本文選題：股票價格　切入點：效用函數(shù)　出處：《遼寧科技大學(xué)》2015年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著經(jīng)濟危機的出現(xiàn),國際以及國內(nèi)的社會環(huán)境、政治環(huán)境以及經(jīng)濟環(huán)境都有著重大且深遠的變化,這也說明股票市場在金融領(lǐng)域中也必將面臨更多的挑戰(zhàn)。股票投資者在該環(huán)境背景下,能夠準(zhǔn)確預(yù)測未來股票走勢,近而獲得期望收益,已經(jīng)成為了股票投資者亟需解決的重要問題之一,國內(nèi)外眾多學(xué)者對于股價預(yù)測都有研究,所以,通過有效方式成功預(yù)測股票走向已成了現(xiàn)階段學(xué)術(shù)界所面臨的十大課題之一。由于在我國股票投資者在計算收益率時往往采用的是百分比法,且該方法的公式構(gòu)成容易使投資者尤其是初級投資者接受,并且我國許多關(guān)于股票投資的書籍、報刊、雜志都是引用的百分比法。所以本文在J.M.Cozzolino構(gòu)建的最大熵模型的基礎(chǔ)上,改變了收益率的計算公式,從而構(gòu)造了一個新的投資者的效用函數(shù),這個效用函數(shù)更能體現(xiàn)投資者的真實期望,將這個效用函數(shù)代入到最大熵模型中,進而構(gòu)造出了一個新型的連續(xù)最大熵股票價格預(yù)測模型。其中該模型的目標(biāo)函數(shù)是以股票價格作為隨機變量的連續(xù)最大熵函數(shù);該模型的約束條件則為消費者效用函數(shù)需要滿足的一系列先驗條件。在求解的過程中,分別用到了轉(zhuǎn)化隨機變量、引入拉格朗日函數(shù)等數(shù)學(xué)知識,最終得出了連續(xù)最大熵股票價格預(yù)測模型。由于考慮到現(xiàn)實情況下的股票交易活動中,往往會產(chǎn)生交易費用的問題,所以本文又在構(gòu)建的連續(xù)最大熵股票價格預(yù)測模型的基礎(chǔ)上,添加了交易費用,使模型更貼近現(xiàn)實,更具備可行性,從而可以更準(zhǔn)確地預(yù)測未來股市的股票價格。全文的安排如下:第一章首先闡述了熵優(yōu)化理論的研究背景以及該論文的選題意義,之后進行了文獻綜述,分別列舉了股票價格預(yù)測的文獻綜述和熵函數(shù)在股價預(yù)測中的文獻綜述,最后又介紹了本文的主要內(nèi)容及創(chuàng)新點。第二章先闡述了熵的產(chǎn)生、發(fā)展及演變,之后介紹了熵的一些理論知識,最后列出了一系列地熵在投資里的應(yīng)用。第三章先闡述了效用函數(shù)以及最大熵原理,之后又介紹了可以預(yù)測未來股票價格的連續(xù)最大熵模型,然后通過改變收益率的方式改變效用函數(shù),進而優(yōu)化了連續(xù)最大熵模型,創(chuàng)建了連續(xù)最大熵股價預(yù)測模型,在本章節(jié)最后,通過上海證券交易所的20支股票進行了模型的實證研究。第四章主要在第三章構(gòu)建的新模型的基礎(chǔ)上,將股票的交易費用添加到了連續(xù)最大熵股價預(yù)測模型里,從而建立了包含交易費用的新的連續(xù)最大熵股價預(yù)測模型,在本章節(jié)最后,通過上海證券交易所的20支股票進行了模型的實證研究。第五章總結(jié)了一下本文的主要內(nèi)容及主要成果,同時提出了一些還沒有解決的問題以及下一步論文的研究方向。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：遼寧科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;F224

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本文編號：1652453