發(fā)布時(shí)間：2017-12-27 13:18

  本文關(guān)鍵詞：基于MCS和滑動(dòng)時(shí)間窗口的金融市場(chǎng)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)度量　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2016年07期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)度量常用的VaR和ES指標(biāo),采用蒙特卡洛模擬方法和滑動(dòng)時(shí)間窗口對(duì)上證綜指1~24個(gè)月期限長(zhǎng)度的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。結(jié)果表明,長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)具有三個(gè)主要特征,即風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間增加而增大、風(fēng)險(xiǎn)期限結(jié)構(gòu)與"初始波動(dòng)率大小"及"資產(chǎn)是否提供部分穩(wěn)定回報(bào)"這兩個(gè)因素密切相關(guān),以及不同時(shí)點(diǎn)測(cè)算的風(fēng)險(xiǎn)期限結(jié)構(gòu)間的大小關(guān)系具有穩(wěn)定性。風(fēng)險(xiǎn)度量結(jié)果對(duì)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的累積性暴發(fā)有預(yù)測(cè)作用。
[Abstract]:This paper applies VaR and ES indicators commonly used in risk measurement, and uses Monte Carlo simulation and sliding time windows to measure the risk of 1~24 months duration. The results show that the long-term risk has three main characteristics, namely the risk increases with time, risk term structure and the "size" and "whether the assets provide stable returns" of these two factors are closely related to the initial volatility, and estimates the risk of maturity structure between the size of the relationship is stable. Risk measurement results have a predictive effect on cumulative outbreaks of long-term risk.
【作者單位】： 福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71473039) 福州大學(xué)社科科研扶持基金資助項(xiàng)目(14SKF12)
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言 所謂“長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)”,是指對(duì)未來(lái)有持續(xù)影響的不確定性,相對(duì)“短期風(fēng)險(xiǎn)”來(lái)講,長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)時(shí)間在1年以上或更長(zhǎng)�，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量的研究,大部分未考慮風(fēng)險(xiǎn)期限問(wèn)題。Engle(2011)認(rèn)為,2008年金融危機(jī)爆發(fā)的一個(gè)重要原因就是長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的存在,因此研究金融市場(chǎng)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)

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本文編號(hào)：1341866