【摘要】：銀行,作為金融經(jīng)濟(jì)之中信,對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)都有著重要的意義和重大的責(zé)任,銀行經(jīng)營(yíng)的好壞對(duì)國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)有著直接的影響。從基本角度來(lái)看,商業(yè)銀行作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),它的主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象就是風(fēng)險(xiǎn),這也是其盈利的主要手段。巴塞爾委員會(huì)(BSC)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的特征,將銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為八大類(lèi),而信用風(fēng)險(xiǎn)又是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)麥肯錫公司對(duì)國(guó)際銀行業(yè)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)資本配置的研究數(shù)據(jù)表明,在銀行面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)中信用風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)較大比例,大約為60%左右。所以銀行能否有效的控制和管理風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)直接決定其經(jīng)營(yíng)的成敗。 五年前的金融危機(jī)使得歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的大批銀行破產(chǎn)倒閉,并且此次危機(jī)的后續(xù)影響還在持續(xù)的發(fā)酵,此次危機(jī)的根源就在于美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的低利率,正是由于這種政策使得銀行面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn),另外金融產(chǎn)品的過(guò)度創(chuàng)新而金融監(jiān)管跟不上節(jié)奏也是另一重要原因。此次危機(jī)后,世界各國(guó)監(jiān)管部門(mén)所達(dá)成的一致看法就是加強(qiáng)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管力度,從而我們要怎么才能做到對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)的有效控制,減少極端風(fēng)險(xiǎn)事件給銀行帶來(lái)的損失,這是值得我們研究的。 目前國(guó)際上關(guān)于銀行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理的參考準(zhǔn)則主要是由巴塞爾委員會(huì)所制定的《巴塞爾協(xié)議》和相關(guān)的補(bǔ)充文件,其中對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理主要采用兩種方法：在險(xiǎn)價(jià)值法(VAR, value at risk)和壓力測(cè)試(stress testing)。在險(xiǎn)價(jià)值法最早起源于20世紀(jì)80年代末交易商對(duì)金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的需要,而作為一種金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和管理的工具,則是以IP摩根銀行最早在1994年推出的風(fēng)險(xiǎn)度量模型為標(biāo)志。由于在險(xiǎn)法測(cè)量的綜合性和結(jié)果的直觀性,使得以在險(xiǎn)價(jià)值法為基礎(chǔ)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已成為國(guó)際范圍內(nèi)普遍適用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。但是在險(xiǎn)價(jià)值法模型衡量的是在給定的置信水平和持有期內(nèi)投資組合可能受到的最大損失。它無(wú)法考察超過(guò)分位點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)信息,當(dāng)今金融企業(yè)采用的風(fēng)險(xiǎn)度量模型VaR往往是用來(lái)評(píng)估95%或99%的信賴(lài)水平上的最大損失,但是剩余的5%或1%可能造成毀滅性的后果,這5%或1%可能發(fā)生的事情在統(tǒng)計(jì)學(xué)上被視為外生變量,這些事件的發(fā)生是被模型以小概率事件的名義忽略的。而壓力測(cè)試成為了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量模型的一個(gè)很好的補(bǔ)充。 壓力測(cè)試作為一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理手段,在2008年以后,如何將壓力測(cè)試運(yùn)用到對(duì)銀行業(yè)的實(shí)際監(jiān)督管理當(dāng)中,各國(guó)都采取了相應(yīng)的措施。為此2009年歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家就開(kāi)始實(shí)施了壓力測(cè)試的相關(guān)應(yīng)用。為了積極的推動(dòng)金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃在我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)踐,在2003年,我國(guó)銀監(jiān)會(huì)就已經(jīng)開(kāi)始試著在國(guó)內(nèi)進(jìn)行壓力測(cè)試相關(guān)實(shí)踐,但是由于當(dāng)時(shí)壓力測(cè)試在國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究比較落后,相關(guān)的配套跟不上,從而使得當(dāng)時(shí)的推行不是很成功。銀監(jiān)會(huì)于2007年7月下旬要求各國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、資產(chǎn)規(guī)模500億元以上的城市商業(yè)銀行以及在華外資法人銀行對(duì)自身房地產(chǎn)貸款情況展開(kāi)“風(fēng)險(xiǎn)自查”。2007年12月25日,銀監(jiān)會(huì)再次制定下發(fā)了《商業(yè)銀行壓力測(cè)試指引》的通知,督促各銀行積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查,完善自身的資本狀況。2009年6月份,在銀監(jiān)會(huì)就要求,各家商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試,根據(jù)GDP增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、社會(huì)消費(fèi)品零售增長(zhǎng)率、CPI增幅等多種宏觀經(jīng)濟(jì)情景,來(lái)計(jì)算在多種情景下銀行自身所受到的影響,這些納入考察的指標(biāo)主要有違約率(PD)、預(yù)期損失(EL)、和不良貸款率；同時(shí)各家商業(yè)銀行還要針對(duì)本行的房地產(chǎn)貸款情況進(jìn)行壓力測(cè)試研究,壓力因子主要是選擇了房?jī)r(jià)、利率變動(dòng)、居民可支配收入。