本文選題：違約率 + CPV模型��； 參考：《統(tǒng)計與決策》2016年10期

【摘要】：文章選取了800多家融資平臺2005—2013年的季度數(shù)據(jù),基于CPV信用風險模型,將GDP增長率、固定資產(chǎn)投資增速、財政收支缺口、利率水平等因素作為宏觀沖擊變量,運用歷史情景分析法測試宏觀環(huán)境變化對融資平臺違約率的影響。壓力測試的結(jié)果表明:GDP增長率下降和利率水平的提高、固定資產(chǎn)投資增速的下滑和財政收支缺口擴大,都將增大融資平臺違約風險,尤其是在重度壓力指標下,融資平臺違約率會大幅上升。
[Abstract]:This paper selects the quarterly data of more than 800 financing platforms from 2005 to 2013, and based on the CPV credit risk model, takes the GDP growth rate, fixed asset investment growth rate, financial revenue gap, interest rate level and other factors as macro impact variables. This paper uses historical scenario analysis method to test the impact of macro environmental changes on default rate of financing platform. The results of the stress test show that the decrease in the growth rate of GDP, the increase in interest rate, the decline in the growth rate of fixed asset investment and the widening gap in fiscal revenue and expenditure will increase the risk of default of the financing platform, especially under the heavy pressure index. Default rates on financing platforms will rise sharply.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金資助項目(12BGL023) 教育部人文社會科學(xué)研究基金資助項目(12YJA790114)
【分類號】：F283

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本文編號：1829816