我國房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展離不開銀行業(yè)的支持,但房地產(chǎn)業(yè)信貸規(guī)模的不斷增長,導致房地產(chǎn)業(yè)對銀行業(yè)的風險集聚,成為學術(shù)界重點關(guān)注問題。因此,本文基于GARCH-CoVaR模型計算CoVaR值,研究我國房地產(chǎn)業(yè)對銀行業(yè)的風險溢出效應(yīng)。通過對比三種不同GARCH類模型,得出EGARCH模型的顯著程度和擬合優(yōu)度優(yōu)于TGARCH和GARCH模型;基于ARMA(2,1)-EGARCH(1,1)模型得出房地產(chǎn)業(yè)對銀行業(yè)的存在正向的風險溢出效應(yīng),當房地產(chǎn)業(yè)發(fā)生危機時,有3.65%的潛在可能性對銀行業(yè)造成風險。因此,政府應(yīng)該據(jù)此進行有效的風險管理。

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