在匯率市場(chǎng)化改革的背景下,本文首次采用有向無(wú)環(huán)圖技術(shù)（DAG）和基于DAG的預(yù)測(cè)誤差方差分解方法,探討我國(guó)短期國(guó)際資本流動(dòng)、人民幣匯率和資產(chǎn)價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。研究結(jié)果表明,在同期,存在"人民幣匯率、股價(jià)到短期國(guó)際資本流動(dòng)"的單向因果關(guān)系,并且它們對(duì)短期國(guó)際資本流動(dòng)具有幾乎相等的解釋力;同時(shí),存在"股價(jià)、短期國(guó)際資本流動(dòng)到房地產(chǎn)價(jià)格"的單向因果關(guān)系,在長(zhǎng)期二者的作用也幾乎等同,但后者的作用有一定的時(shí)滯;股價(jià)和匯率之間并不存在同期因果關(guān)系。因此為了有效控制短期國(guó)際資本流動(dòng),可以從抑制我國(guó)股票市場(chǎng)泡沫和人民幣升值速度著手,而且控制了短期國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)解決我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫也具有重要意義。 

【文章來(lái)源】：經(jīng)濟(jì)評(píng)論. 2015,(01)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：12 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、方法和數(shù)據(jù)說(shuō)明
    （ 一） SVAR 模型和結(jié)構(gòu)方差分解
    （ 二） 有向無(wú)環(huán)圖方法
    （ 三） 數(shù)據(jù)說(shuō)明
四、實(shí)證分析
    （ 一） 同期因果關(guān)系的 DAG 分析及 SVAR 識(shí)別
    （ 二） 預(yù)測(cè)方差分解
    （ 三） 穩(wěn)健性分析———遞歸的預(yù)測(cè)方差分解
五、結(jié)論和政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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