2010年國(guó)家開(kāi)始實(shí)施房地產(chǎn)新政以來(lái),為應(yīng)對(duì)潛在的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn),4月28日,銀監(jiān)會(huì)通知要求各家銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款進(jìn)行壓力測(cè)試,并于5月20日之前完成壓力測(cè)試并上報(bào)銀監(jiān)會(huì)。2010年國(guó)家開(kāi)始實(shí)施房地產(chǎn)新政以來(lái),為應(yīng)對(duì)潛在的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn),4月28日,銀監(jiān)會(huì)通知要求各家銀行對(duì)房地產(chǎn)貸款進(jìn)行壓力測(cè)試,并于5月20日之前完成壓力測(cè)試并上報(bào)銀監(jiān)會(huì)。從目前銀行反饋情況看,銀行對(duì)房?jī)r(jià)下跌有較大的容忍度。據(jù)悉,工、建、中、交四大行的房貸壓力測(cè)試結(jié)果均已出爐。其中工行、建行對(duì)房?jī)r(jià)下跌可容忍度在35%左右,交行為30%,尚未上市的農(nóng)行為20%;股份制銀行中,民生銀行可容忍度最高,為40%,招行為37%。 從而,本文在通過(guò)對(duì)相關(guān)研究的國(guó)內(nèi)外梳理,針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建了壓力測(cè)試定量評(píng)估模型。并運(yùn)用該壓力測(cè)試評(píng)估模型進(jìn)行了實(shí)證分析,結(jié)果顯示我國(guó)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況。 本文的機(jī)構(gòu)安排如下： 第一章是緒論部分,在該部分先就對(duì)本文的研究背景和意義進(jìn)行了說(shuō)明,對(duì)2008年金融危機(jī)以來(lái),我國(guó)銀行業(yè)面臨的復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境做了梳理,正式在這樣的背景下,我國(guó)銀行業(yè)必須要吸取國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),做好壓力測(cè)試的開(kāi)展工作,為應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的極端情景做好準(zhǔn)備。國(guó)外壓力測(cè)試的研究可以追溯到上世紀(jì)末,起步比較早,對(duì)壓力測(cè)試的研究工作所涉及的面也比較廣,從壓力測(cè)試模型的建立,測(cè)試方法的研究,壓力測(cè)試情景設(shè)計(jì)的選擇等。而壓力測(cè)試在國(guó)內(nèi)的研究則起步比較晚,大多研究都是對(duì)國(guó)外文獻(xiàn)的整理,綜述或進(jìn)行實(shí)證分析。 第二章是針對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理論介紹部分,在這一章節(jié)里面,首先對(duì)商業(yè)銀行的定義和特征做了介紹,并且就傳統(tǒng)和現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型進(jìn)行了對(duì)比。這為本文后續(xù)的信用風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究提供了理論支持。 第三章壓力測(cè)試的理論基礎(chǔ)。2008年以前,由于在險(xiǎn)法測(cè)量的綜合性和結(jié)果的直觀性,使得以在險(xiǎn)價(jià)值法為基礎(chǔ)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已成為國(guó)際范圍內(nèi)普遍適用的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。但是危機(jī)時(shí)代以后,使得人們?cè)絹?lái)越認(rèn)識(shí)到對(duì)小概率事件評(píng)估的重要性,從而壓力測(cè)試得到了越來(lái)越多的應(yīng)用和重視。在本章開(kāi)始,首先介紹了壓力測(cè)試的基本含義,從壓力測(cè)試的定義,壓力測(cè)試的目的和作用以及壓力測(cè)試的使用范圍對(duì)壓力測(cè)試進(jìn)行了全面闡述。其次介紹了壓力測(cè)試的執(zhí)行流程,依據(jù)執(zhí)行流程,介紹壓力測(cè)試情景設(shè)計(jì)的幾種方法。重點(diǎn)介紹了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的方法,涉及到壓力因子,承壓指標(biāo)的選取,模型的對(duì)比研究。為下一章的實(shí)證研究奠定基礎(chǔ) 第四章我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的實(shí)證研究。本文的建模思想是建立在威爾森模型基礎(chǔ)上,運(yùn)用logit回歸模型來(lái)構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的模型,在回歸模型的建立過(guò)程中,最終選了采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)、房地產(chǎn)價(jià)格指數(shù)、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)、一年期貸款利率作為解釋變量。接著進(jìn)行了單一因子和多因子的情景模擬,進(jìn)行壓力測(cè)試實(shí)施過(guò)程,研究發(fā)現(xiàn)在單一因子變化的沖擊下,不良貸款率的變動(dòng)幅度均比較小,在樣本數(shù)據(jù)的最大值之類(lèi),但是當(dāng)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)即使在輕度沖擊下,不良貸款率也出現(xiàn)了較高的增加,超過(guò)了樣本數(shù)據(jù)最高值。主要由于當(dāng)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)下降,經(jīng)濟(jì)處于下行周期,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境普遍比較困難,出現(xiàn)集體違約的概率很高,對(duì)銀行的不良貸款率上升的影響比較明顯。組合情景下的不良貸款率上升幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在單一因子下對(duì)不良貸款率的影響。 第五章是本文的結(jié)論和建議。通過(guò)前面的壓力測(cè)試的理論研究和我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的建模及實(shí)證分析,得出本文的研究結(jié)論,并對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的理論和實(shí)踐中存在的問(wèn)題提出相應(yīng)的建議。 本文的主要貢獻(xiàn)有： 第一,總結(jié)了壓力測(cè)試在國(guó)內(nèi)外理論研究情況,以及壓力測(cè)試在德國(guó),英國(guó),美國(guó),歐盟以及中國(guó)的實(shí)踐情況。其中涉及到了英美兩國(guó)的FSAP壓力測(cè)試。 第二,比較系統(tǒng)研究了壓力測(cè)試的理論,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的步驟和壓力測(cè)試的分析方法進(jìn)行了詳細(xì)的闡述。 第三,建立商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的定量分析模型,并實(shí)證分析了我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試情況,為以后壓力測(cè)試工作在我國(guó)的研究開(kāi)展提供了建議。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類(lèi)號(hào)】：F832.33;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2299911