本文關(guān)鍵詞：基于貨幣政策的FCI構(gòu)建與特征分析

  更多相關(guān)文章： 金融狀況指數(shù) 貨幣政策 時(shí)間特征 結(jié)構(gòu)特征

【摘要】：金融狀況指數(shù)(Financial Condition Index, FCI)作為我國(guó)貨幣政策的指示器,能有效衡量我國(guó)金融發(fā)展形勢(shì)、合理評(píng)估我國(guó)貨幣政策松緊程度、較好預(yù)測(cè)我國(guó)通貨膨脹以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平,在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用至關(guān)重要。但我國(guó)對(duì)FCI的研究起步相對(duì)較晚,研究視角大多集中在FCI的構(gòu)建方法上,與FCI特征分析相關(guān)的研究更是少之又少。本文首先對(duì)FCI相關(guān)研究成果進(jìn)行系統(tǒng)回顧與總結(jié),闡明論文研究的重要意義,并構(gòu)建研究框架圖。其次,明確FCI與貨幣政策之間的作用機(jī)制,并以利率、匯率、房地產(chǎn)價(jià)格、股票價(jià)格以及貨幣供應(yīng)量為變量,選用VAR脈沖響應(yīng)函數(shù)賦權(quán)法構(gòu)建我國(guó)的FCI。再次,采用時(shí)間序列譜分析法探究FCI的時(shí)間特征,分析FCI的經(jīng)濟(jì)周期以及FCI與貨幣政策執(zhí)行效果的周期關(guān)聯(lián)性,找尋FCI在演化過(guò)程中的階段性規(guī)律及基本運(yùn)行趨勢(shì),研究結(jié)果表明：一是FCI的波動(dòng)具有一定的周期性,一般為35個(gè)月,這與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r也基本保持一致；二是FCI對(duì)CPI及GDP增長(zhǎng)率等指標(biāo)都具有先導(dǎo)作用,且這種先導(dǎo)作用一般在第3-4個(gè)月時(shí)表現(xiàn)的最為明顯,可作為宏觀經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo)。與此同時(shí),選用灰色關(guān)聯(lián)度法研究FCI的結(jié)構(gòu)特征,探索FCI構(gòu)成要素與貨幣政策執(zhí)行效果的關(guān)聯(lián)度大小,尋找指數(shù)演化過(guò)程中的敏感性變量,結(jié)果表明股票價(jià)格和房地產(chǎn)價(jià)格對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大,排在前兩位；而貨幣供應(yīng)量、利率以及匯率對(duì)貨幣政策的敏感度相對(duì)較小。最后,根據(jù)FCI的時(shí)間特征與結(jié)構(gòu)特征,并結(jié)合我國(guó)實(shí)際的金融狀況與經(jīng)濟(jì)環(huán)境,提出相關(guān)政策建議。
【關(guān)鍵詞】：金融狀況指數(shù) 貨幣政策 時(shí)間特征 結(jié)構(gòu)特征
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F822.0
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-19
• 1.1 研究背景及意義11-12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述12-16
• 1.2.1 FCI構(gòu)成要素研究12-13
• 1.2.2 FCI賦權(quán)方法研究13-14
• 1.2.3 FCI應(yīng)用研究14-16
• 1.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述16
• 1.3 主要研究?jī)?nèi)容16-17
• 1.4 本研究的創(chuàng)新之處17-19
• 第2章 基于貨幣政策的FCI的構(gòu)建19-27
• 2.1 FCI的構(gòu)建思路19-21
• 2.1.1 FCI的演化與發(fā)展19-20
• 2.1.2 基于貨幣政策的FCI變量選擇20-21
• 2.2 FCI的指標(biāo)篩選及處理21-22
• 2.2.1 FCI的指標(biāo)選取21-22
• 2.2.2 FCI的指標(biāo)處理22
• 2.3 FCI的指標(biāo)賦權(quán)22-27
• 2.3.1 FCI的賦權(quán)方法22-24
• 2.3.2 FCI的權(quán)重確定24-27
• 第3章 基于貨幣政策的FCI的時(shí)間特征分析27-39
• 3.1 時(shí)間特征分析的方法和步驟27-28
• 3.1.1 HP濾波法27-28
• 3.1.2 BP濾波法28
• 3.2 FCI的時(shí)間特征實(shí)證分析28-34
• 3.2.1 FCI的濾波分析結(jié)果28-30
• 3.2.2 FCI的各濾波方法比較30-31
• 3.2.3 FCI經(jīng)濟(jì)周期分析31-34
• 3.3 FCI與貨幣政策執(zhí)行效果的周期關(guān)聯(lián)分析34-39
• 3.3.1 FCI與CPI的周期關(guān)聯(lián)分析34-36
• 3.3.2 FCI與GDP的周期關(guān)聯(lián)分析36-39
• 第4章 基于貨幣政策的FCI的結(jié)構(gòu)特征分析39-47
• 4.1 結(jié)構(gòu)特征分析的方法和步驟39-41
• 4.1.1 灰色絕對(duì)關(guān)聯(lián)度39-40
• 4.1.2 灰色相對(duì)關(guān)聯(lián)度40
• 4.1.3 灰色綜合關(guān)聯(lián)度40-41
• 4.2 FCI構(gòu)成要素與CPI的結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)性分析41-43
• 4.2.1 指標(biāo)確定及處理41-42
• 4.2.2 灰色關(guān)聯(lián)度計(jì)算及分析42-43
• 4.3 FCI構(gòu)成要素與GDP的結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)性分析43-47
• 4.3.1 指標(biāo)確定及處理43-44
• 4.3.2 灰色關(guān)聯(lián)度計(jì)算及分析44-47
• 第5章 政策建議47-49
• 結(jié)論49-51
• 參考文獻(xiàn)51-54
• 致謝54-55
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄55

【相似文獻(xiàn)】

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5 李，

本文編號(hào)：816558