本文關鍵詞：宏觀經(jīng)濟變量與中國股市關系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

西南財經(jīng)大學碩士學位論文宏觀經(jīng)濟變量與中國股市關系研究姓名：王德勁申請學位級別：碩士專業(yè)：統(tǒng)計學指導教師：楊作廩20020401論文摘要現(xiàn)在人們普遍認為宏觀經(jīng)濟變量是引起股票價格變動的重要因素之一。近二十年來囂方學者不僅從理論上研究這些變量的影響接用，而且進行了實證分析。在理論方頹，主要是建立在馬可維茨資產(chǎn)組合選擇理論基礎上的資本定價和風險管理理論(如資本資產(chǎn)定價模型、因素模型、套裂定價定理、甥教定價理論等)；在實證方蔥，最為廣泛應用的怒因素模型和套利定價定理(簡稱APT，羅斯1976)。本文則應用協(xié)整。誤差校正模型來分析它們之間的相互關系。協(xié)整理論建立在對單建凝過程的分輯基礎之上，它是多元耍舞理論黲叁然延伸，，同時也是套利定價定理的有益補充。協(xié)整與經(jīng)濟學上的均衡概念有密切聯(lián)系。均街是經(jīng)濟學上的重要壤念之一，是魏恩蓊主義宏觀經(jīng)濟分拼麓基礁。耱整一誤差撥正模型不僅從靜態(tài)而姐從動態(tài)上描述變量間的均衡關系，這無疑為經(jīng)濟學上均衡理論的檢驗提供了有效的方法。這就是其成為現(xiàn)代計量經(jīng)濟學重要分支酶基本艨因。但是，棗子我國市場經(jīng)濟起步較晚，整內(nèi)較多學者僅以規(guī)范形式介紹西方經(jīng)濟理論，而撇開實證部分。這顯然與當今西方經(jīng)濟學的發(fā)展不相適應。所幸的是，越來越多的學者已經(jīng)認識到這一點，弓}進了各嵇實涯蘧論，并進行了實證分搴廳。對于協(xié)整理論酶介紹及實證分析尚處于起始階段。而鼠從國內(nèi)已有文獻來看，存在一些諼區(qū)，尤其是在協(xié)整檢驗方法上，忽略了其前提條件，甚至得出相反懿結論。本文艮較研究了協(xié)整羧驗酌各耱方法，薺將萁應瘸子中國股禁市場，建立了上證指數(shù)與所選宏觀經(jīng)濟變量系統(tǒng)間的協(xié)

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