本文關(guān)鍵詞：外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性的實(shí)證檢驗(yàn)

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【摘要】：本文利用傳統(tǒng)的VAR計(jì)量模型對(duì)外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性做了實(shí)證檢驗(yàn)。通過(guò)選取2010年6月至2016年1月的月度數(shù)據(jù),利用脈沖響應(yīng)函數(shù)以及方差分解以考察模型變量之間的聯(lián)動(dòng)性,研究表明:股票市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)具有明顯的正向作用,且隨時(shí)間逐漸減弱,而房地產(chǎn)市場(chǎng)的上漲從長(zhǎng)期看對(duì)股市有抑制作用。從總體上看,股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的相關(guān)性較弱,只有不到5%的股市價(jià)格波動(dòng)能夠被外匯市場(chǎng)所解釋。房地產(chǎn)市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)相關(guān)關(guān)系非常弱,房地產(chǎn)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)幾乎不被外匯市場(chǎng)所解釋,而外匯市場(chǎng)的波動(dòng)也只有3%左右被房地產(chǎn)市場(chǎng)所解釋。
【作者單位】： 華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 外匯 股票 房地產(chǎn) 動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性
【分類(lèi)號(hào)】：F832.6;F832.51;F299.23
【正文快照】： 一、引言 2014 年11 月至2015 年6 月我國(guó)A股市場(chǎng)上演了一輪大牛市,在改革牛和杠桿牛的刺激下,上證指數(shù)從最低的2300 多點(diǎn)上漲到5100 多點(diǎn),漲幅達(dá)到122% ,而在達(dá)到最高點(diǎn)以后股市開(kāi)始急轉(zhuǎn)直下,至2016 年2 月上證指數(shù)只有最高點(diǎn)的一半左右,跌幅同樣巨大;在股市在經(jīng)歷冰火兩重

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中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 鞠宗甫;刺激個(gè)人住房消費(fèi) 促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展[J];中國(guó)房地產(chǎn);2000年08期

2 舒涓;全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)工作會(huì)議在濟(jì)南召開(kāi)[J];中國(guó)房地產(chǎn);2000年11期

3 ;2000年房地產(chǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)[J];w攣胖蕓，

本文編號(hào)：990736