本文關(guān)鍵詞：住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其管理，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文基于保監(jiān)會(huì)的決定即在開(kāi)展住房反向養(yǎng)抵押老保險(xiǎn)的已有的四個(gè)試點(diǎn)城市的基礎(chǔ)上,將會(huì)選擇經(jīng)濟(jì)條件較好、房地產(chǎn)市場(chǎng)較為規(guī)范、當(dāng)?shù)卣С值某鞘泻偷貐^(qū)納入試點(diǎn)范圍進(jìn)行擴(kuò)展,通過(guò)擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)區(qū)域,在發(fā)展中解決問(wèn)題,使更多的老年人享受到這項(xiàng)政策福利。因此,本文是在全國(guó)的基礎(chǔ)上對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的。而在現(xiàn)行的住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)中,投保人對(duì)住房未來(lái)價(jià)值與未來(lái)領(lǐng)取年金期限的爭(zhēng)議最大,因此本文對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)分析。首先,本文對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行了描述,從保險(xiǎn)角度對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的特征進(jìn)行介紹,并分析了住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)與一般養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的區(qū)別,從保險(xiǎn)金額確定、風(fēng)險(xiǎn)、保費(fèi)、期間、以及準(zhǔn)備金的角度分析的,對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)在我國(guó)試點(diǎn)上開(kāi)展的現(xiàn)狀的原因進(jìn)行分析,并根據(jù)國(guó)外住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展進(jìn)程總結(jié)了住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的一般發(fā)展規(guī)律。其次,本文對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別,住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以分為承保風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的承保風(fēng)險(xiǎn)有長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn),住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。本文對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)中的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深一步的分析。其中,對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的分析,本文經(jīng)過(guò)對(duì)幾種死亡率預(yù)測(cè)模型進(jìn)行整理歸納對(duì)比后,對(duì)死亡率的預(yù)測(cè)分年齡段進(jìn)行預(yù)測(cè),對(duì)0-84歲的死亡率使用Lee-Carter模型進(jìn)行預(yù)測(cè),對(duì)85歲以上的死亡率使用Coale-Kiser模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。對(duì)住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的分析,在經(jīng)過(guò)對(duì)幾種房屋價(jià)值預(yù)測(cè)模型進(jìn)行整理歸納對(duì)比后,使用隨機(jī)游走模型對(duì)未來(lái)住房?jī)r(jià)值波動(dòng)率進(jìn)行預(yù)測(cè)。再次,本文對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的定價(jià)模型進(jìn)行介紹,定價(jià)模型是根據(jù)住房未來(lái)變現(xiàn)價(jià)格的精算現(xiàn)值與年金給付的精算現(xiàn)值相等的原則對(duì)年金給付額進(jìn)行確定,并分別計(jì)算在動(dòng)態(tài)死亡率與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)、動(dòng)態(tài)死亡率與住房?jī)r(jià)值確定、靜態(tài)死亡率與住房?jī)r(jià)值確定三種情況下的年金給付額,并運(yùn)用因素分析法分析長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)年金給付額的影響。靜態(tài)死亡率使用的是CL(2000-20003)的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)。根據(jù)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)定價(jià)的影響并且在此基礎(chǔ)上對(duì)利率進(jìn)行敏感度分析,分析利率變化與因長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)存在而造成住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)年金給付額變化的相關(guān)性。夫妻雙方投保住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的生命狀態(tài)是最后生存狀態(tài),因?yàn)槲覈?guó)夫妻雙方共同擁有房屋產(chǎn)權(quán)的情況居多,因此本文為了加強(qiáng)對(duì)雙生命住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的分析,本文按夫妻各方對(duì)房產(chǎn)擁有比例獲得相應(yīng)比例的年金給付額,并且對(duì)最后生存狀態(tài)的死亡率用Copula函數(shù)進(jìn)行計(jì)算,考慮到夫妻雙方生存狀態(tài)的相互影響的情況。