本文選題：第三產(chǎn)業(yè) + 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)�。� 參考：《湖南大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2013年10期

【摘要】：結(jié)合KMV模型和DCC-MSV模型,構(gòu)建了一個(gè)行業(yè)間信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)度量模型,以考查第三產(chǎn)業(yè)中各行業(yè)間的信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng).排除涉及領(lǐng)域繁雜和主營(yíng)業(yè)務(wù)不突出的行業(yè),兼顧行業(yè)中上市公司數(shù)量,最終選擇交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè),信息技術(shù)業(yè),批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè),房地產(chǎn)業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)等5個(gè)行業(yè)為研究對(duì)象.實(shí)證結(jié)果顯示:第三產(chǎn)業(yè)各行業(yè)間信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)均大于0.5,且呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢(shì),說明行業(yè)間信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)在增強(qiáng)、傳染程度在加深;交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)與其它4個(gè)行業(yè)之間的信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)均較為明顯,這可能是由于作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),該行業(yè)對(duì)其它行業(yè)的影響比較深遠(yuǎn);房地產(chǎn)業(yè)與社會(huì)服務(wù)業(yè)間的信用風(fēng)險(xiǎn)傳染比較明顯,可能是因?yàn)槎呔哂泄餐男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)傳染影響因素,即交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè);批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)與社會(huì)服務(wù)業(yè)間的信用風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)最強(qiáng),且相對(duì)穩(wěn)定,其原因可能是這二個(gè)行業(yè)均受交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)影響,它們本身也存在較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性.
[Abstract]:Combined with KMV model and DCC-MSV model, a measurement model of credit risk contagion effect between industries is constructed to examine the credit risk contagion effect among different industries in the tertiary industry. Excluding industries involving complex fields and inconspicuous main business, taking into account the number of listed companies in the industry, and finally choosing transportation, warehousing, information technology, wholesale and retail trade, Real estate industry and social service industry and other five industries as the object of study. The empirical results show that the contagion effect of credit risk among different industries in the tertiary industry is greater than 0.5, which shows that the contagion effect of credit risk among industries is increasing and the degree of contagion is deepening. The credit risk contagion effect between warehousing industry and other four industries is obvious, this may be because as the basic industry, the industry has a profound impact on other industries; The credit risk contagion between real estate industry and social service industry is obvious, probably because they have the same influencing factors of credit risk contagion, that is, transportation and storage industry; The credit risk contagion effect between wholesale and retail trade and social service industry is the strongest and relatively stable. The reason may be that the two industries are affected by transportation and warehousing, and they also have strong correlation.
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;湖南大學(xué)金融與投資管理研究中心;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金創(chuàng)新研究群體科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71221001) 國(guó)家軟件科學(xué)研究計(jì)劃資助項(xiàng)目(2010GXS5B141)
【分類號(hào)】：F719;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1877737