本文關鍵詞：混合GARCH模型下股票市場跳躍形態(tài)分析

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【摘要】：在跳躍擴散模型下,假定跳躍強度服從門限自回歸模型(self-threshold autoregressive model,SETAR)以反映跳躍強度的結(jié)構性突變,并使用GARCH模型描述收益率波動擴散形態(tài).以受波動率影響的跳躍強度控制跳躍行為發(fā)生概率,并以受跳躍行為影響的GARCH模型控制正常擴散過程,構建了SETARGARCH模型.以上證房地產(chǎn)指數(shù)為例,實證研究發(fā)現(xiàn),股指存在門限效應,GARCH效應明顯,跳躍突變發(fā)生的概率為35.21%.資產(chǎn)收益率總體方差中有較大的部分是由跳躍行為異常所引起.歷史波動率直接影響未來跳躍強度預期,歷史跳躍行為干擾加劇了當期收益率波動擴散,波動率擴散和跳躍行為具有雙向反饋機制.
【作者單位】： 東北大學工商管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71171042;71571038)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 資產(chǎn)收益跳躍波動研究是金融領域關鍵問題之一.近年來,外界擾動造成金融資產(chǎn)價格頻繁出現(xiàn)異常波動和跳躍突變.金融資產(chǎn)波動存在波動集聚和異方差效應.對資產(chǎn)價格跳躍行為建模,學者提出很多方法,其中,將泊松跳躍引進金融領域,假設跳躍強度服從泊松分布,跳躍幅度服從正態(tài)分布.黃

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 胡素華;張世英;張彤;;資產(chǎn)價格的拋物線跳躍擴散模型[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2006年03期

2 周偉;何建敏;余德建;;隨機跳變廣義雙指數(shù)分布下的雙重跳躍擴散模型及應用[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2013年11期

3 李紅;鄧國和;楊向群;;跳躍擴散模型外匯重置期權定價[J];福州大學學報(自然科學版);2006年01期

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本文編號：1262937