最后對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、住房?jī)r(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理以及住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理提出措施。對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)是可以借助政府建立專(zhuān)業(yè)死亡率數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu),對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖,死亡率互換及限制投保年齡的措施管理的。對(duì)住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)借助政府采取措施調(diào)控房?jī)r(jià),對(duì)住房波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖,購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)價(jià)值保險(xiǎn)以及增添住房?jī)r(jià)格調(diào)整條款措施管理的。住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)調(diào)整利率、再保險(xiǎn)、產(chǎn)品證券化以及與其他機(jī)構(gòu)建立聯(lián)盟等措施綜合管理的�？傮w而言,通過(guò)文本對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的研究,得到在男性、女性、夫妻雙方投保住房反向抵押養(yǎng)老產(chǎn)品的三種情況下,在靜態(tài)死亡率和住房?jī)r(jià)值確定時(shí)的年金給付額都是大于動(dòng)態(tài)死亡率和住房?jī)r(jià)格波動(dòng)率下的年金給付額。隨著投保年齡的增加,長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)對(duì)年金給付額的影響程度是有先減小后增加的趨勢(shì),住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)年金給付額的影響程度是有減少的趨勢(shì)。根據(jù)對(duì)利率進(jìn)行的敏感度分析結(jié)果中,得到利率變化與因長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)存在而造成住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)年金給付額變化具有負(fù)相關(guān)性�？芍�,因?yàn)殚L(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的存在,使得保險(xiǎn)公司在開(kāi)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)會(huì)多給予年金額,會(huì)造成保險(xiǎn)公司的虧損。而住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的開(kāi)展若從試點(diǎn)擴(kuò)大到全國(guó),則保險(xiǎn)公司必須結(jié)合政府和其他機(jī)構(gòu)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行更有效的風(fēng)險(xiǎn)管理,從而對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行更準(zhǔn)確的定價(jià),減少保險(xiǎn)公司開(kāi)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的虧損。本文的創(chuàng)新之處：從保險(xiǎn)公司的角度分析,根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況結(jié)合案例對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的定價(jià)的影響進(jìn)行實(shí)證分析。采用因素分析法來(lái)分析長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)與住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司年金給付的影響。在住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)中死亡率進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí),將死亡率分為較低年齡與高年齡分別預(yù)測(cè),分別采用Lee-Carter模型以及Coale-Kiser模型。對(duì)雙生命住房反向抵押保險(xiǎn)進(jìn)行研究時(shí),采用Copula函數(shù)對(duì)雙生命之間的死亡率進(jìn)行計(jì)算。本文的不足之處：采用的死亡率數(shù)據(jù)是中國(guó)統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)的抽樣數(shù)據(jù),具有一定的隨機(jī)性,而且在本文中沒(méi)有考慮到全國(guó)死亡率與年金死亡率之間的差距。在對(duì)雙生命住房反向抵押產(chǎn)品進(jìn)行分析時(shí),假設(shè)男女雙方的年齡是一樣的,沒(méi)有對(duì)雙生命狀態(tài)下的夫妻雙方年齡不同的情況進(jìn)一步的分析。
【關(guān)鍵詞】：長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn) 住房?jī)r(jià)值風(fēng)險(xiǎn) 精算理論 定價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)管理
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F299.23;F842.67
【目錄】：

