本文關鍵詞：通脹和奈特不確定下的養(yǎng)老金最優(yōu)投資研究

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【摘要】：本文研究了奈特不確定下帶有通脹的固定供款型養(yǎng)老基金的最優(yōu)投資問題.首先,利用伊藤公式推導考慮通脹的消費籃子價格動力學方程.其次,在奈特不確定下,建立代理人的財富動態(tài)方程,同時根據(jù)代理人對不同的公司存在不同的含糊程度,利用隨機控制理論刻畫代理人的期望效用,得到HJB方程,通過求解HJB方程給出代理人最優(yōu)投資的顯式解.最后,對結果進行數(shù)值分析,定量分析了含糊和通脹因素對代理人最優(yōu)投資策略的影響.
【作者單位】： 安徽工程大學數(shù)理學院;
【關鍵詞】： 含糊厭惡 通脹 固定供款 隨機控制 最優(yōu)投資策略
【基金】：國家自然科學基金(71171003)~~
【分類號】：F842.67;F224
【正文快照】： 1引引言隨著我國人口老年化發(fā)展,如何使養(yǎng)老金保值增值越來越受到政府和管理部門的重視.固定供款型(DC)養(yǎng)老金計劃和固定受益型(DB)養(yǎng)老金計劃是養(yǎng)老金的兩個主要形式.固定供款型養(yǎng)老金的投資風險是由養(yǎng)老金的參加者來承擔,固定受益型養(yǎng)老金由養(yǎng)老金發(fā)行者確保養(yǎng)老金的最終支

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本文編號：922825