本文選題：金融狀況指數(shù) + 通貨膨脹　； 參考：《商業(yè)研究》2016年01期

【摘要】：本文基于金融變量和通貨膨脹之間的傳遞機(jī)理,選取了2001年1月至2014年12月期間利率、匯率和股票市場等金融變量指標(biāo)的非平衡面板數(shù)據(jù),利用時變系數(shù)和隨機(jī)波動率的因子擴(kuò)展向量自回歸(TVP-FAVAR)模型構(gòu)建了動態(tài)權(quán)重的金融狀況指數(shù)(FCI),克服了傳統(tǒng)固定權(quán)重構(gòu)造方法中經(jīng)濟(jì)信息含量少、未考慮經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境結(jié)構(gòu)性變化等缺點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上,本文進(jìn)一步研究了金融狀況指數(shù)與通貨膨脹之間的動態(tài)關(guān)系,結(jié)果表明金融狀況指數(shù)能較好預(yù)測和解釋未來通貨膨脹運(yùn)行趨勢,樣本期內(nèi)通貨膨脹對金融狀況指數(shù)沖擊響應(yīng)具有顯著時變動態(tài)特征。
[Abstract]:Based on the transfer mechanism between financial variables and inflation, this paper selects non-equilibrium panel data of financial variables such as interest rate, exchange rate and stock market from January 2001 to December 2014. The factor extended vector autoregressive (TVP-FAVAR) model of time-varying coefficient and random volatility is used to construct the financial condition index (FCI) of dynamic weight, which overcomes the lack of economic information in the traditional method of constructing fixed weight. Not taking into account the structural changes in the economic system environment and other shortcomings. On this basis, this paper further studies the dynamic relationship between the financial condition index and inflation. The results show that the financial condition index can better predict and explain the future trend of inflation. In the sample period, the response of inflation to the financial condition index impulse has significant time-varying dynamic characteristics.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院;
【基金】：上海財經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目;項(xiàng)目編號:CXJJ-2013-349
【分類號】：F832;F224

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本文編號：2090677