發(fā)布時(shí)間：2017-03-16 12:04

  本文關(guān)鍵詞：基于DCC-ICSS及多元分解技術(shù)的碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)溢出效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文主要從“動(dòng)態(tài)”和“多尺度”兩個(gè)角度研究碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng),具體工作如下：(1)基于DCC-ICSS的碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析通過(guò)動(dòng)態(tài)條件相關(guān)(Dynamic conditional correlation,DCC)模型和迭代累積平方和(Iterative cumulative sums of squares,ICSS)模型研究碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)。具體地,首先利用一個(gè)有效的時(shí)變相關(guān)性分析工具DCC模型研究?jī)蓚�(gè)市場(chǎng)的時(shí)變相關(guān)性。繼而,采用ICSS方法檢驗(yàn)動(dòng)態(tài)溢出效應(yīng)的結(jié)構(gòu)斷點(diǎn),來(lái)識(shí)別對(duì)聯(lián)動(dòng)機(jī)制產(chǎn)生影響的相關(guān)事件。使用歐盟碳配額(EUA)期貨價(jià)格和布倫特(Brent)原油期貨價(jià)格作為研究樣本,可以發(fā)現(xiàn)一些有趣的結(jié)果：(a)EUA和Brent市場(chǎng)存在正相關(guān)性；(b)這種相關(guān)性是時(shí)變的,并且在碳交易的第三階段比第二階段有所減弱；(c)經(jīng)濟(jì)事件(如金融危機(jī))和政策變化可以結(jié)構(gòu)性的改變兩個(gè)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。(2)基于多元分解的碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)溢出效應(yīng)研究通過(guò)一個(gè)多尺度分析方法研究碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)的溢出效應(yīng),方法中包含兩個(gè)步驟：多尺度分析和因果關(guān)系檢驗(yàn)。在多尺度分析中,使用二元經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解(Bivariate empirical mode decomposition, BEMD)的方法將兩個(gè)市場(chǎng)收益的序列分解為多個(gè)時(shí)間尺度的數(shù)據(jù)。在因果關(guān)系檢驗(yàn)中,采用線性和非線性格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)相結(jié)合的方法來(lái)研究每一對(duì)匹配尺度的相關(guān)性。采用歐盟碳配額(EUA)期貨價(jià)格和布倫特(Brent)原油期貨價(jià)格作為研究樣本,可以發(fā)現(xiàn)一些有趣的結(jié)果：(a)在原始數(shù)據(jù)上,支持中性假設(shè),即碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)不存在格蘭杰因果關(guān)系；(b)在短期時(shí)間尺度(一周內(nèi)),兩市場(chǎng)之間不相關(guān)并且受到各自市場(chǎng)供需不平衡的影響；(c)在中期時(shí)間尺度(一周到一年),由于受到中期因素,如：顯著事件和政策變化的影響,兩市場(chǎng)之間存在雙向的線性和非線性因果關(guān)系；在長(zhǎng)期時(shí)間尺度,兩市場(chǎng)存在明顯的雙向線性格蘭杰因果關(guān)系。
【關(guān)鍵詞】：碳市場(chǎng) 原油市場(chǎng) 波動(dòng)溢出效應(yīng) 動(dòng)態(tài)相關(guān)性 多尺度分析
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：X196;F416.22;F713.35;F224
【目錄】：

• 學(xué)位論文數(shù)據(jù)集3-4
• 摘要4-6
• abstract6-13
• 第一章 緒論13-21
• 1.1 研究背景、研究目的及意義13-14
• 1.1.1 研究背景13-14
• 1.1.2 研究目的與意義14
• 1.2 研究?jī)?nèi)容14-15
• 1.3 研究方法與技術(shù)路線15-17
• 1.4 論文結(jié)構(gòu)及章節(jié)安排17-18
• 1.5 創(chuàng)新點(diǎn)18-19
• 1.6 本章小結(jié)19-21
• 第二章 文獻(xiàn)綜述21-29
• 2.1 碳市場(chǎng)的影響因素綜述21-24
• 2.2 碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)研究綜述24-25
• 2.3 研究評(píng)述25-27
• 2.4 本章小結(jié)27-29
• 第三章 基于DCC-ICSS的碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析29-41
• 3.1 引言29
• 3.2 模型構(gòu)建29-31
• 3.2.1 動(dòng)態(tài)條件相關(guān)(DCC)模型30-31
• 3.2.2 ICSS斷點(diǎn)檢驗(yàn)31
• 3.3 實(shí)證分析31-38
• 3.3.1 數(shù)據(jù)描述32-34
• 3.3.2 DCC模型估計(jì)34-35
• 3.3.3 ICSS斷點(diǎn)檢驗(yàn)結(jié)果35-37
• 3.3.4 結(jié)果討論37-38
• 3.4 本章小結(jié)38-41
• 第四章 基于多元分解的碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)溢出效應(yīng)研究41-59
• 4.1 引言41-42
• 4.2 模型構(gòu)建42-46
• 4.2.1 研究框架42-43
• 4.2.2 二元經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解(BEMD)43-44
• 4.2.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)44-46
• 4.3 實(shí)證分析46-57
• 4.3.1 數(shù)據(jù)描述46-48
• 4.3.2 多尺度分析48-50
• 4.3.3 因果關(guān)系檢驗(yàn)50-56
• 4.3.4 實(shí)證小結(jié)和政策建議56-57
• 4.4 本章小結(jié)57-59
• 第五章 結(jié)論與展望59-61
• 5.1 結(jié)論59
• 5.2 不足與展望59-61
• 參考文獻(xiàn)61-65
• 致謝65-67
• 研究成果及發(fā)表的學(xué)術(shù)論文67-69
• 作者簡(jiǎn)介及導(dǎo)師簡(jiǎn)介69-70
• 附件70-71

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 李成;周恒;;基于多元經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ椒纸獾墓善笔找媾c宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系分析[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2013年02期

2 潘慧峰;吳衛(wèi)星;;基于動(dòng)態(tài)條件相關(guān)系數(shù)模型的石油市場(chǎng)套期保值比估計(jì)[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2008年06期

  本文關(guān)鍵詞：基于DCC-ICSS及多元分解技術(shù)的碳市場(chǎng)和原油市場(chǎng)溢出效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：251739