī)構(gòu)整體實(shí)力,成為本文研究的重要目的。 文章首先對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀進(jìn)行分析介紹。通過理論解釋和現(xiàn)實(shí)考察發(fā)現(xiàn),金融機(jī)構(gòu)固有的脆弱性是金融機(jī)構(gòu)退出必須謹(jǐn)慎處理的內(nèi)在因素。在處理機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出時(shí),我國(guó)目前存在的主要問題有：缺乏監(jiān)控金融體系整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的相關(guān)指標(biāo)體系；缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警預(yù)報(bào)系統(tǒng)和危機(jī)機(jī)構(gòu)處理的配套機(jī)制；缺乏系統(tǒng)的法律制度。因此本文主體部分從內(nèi)在因子、事前風(fēng)險(xiǎn)防范和制度法規(guī)三個(gè)方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制進(jìn)行系統(tǒng)分析。 首先,文章從銀行體系脆弱性角度實(shí)證分析金融機(jī)構(gòu)退出內(nèi)在因子和宏觀環(huán)境。當(dāng)金融體系脆弱性上升時(shí),金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的程度和影響都會(huì)增加。先運(yùn)用定量和定性分析結(jié)合方法對(duì)我國(guó)銀行體系脆弱性進(jìn)行綜合測(cè)度,實(shí)證結(jié)果表明：金融機(jī)構(gòu)退出事件絕大部分發(fā)生在金融體系高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期,金融體系脆弱性狀況是金融機(jī)構(gòu)退出風(fēng)潮宏觀預(yù)警的重要因素；金融體系脆弱性與多種不同層面的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)存在復(fù)雜關(guān)系。通過對(duì)銀行體系脆弱性的重要影響因素進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：通貨膨脹率、年信貸額與GGDP比值、M2增長(zhǎng)率、貸款增長(zhǎng)率、一年期存款利率存貸比六個(gè)指標(biāo)對(duì)銀行體系脆弱性狀況存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系；銀行體系脆弱性對(duì)貨幣政策和信貸政策等的反饋效果明顯；信貸風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)銀行體系脆弱性解釋力度較強(qiáng)；宏觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)并非影響銀行脆弱性的主要因素。 其次,文章從微觀角度分析單個(gè)金融機(jī)構(gòu)退出前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。主要從金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警兩方面進(jìn)行討論,金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可有效降低其退出概率,保持金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)上升時(shí)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可有效降低其退出影響,保持整體金融體系的穩(wěn)定。在考察破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí),文章結(jié)合破產(chǎn)理論、隨機(jī)利率模型及VaR模型構(gòu)建了基于隨機(jī)利率的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)預(yù)警數(shù)理模型,模型說明金融機(jī)構(gòu)可通過破產(chǎn)時(shí)間、破產(chǎn)嚴(yán)重程度和破產(chǎn)前后盈余的VaR模型進(jìn)行破產(chǎn)預(yù)警；增強(qiáng)公司的融資能力,降低融資利率以及提高資金充足水平,從而減少其轉(zhuǎn)移概率矩陣兩種方式可有效降低破產(chǎn)概率,防范破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 再次,文章深入分析處理金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出問題的決策流程和法律保障。金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出決策是一項(xiàng)嚴(yán)密的流程化工作,它必須遵循一套成型的退市原則,同時(shí)需要具備一定的基礎(chǔ)和支撐,方能借助相應(yīng)的平臺(tái)在合適的時(shí)機(jī)以最優(yōu)的方式實(shí)現(xiàn)退市。在分析法律保障問題時(shí),文章在考察我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上從債權(quán)確認(rèn)、抵付原則和清算法規(guī)三方面探討我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的可行法律步驟,并對(duì)恒信證券公司破產(chǎn)案例進(jìn)行重點(diǎn)分析,提出關(guān)于我國(guó)證券公司破產(chǎn)案件法律適用性問題的思考。研究表明,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律體系框架雖已搭建起來但不健全,缺乏專門的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法將之系統(tǒng)化,在指定管理人、證券公司破產(chǎn)宣告等方面均需斟酌。 最后文章提出防范我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出破壞性效應(yīng)的政策建議,包括完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、加強(qiáng)金融監(jiān)管,建立金融接管重整制度和最后貸款人救助制度,是維護(hù)金融機(jī)構(gòu)有序運(yùn)行以及安全退出的有效制度保障。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.3;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 伍志文;中國(guó)股市脆弱性分析:一個(gè)新的理論解說[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2002年04期

2 張?bào)惴?王健康;陶金;;中國(guó)銀行體系脆弱性的測(cè)度與實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2008年01期

3 孫立堅(jiān);再論中國(guó)金融體系的脆弱性[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2004年03期

4 嚴(yán)太華;李寧;;我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行體系脆弱性影響因素分析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究;2009年01期

5 劉衛(wèi)江;中國(guó)銀行體系脆弱性問題的實(shí)證研究[J];管理世界;2002年07期

6 宣文俊;;從美國(guó)的次級(jí)貸款危機(jī)中引起的警示與思考[J];華東政法大學(xué)學(xué)報(bào);2008年03期

7 賈念念;賈長(zhǎng)青;;隨機(jī)利率下的壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金與風(fēng)險(xiǎn)分析[J];哈爾濱工程大學(xué)學(xué)報(bào);2009年08期

8 涂鈺青,劉深泉;利率影響下信用風(fēng)險(xiǎn)的破產(chǎn)概率[J];華南理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2004年11期

9 陳松林;金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);1997年03期

10 高振營(yíng);缺乏自生能力是證券公司違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的根本原因[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2004年02期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 陳華;轉(zhuǎn)軌時(shí)期國(guó)有銀行脆弱性的分析與實(shí)證研究[D];蘇州大學(xué);2005年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前6條

1 范湘凌;金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律機(jī)制研究[D];西南政法大學(xué);2002年

2 王波;金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的法律問題研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2004年

3 丁敏;中國(guó)銀行體系脆弱性實(shí)證研究及預(yù)警系統(tǒng)的建立[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2006年

4 陶金;中國(guó)銀行體系脆弱性的理論分析及實(shí)證研究[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2007年

5 劉文婷;我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度的評(píng)析與重構(gòu)[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

6 藺鵬;中國(guó)銀行體系脆弱性的綜合判斷與測(cè)度[D];湖南大學(xué);2009年

，

本文編號(hào)：2621066