本文關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)投資基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近幾年保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展十分迅速,在2007年到2015年這幾年間,我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的增長(zhǎng)幅度平均達(dá)到10%以上。截止到2015年底,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額到達(dá)11.18萬(wàn)億,比年初增長(zhǎng)了19.81%。如此巨大的保險(xiǎn)資金運(yùn)用金額,并且大部分具有長(zhǎng)期性,與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需要的資金特性正好符合,因此基礎(chǔ)設(shè)施可以成為保險(xiǎn)資金投資的一個(gè)渠道。監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸對(duì)保險(xiǎn)資金投資渠道放開(kāi),2013年保監(jiān)會(huì)制定了《關(guān)于債權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》,指出將保險(xiǎn)債權(quán)計(jì)劃發(fā)行備案制改成注冊(cè)制,使債券計(jì)劃的設(shè)立程序更加簡(jiǎn)化。十幾年間,政府和保監(jiān)會(huì)不斷放開(kāi)保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的條件,使保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)得到了政策支持。正是應(yīng)保險(xiǎn)資金投資以及城鎮(zhèn)化進(jìn)程和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求,以國(guó)家為代表開(kāi)始鼓勵(lì)其投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這樣不僅可以緩解政府財(cái)政資金壓力,還可以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金配置優(yōu)化和改善投資收益。保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施一般是有政府隱性承諾提供銀行擔(dān)保,或者是有專項(xiàng)償債支持等多方面的保障,但隨著地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸浮出水面,使地方財(cái)政持續(xù)發(fā)展存在一定的隱患,優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目逐漸減少,再加上在2013年第一個(gè)保險(xiǎn)資金無(wú)擔(dān)保投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目設(shè)立后,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)始逐步涉水無(wú)擔(dān)�；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施從多方面都存在著風(fēng)險(xiǎn)隱患。雖然保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施存在著風(fēng)險(xiǎn),但是也不能否認(rèn)其具有可行性。因此保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行投資基礎(chǔ)設(shè)施時(shí),應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。本文首先對(duì)險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的必要性和可行性分析,再結(jié)合整個(gè)保險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀和問(wèn)題,以及投資基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀問(wèn)題進(jìn)行了深入研究,從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行深入分析。最后利用VaR對(duì)保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行實(shí)證分析,通過(guò)計(jì)算VaR以及邊際VaR、成分VaR和增量VaR,得出在股票、債券、基礎(chǔ)設(shè)施、銀行存款和基金這五種資產(chǎn)中投資基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)最大,新增加基礎(chǔ)設(shè)施投資對(duì)整個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的影響也是比較大的,并且投資基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)占投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)最大。雖然VaR在一定程度上存在局限性,但是通過(guò)VaR的簡(jiǎn)單計(jì)算,亦能反映出保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷,應(yīng)該引起我們重視。最后并根據(jù)最新的市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)管控要求,向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和有關(guān)監(jiān)管部門提出保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)方法。
【關(guān)鍵詞】：保險(xiǎn)投資 基礎(chǔ)設(shè)施 VaR 風(fēng)險(xiǎn)管理
【學(xué)位授予單位】：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F842;F299.24
【目錄】：

• 摘要6-8
• Abstract8-12
• 第一章 導(dǎo)論12-19
• 1.1 研究背景12
• 1.2 研究目的和意義12-13
• 1.3 國(guó)內(nèi)外研究綜述13-17
• 1.3.1 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述13-16
• 1.3.2 國(guó)外文獻(xiàn)綜述16-17
• 1.4 本文的研究思路與研究方法17-18
• 1.4.1 研究思路17
• 1.4.2 研究方法17-18
• 1.5 本文的創(chuàng)新點(diǎn)18-19
• 第二章 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的可行性分析及理論基礎(chǔ)19-25
• 2.1 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的必要性19-21
• 2.1.1 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資基礎(chǔ)設(shè)施的必要性19-20
• 2.1.2 政府推進(jìn)險(xiǎn)資基礎(chǔ)設(shè)施的必要性20-21
• 2.2 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的可行性21-23
• 2.2.1 宏觀環(huán)境分析21-22
• 2.2.2 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的適應(yīng)性分析22-23
• 2.3 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)23-24
• 2.3.1 投資組合理論23-24
• 2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)管理理論24
• 小結(jié)24-25
• 第三章 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀分析25-34
• 3.1 險(xiǎn)資投資的現(xiàn)狀及問(wèn)題25-30
• 3.1.1 險(xiǎn)資運(yùn)用現(xiàn)狀分析25-28
• 3.1.2 險(xiǎn)資運(yùn)用存在的問(wèn)題28-30
• 3.2 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀及問(wèn)題30-32
• 3.2.1 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀30-31
• 3.2.2 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施存在的問(wèn)題31-32
• 3.3 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施存在的風(fēng)險(xiǎn)32-33
• 3.3.1 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)32
• 3.3.2 收益風(fēng)險(xiǎn)32
• 3.3.3 信用風(fēng)險(xiǎn)32-33
• 小結(jié)33-34
• 第四章 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的實(shí)證分析34-47
• 4.1 VaR方法的介紹34-37
• 4.1.1Va R的含義34-36
• 4.1.2 投資組合的VaR計(jì)算36-37
• 4.2 樣本數(shù)據(jù)選取及處理37-38
• 4.3 基本VaR的計(jì)算38-46
• 4.3.1 單項(xiàng)資產(chǎn)的VaR38-40
• 4.3.2 投資組合的VaR40-43
• 4.3.3 投資基礎(chǔ)設(shè)施VaR的拓展43-46
• 小結(jié)46-47
• 第五章 險(xiǎn)資投資基礎(chǔ)設(shè)施的風(fēng)險(xiǎn)管控47-51
• 5.1 嚴(yán)格管控基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目47-48
• 5.2 提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力48
• 5.3 建立投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制48-49
• 5.4 加強(qiáng)外部監(jiān)管49-50
• 小結(jié)50-51
• 結(jié)論51-53
• 參考文獻(xiàn)53-56
• 致謝56

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本文編號(hào)：358248