本文關(guān)鍵詞：混合GARCH模型下股票市場(chǎng)跳躍形態(tài)分析

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【摘要】：在跳躍擴(kuò)散模型下,假定跳躍強(qiáng)度服從門(mén)限自回歸模型(self-threshold autoregressive model,SETAR)以反映跳躍強(qiáng)度的結(jié)構(gòu)性突變,并使用GARCH模型描述收益率波動(dòng)擴(kuò)散形態(tài).以受波動(dòng)率影響的跳躍強(qiáng)度控制跳躍行為發(fā)生概率,并以受跳躍行為影響的GARCH模型控制正常擴(kuò)散過(guò)程,構(gòu)建了SETARGARCH模型.以上證房地產(chǎn)指數(shù)為例,實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),股指存在門(mén)限效應(yīng),GARCH效應(yīng)明顯,跳躍突變發(fā)生的概率為35.21%.資產(chǎn)收益率總體方差中有較大的部分是由跳躍行為異常所引起.歷史波動(dòng)率直接影響未來(lái)跳躍強(qiáng)度預(yù)期,歷史跳躍行為干擾加劇了當(dāng)期收益率波動(dòng)擴(kuò)散,波動(dòng)率擴(kuò)散和跳躍行為具有雙向反饋機(jī)制.
【作者單位】： 東北大學(xué)工商管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171042;71571038)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 資產(chǎn)收益跳躍波動(dòng)研究是金融領(lǐng)域關(guān)鍵問(wèn)題之一.近年來(lái),外界擾動(dòng)造成金融資產(chǎn)價(jià)格頻繁出現(xiàn)異常波動(dòng)和跳躍突變.金融資產(chǎn)波動(dòng)存在波動(dòng)集聚和異方差效應(yīng).對(duì)資產(chǎn)價(jià)格跳躍行為建模,學(xué)者提出很多方法,其中,將泊松跳躍引進(jìn)金融領(lǐng)域,假設(shè)跳躍強(qiáng)度服從泊松分布,跳躍幅度服從正態(tài)分布.黃

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 胡素華;張世英;張彤;;資產(chǎn)價(jià)格的拋物線跳躍擴(kuò)散模型[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2006年03期

2 周偉;何建敏;余德建;;隨機(jī)跳變廣義雙指數(shù)分布下的雙重跳躍擴(kuò)散模型及應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2013年11期

3 李紅;鄧國(guó)和;楊向群;;跳躍擴(kuò)散模型外匯重置期權(quán)定價(jià)[J];福州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年01期

4 姚寧;毛甜甜;;基于跳躍擴(kuò)散模型的中國(guó)股市和期市風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)研究[J];西安電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年03期

5 曹宏鐸;李e，

本文編號(hào)：1262937