本文關(guān)鍵詞：長壽風(fēng)險(xiǎn)對年金償付能力的影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著壽命的延長,人們在工作期間的養(yǎng)老儲蓄往往不足以支付勞動(dòng)者年邁時(shí)的消費(fèi)。而年金保險(xiǎn)能夠很好的滿足人們的養(yǎng)老需求,解決個(gè)人經(jīng)濟(jì)資源短缺問題。但與此同時(shí),作為年金保險(xiǎn)供給者的保險(xiǎn)公司也承擔(dān)了投保人自身轉(zhuǎn)移出來的長壽風(fēng)險(xiǎn)。由于沒有公認(rèn)的度量定價(jià)方法,長壽風(fēng)險(xiǎn)很難被充分認(rèn)知并度量,因此會嚴(yán)重影響保險(xiǎn)公司年金償付能力。年金產(chǎn)品的類型很多,但本文僅以保險(xiǎn)公司的年金產(chǎn)品作為研究對象,從死亡率變化的視角,附帶利率變動(dòng)引起的共振效應(yīng),研究長壽風(fēng)險(xiǎn)對保險(xiǎn)公司年金償付能力所造成的影響。死亡率與利率的變動(dòng)趨勢及波動(dòng)會通過兩個(gè)作用途徑影響年金償付能力,其一是影響年金本身的因素,包括定價(jià)、動(dòng)態(tài)收支平衡點(diǎn)、責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提;其二是影響保險(xiǎn)公司年金的三大利潤來源——死差益、利差益和費(fèi)差益。本文主要從死亡率改善的角度切入,研究年金的償付能力變動(dòng),因此做好死亡率的預(yù)測尤為重要。從死亡率預(yù)測結(jié)果得出,保險(xiǎn)公司為年金產(chǎn)品定價(jià)所利用的死亡率和實(shí)際死亡率之間存在很大的差異。本文在死亡率存在缺口的基礎(chǔ)之上,利用年金精算模型,引入中國人壽年金產(chǎn)品具體案例數(shù)據(jù),分別就年金保費(fèi)、年金保額、年金動(dòng)態(tài)收支平衡點(diǎn)三個(gè)方面對死亡率的敏感性進(jìn)行分析。文中同時(shí)也分析了保費(fèi)、保額和動(dòng)態(tài)收支平衡點(diǎn)三個(gè)方面對利率的敏感性,作為死亡率變動(dòng)所造成影響的共振效果進(jìn)行研究。通過實(shí)證分析后可以得出以下結(jié)論:(1)隨著死亡率的改善,保險(xiǎn)公司年金業(yè)務(wù)保費(fèi)收取存在被低估的現(xiàn)象,被低估率約為10%。即在假設(shè)不考慮保險(xiǎn)公司其他運(yùn)營成本前提下,純保費(fèi)收入需提高10%才能夠與保險(xiǎn)公司的負(fù)債相抵。(2)死亡率的改善導(dǎo)致保險(xiǎn)公司年金業(yè)務(wù)支付期延長,保額增多,增加率約為9.2%。(3)利用原經(jīng)驗(yàn)生命表死亡率計(jì)算的年金動(dòng)態(tài)收支平衡的被保險(xiǎn)人年齡約為70歲,當(dāng)死亡率改善時(shí),約為69歲。針對以上每個(gè)研究結(jié)論,各提出對應(yīng)的提升年金償付能力的選擇路徑,分別嵌套在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、風(fēng)險(xiǎn)分散三個(gè)階段中。保險(xiǎn)公司在面臨長壽風(fēng)險(xiǎn)時(shí),采取各項(xiàng)措施以提升年金的償付能力,最終形成一套系統(tǒng)解決方案。首先是風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生階段,保險(xiǎn)公司作為年金經(jīng)營者,要做到合理的設(shè)計(jì)保單,包括適當(dāng)增加保費(fèi)或者減少保額;其次是風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對階段,可以通過靈活地設(shè)計(jì)保單的給付方式,調(diào)整年金產(chǎn)品的收支平衡點(diǎn),或者還可以利用現(xiàn)在正在工作的年輕人購買年金產(chǎn)品得到的保費(fèi),支付已經(jīng)到期的保額,形成保險(xiǎn)公司年金產(chǎn)品資金池的資金流通。最后是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移階段,保險(xiǎn)公司可以利用如生存?zhèn)�、生存互換、死亡率期權(quán)、死亡率期貨、Q遠(yuǎn)期等金融衍生工具,轉(zhuǎn)移自身面臨的長壽風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】：長壽風(fēng)險(xiǎn) 年金 償付能力 死亡率 利率
【學(xué)位授予單位】：上海工程技術(shù)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F842.6
【目錄】：

• 摘要6-8
• ABSTRACT8-13
• 第一章 緒論13-31
• 1.1 研究背景13-15
• 1.1.1 我國人口老齡化嚴(yán)重13-14
• 1.1.2 風(fēng)險(xiǎn)管理潛在需求增加14-15
• 1.1.3 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對不足15
• 1.2 研究意義15
• 1.3 研究目標(biāo)與研究思路15-18
• 1.3.1 研究目標(biāo)15-16
• 1.3.2 研究思路16-18
• 1.4 研究內(nèi)容與研究方法18-19
• 1.4.1 研究內(nèi)容18-19
• 1.4.2 研究方法19
• 1.5 國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域的研究綜述19-29
