發(fā)布時(shí)間：2017-10-12 23:20

  本文關(guān)鍵詞：基于多層次蒙特卡羅方法的巴黎期權(quán)定價(jià)

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【摘要】：巴黎期權(quán)是由障礙期權(quán)發(fā)展起來的一種復(fù)雜的路徑依賴期權(quán),其允許期權(quán)持有者在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格滿足在某個(gè)給定的價(jià)格水平(障礙價(jià)格)之上或者之下連續(xù)或累計(jì)停留預(yù)先設(shè)定的一段時(shí)間的條件下,以預(yù)先約定的價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)買入或賣出某種標(biāo)的資產(chǎn)。目前巴黎期權(quán)定價(jià)的主流數(shù)值方法有二叉樹方法、有限差分法和蒙特卡羅方法。論文的研究結(jié)果表明,在給定的精度條件下,與標(biāo)準(zhǔn)蒙特卡羅方法相比,多層蒙特卡羅方法能夠?qū)⑦\(yùn)算成本從O(ε-3)減少到O(ε-2(logε)2);反之,在給定的計(jì)算成本條件下,相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)蒙特卡羅方法,多層蒙特卡羅方法能夠更快地收斂到真值附近。本文將其應(yīng)用于巴黎期權(quán)的定價(jià)計(jì)算中,增加了巴黎期權(quán)的數(shù)值算法選擇范圍,并提高了巴黎期權(quán)定價(jià)的精度。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;北京航空航天大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 巴黎期權(quán) 標(biāo)準(zhǔn)蒙特卡羅算法 多層蒙特卡羅算法 計(jì)算成本
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金(14YJA790048) 國家自然科學(xué)基金資助青年項(xiàng)目(11301560);國家自然科學(xué)基金資助青年項(xiàng)目(71301173)
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言巴黎期權(quán)是一種復(fù)雜的路徑依賴期權(quán),根據(jù)持續(xù)時(shí)間類型,可以分為累計(jì)巴黎期權(quán)(CumulativeParisian Option)和連續(xù)巴黎期權(quán)(Consecutive Pa-risian Option)和移動(dòng)窗口巴黎期權(quán)(Moving Win-dow Parisian Option)。目前巴黎期權(quán)的主要的研究方法有概率方法、偏微分方程(以下

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本文編號(hào)：1021499