本文關鍵詞：能源價格與中國宏觀經濟:動態(tài)模型與校準分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《青島大學》 2015年

美國石油價格市場風險與收益關系研究

王傳穩(wěn)  

【摘要】：眾所周知,石油不僅在日常生活的方方面面具有很重要的作用,同時,作為一種高度重要的戰(zhàn)略能源,其價格的輕微的變化會引起社會劇烈的反映。因而,通過研究石油價格市場的收益與風險關系,進而利用歷史數據預測石油價格,可以幫助規(guī)避風險,減少損失�；贏RMA-GARCH模型可以對黃金等金融領域中具有的條件異方差性擬合的合理性,以及有效預測的特點,利用ARMA-GARCH族模型對1983年4月8日到2014年3月21日的美國原油價格進行建模,并在吸收前者的基礎上,加入風險作為變量建立了ARMA-GARCH-M模型。同時,對美國石油價格和美國天然氣價格進行協(xié)整檢驗并對其做格蘭杰因果檢驗,建立脈沖響應函數,進而得到結論:ARMA-GARCH-M模型能夠較好地擬合石油價格的走勢,并且收益與風險存在正向線性相關;美國石油價格與美國天然氣價格之間相互影響,不過,最終都在市場的“看不見的手”的調整下,歸于平穩(wěn)。由此提示我們,應該時刻關注國際市場上石油價格的狀況,預測走勢,采取積極有效的對策規(guī)避風險,減少損失。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：青島大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F416.22
【目錄】：

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