• 1.5.1 保險(xiǎn)業(yè)償付能力現(xiàn)狀研究20-21
• 1.5.2 保險(xiǎn)業(yè)償付能力影響因素研究21-25
• 1.5.3 長壽風(fēng)險(xiǎn)對年金償付能力影響因素研究25-26
• 1.5.4 長壽風(fēng)險(xiǎn)對年金償付能力影響量化研究26-29
• 1.6 本文的主要?jiǎng)?chuàng)新與不足29-30
• 1.6.1 本文主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)29-30
• 1.6.2 本文的主要不足之處30
• 1.7 本章小結(jié)30-31
• 第二章 年金償付能力影響因素31-43
• 2.1 利率下降對年金基金償付能力的影響32-33
• 2.1.1 對自有資產(chǎn)的影響32-33
• 2.1.2 對承擔(dān)負(fù)債的影響33
• 2.2 死亡率改善對年金基金償付能力的影響33-35
• 2.2.1 對終身年金償付能力的影響34
• 2.2.2 對定期年金償付能力的影響34-35
• 2.3 長壽風(fēng)險(xiǎn)、利率、死亡率之間的關(guān)系35-41
• 2.3.1 長壽風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀35-38
• 2.3.2 利率和死亡率共同下降引致的長壽風(fēng)險(xiǎn)38-41
• 2.4 本章小結(jié)41-43
• 第三章 長壽風(fēng)險(xiǎn)對年金償付能力影響理論分析43-56
• 3.1 對年金定價(jià)的影響43-48
• 3.1.1 年金定價(jià)理論43-45
• 3.1.2 年金定價(jià)的影響因素45-48
• 3.2 對年金收支平衡和準(zhǔn)備金的影響48-49
• 3.2.1 對年金收支平衡的影響48
• 3.2.2 對年金準(zhǔn)備金的影響48-49
• 3.3 對死差益、利差益、費(fèi)差益的影響49-55
• 3.3.1 對保險(xiǎn)公司死差益的影響49-52
• 3.3.2 對保險(xiǎn)公司利差益的影響52-53
• 3.3.3 對保險(xiǎn)公司費(fèi)差益的影響53-55
• 3.4 本章小結(jié)55-56
• 第四章 經(jīng)驗(yàn)生命表死亡率和實(shí)際死亡率的比較56-66
• 4.1 安全邊際的概述56-57
• 4.1.1 安全邊際的定義56
• 4.1.2 安全邊際的意義56-57
• 4.2 預(yù)測中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2010-2013）57-63
• 4.2.1 各年齡死亡率均值計(jì)算方法——C-K模型57-59
• 4.2.2 計(jì)算 1996-2005年各年齡死亡率均值59-60
• 4.2.3 計(jì)算死亡率之間的加成比例60-61
• 4.2.4 計(jì)算 2006-2013年各年齡死亡率均值61-62
• 4.2.5 模擬中國人壽保險(xiǎn)業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)生命表（2010-2013）62-63
• 4.3 預(yù)測經(jīng)驗(yàn)生命表死亡率與實(shí)際死亡率之間的比較63-65
• 4.3.1 預(yù)測和實(shí)際死亡率之間的數(shù)據(jù)對比63-65
• 4.3.2 預(yù)測和實(shí)際死亡率之間的缺口分析65
• 4.4 本章小結(jié)65-66
• 第五章 長壽風(fēng)險(xiǎn)對年金償付能力影響實(shí)證分析66-94
• 5.1 模型的介紹66-69
• 5.2 計(jì)算年金產(chǎn)品精算現(xiàn)值69-76
• 5.2.1 年金產(chǎn)品類型69
• 5.2.2 案例分析69-72
• 5.2.3 年金精算現(xiàn)值72-76
• 5.3 年金償付能力的死亡率敏感性分析76-93
• 5.3.1 年金保費(fèi)的死亡率敏感性分析76-88
• 5.3.2 年金保額的死亡率敏感性分析88-91
• 5.3.3 年金收支平衡點(diǎn)的死亡率敏感性分析91-93
• 5.4 本章小結(jié)93-94
• 第六章 提升年金償付能力的路徑選擇94-102
• 6.1 適當(dāng)增加保費(fèi)或減少保額94-96
• 6.1.1 及時(shí)更新年金產(chǎn)品類型94-95
• 6.1.2 及時(shí)更新死亡率95-96
• 6.2 調(diào)整年金收支平衡點(diǎn)96-97
• 6.2.1 調(diào)整年金繳費(fèi)方式96-97
• 6.2.2 靈活地設(shè)計(jì)年金給付方式97
• 6.3 利用“代際”緩解償付壓力97-98
• 6.4 利用其他風(fēng)險(xiǎn)管理工具98-101
• 6.4.1 利用再保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移長壽風(fēng)險(xiǎn)98-99
• 6.4.2 利用證券化轉(zhuǎn)移和分散長壽風(fēng)險(xiǎn)99-101
• 6.5 本章小結(jié)101-102
• 第七章 總結(jié)與展望102-104
• 7.1 總結(jié)102-103
• 7.2 展望103-104
• 參考文獻(xiàn)104-109
• 附錄109-111
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及取得的相關(guān)科研成果111-112
• 致謝112-114

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本文編號：358556