發(fā)布時間：2017-12-27 13:18

  本文關(guān)鍵詞：基于MCS和滑動時間窗口的金融市場長期風(fēng)險度量　出處：《統(tǒng)計與決策》2016年07期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章運用風(fēng)險度量常用的VaR和ES指標(biāo),采用蒙特卡洛模擬方法和滑動時間窗口對上證綜指1~24個月期限長度的風(fēng)險進(jìn)行度量。結(jié)果表明,長期風(fēng)險具有三個主要特征,即風(fēng)險隨時間增加而增大、風(fēng)險期限結(jié)構(gòu)與"初始波動率大小"及"資產(chǎn)是否提供部分穩(wěn)定回報"這兩個因素密切相關(guān),以及不同時點測算的風(fēng)險期限結(jié)構(gòu)間的大小關(guān)系具有穩(wěn)定性。風(fēng)險度量結(jié)果對長期風(fēng)險的累積性暴發(fā)有預(yù)測作用。
[Abstract]:This paper applies VaR and ES indicators commonly used in risk measurement, and uses Monte Carlo simulation and sliding time windows to measure the risk of 1~24 months duration. The results show that the long-term risk has three main characteristics, namely the risk increases with time, risk term structure and the "size" and "whether the assets provide stable returns" of these two factors are closely related to the initial volatility, and estimates the risk of maturity structure between the size of the relationship is stable. Risk measurement results have a predictive effect on cumulative outbreaks of long-term risk.
【作者單位】： 福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71473039) 福州大學(xué)社科科研扶持基金資助項目(14SKF12)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言 所謂“長期風(fēng)險”,是指對未來有持續(xù)影響的不確定性,相對“短期風(fēng)險”來講,長期風(fēng)險的持續(xù)時間在1年以上或更長。現(xiàn)有文獻(xiàn)對風(fēng)險度量的研究,大部分未考慮風(fēng)險期限問題。Engle(2011)認(rèn)為,2008年金融危機(jī)爆發(fā)的一個重要原因就是長期風(fēng)險的存在,因此研究金融市場長期風(fēng)險

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本文編號：1341866