• 摘要4-7
• Abstract7-12
• 1. 導(dǎo)論12-22
• 1.1 選題的背景與意義12-14
• 1.1.1 選題背景12-14
• 1.1.2 研究的意義14
• 1.2 研究?jī)?nèi)容和方法14-17
• 1.2.1 研究?jī)?nèi)容14-16
• 1.2.2 研究思路16-17
• 1.2.3 研究方法17
• 1.3 文獻(xiàn)綜述17-20
• 1.3.1 住房反向抵押產(chǎn)品的社會(huì)效用18-19
• 1.3.2 住房反向抵押保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素19
• 1.3.3 住房反向抵押產(chǎn)品的定價(jià)19-20
• 1.4 創(chuàng)新與不足20-22
• 1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)20-21
• 1.4.2 不足21-22
• 2. 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的基本理論22-30
• 2.1 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的基本內(nèi)涵22-24
• 2.1.1 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的概念22
• 2.1.2 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的特征22-24
• 2.2 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)與一般養(yǎng)老保險(xiǎn)的不同24-26
• 2.2.1 保額確定不同24
• 2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)不同24-25
• 2.2.3 保費(fèi)不同25
• 2.2.4 期間不同25
• 2.2.5 準(zhǔn)備金不同25-26
• 2.3 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的現(xiàn)狀26-27
• 2.3.1 傳統(tǒng)觀念根深蒂固26
• 2.3.2 法律制度的欠缺26-27
• 2.3.3 住房反向抵押養(yǎng)老產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)27
• 2.4 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的一般發(fā)展規(guī)律27-30
• 2.4.1 住房反向抵押養(yǎng)老險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的產(chǎn)物27-28
• 2.4.2 產(chǎn)品多樣化是住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)推廣的前提28
• 2.4.3 政府需為住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展提供保障28
• 2.4.4 市場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理為住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展提供保證28-30
• 3. 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別30-49
• 3.1 承保風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別30-47
• 3.1.1 長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別30-42
• 3.1.2 住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別42-46
• 3.1.3 利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別46-47
• 3.2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別47-49
• 3.2.1 道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的識(shí)別47-48
• 3.2.2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)48-49
• 4. 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)定價(jià)的影響49-61
• 4.1 雙生命狀態(tài)的死亡率模型49-52
• 4.1.1 Copula函數(shù)50
• 4.1.2 雙生命死亡率的表示50-52
• 4.2 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)定價(jià)模型52-53
• 4.2.1 單生命狀態(tài)的定價(jià)模型52
• 4.2.2 雙生命狀態(tài)的定價(jià)模型52-53
• 4.3 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)定價(jià)影響的實(shí)證分析53-61
• 4.3.1 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)單生命狀態(tài)定價(jià)影響的實(shí)證分析54-57
• 4.3.2 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)雙生命狀態(tài)定價(jià)影響的實(shí)證分析57-59
• 4.3.3 對(duì)利率進(jìn)行敏感度分析59-61
• 5. 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理61-69
• 5.1 長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的管理62-63
• 5.1.1 政府應(yīng)主導(dǎo)建立專(zhuān)業(yè)死亡率數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)62
• 5.1.2 對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖62-63
• 5.1.3 死亡率互換63
• 5.1.4 對(duì)投保年齡的限制63
• 5.2 住房?jī)r(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理63-65
• 5.2.1 政府采取措施調(diào)控房?jī)r(jià)64
• 5.2.2 對(duì)住房波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖64-65
• 5.2.3 房地產(chǎn)價(jià)值保險(xiǎn)65
• 5.2.4 住房?jī)r(jià)格調(diào)整條款65
• 5.3 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理65-69
• 5.3.1 對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整66
• 5.3.2 再保險(xiǎn)方式66-67
• 5.3.3 住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)證券化67
• 5.3.4 建立與其他機(jī)構(gòu)聯(lián)盟67-69
• 6. 結(jié)論69-73
• 6.1 總結(jié)69-71
• 6.2 主要結(jié)論71-73
• 參考文獻(xiàn)73-77
• 附錄77-82
• 后記82-83
• 致謝83-84
• 在校期間科研成果目錄84

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9 金牛理財(cái)網(wǎng) 李藝菲;養(yǎng)老題材活躍 基金涉足尚淺[N];中國(guó)證券報(bào);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 劉雨坤;住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)可行性研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

2 張婷;住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)需求的實(shí)證分析[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2015年

3 羅茜;住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的政府介入模式研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2015年

4 尚斌;北京市開(kāi)展住房反向抵押養(yǎng)老問(wèn)題研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2015年

5 羅敏蘭;住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)法律問(wèn)題研究[D];廣東財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

6 桑曉媛;住房反向抵押貸款定價(jià)模型及其應(yīng)用研究[D];山東大學(xué);2016年

7 楊智慧;住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其管理[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2016年

8 彭晨晨;中國(guó)住房反向抵押貸款制度的法律研究[D];華東政法大學(xué);2014年

9 徐歡;從我國(guó)現(xiàn)行法角度探析住房反向抵押貸款制度[D];煙臺(tái)大學(xué);2014年

10 張寧;我國(guó)住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2014年

  本文關(guān)鍵詞：住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)及其管理，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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