本文選題：銀行業(yè)　切入點(diǎn)：房地產(chǎn)業(yè)　出處：《財(cái)會(huì)通訊》2015年14期

【摘要】：本文以中美日三國銀行業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的股票收益率為研究對(duì)象,采用比G A R CH模型具有更高擬合度的非參數(shù)核估計(jì)法構(gòu)建序列邊緣分布,利用Copula捕捉變量間的相關(guān)結(jié)構(gòu)。結(jié)果表明:三國銀行業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)間的尾部相關(guān)系數(shù)均在0.5以上,其中日本最高,美國次之,中國最低。說明當(dāng)房地產(chǎn)股票市場暴跌時(shí),中國銀行業(yè)股票的抗跌性強(qiáng)于美日兩國。
[Abstract]:In this paper, the stock return rate of banking and real estate industry in China, America and Japan is taken as the research object, and the nonparametric kernel estimation method, which has higher fitting degree than the GS R CH model, is used to construct the sequence edge distribution. Using Copula to capture the correlation structure between variables, the results show that the tail correlation coefficient between banking and real estate in the three countries is above 0.5, among which Japan is the highest, the United States is the second, and China is the lowest. It shows that when the real estate stock market plummeted, Chinese banking stocks are more resilient than the US and Japan.
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號(hào)】：F831.2;F299.1

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1695137