發(fā)布時(shí)間：2021-01-26 12:57

　　在保險(xiǎn)業(yè)實(shí)務(wù)中,保險(xiǎn)公司為了有效地控制自身的破產(chǎn)概率會(huì)投資于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)品種,如股票,基金,期貨,債券等.因而研究保險(xiǎn)公司的投資策略及破產(chǎn)概率問(wèn)題就成為近來(lái)破產(chǎn)理論中的熱點(diǎn)問(wèn)題.然而,以往在這方面的研究中都只是考慮了保險(xiǎn)公司只投資于單一品種時(shí)的有關(guān)問(wèn)題,而這與實(shí)際情況是顯然不相符的,因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)中保險(xiǎn)公司可同時(shí)投資于多類風(fēng)險(xiǎn)品種,而可選擇的投資品種越多,則保險(xiǎn)公司就越能有地控制破產(chǎn)概率.因而,研究保險(xiǎn)公司可同時(shí)投資于多類風(fēng)險(xiǎn)品種時(shí)的投資策略及破產(chǎn)概率問(wèn)題具有較強(qiáng)的理論價(jià)值.本文研究了保險(xiǎn)公司可同時(shí)投資于市場(chǎng)指數(shù)和個(gè)股時(shí)的投資策略及破產(chǎn)概率問(wèn)題,首先研究了市場(chǎng)指數(shù)和個(gè)股之間服從一般的連續(xù)時(shí)間CAPM模型時(shí)的情況,在該模型下市場(chǎng)指數(shù)和股票價(jià)格都服從幾何布朗運(yùn)動(dòng),而股票的收益率由市場(chǎng)指數(shù)的收益率和隨機(jī)誤差項(xiàng)組成,這與經(jīng)典的兩時(shí)段CAPM模型是一致的.在此模型下,本文推出了當(dāng)保險(xiǎn)公司投資固定資金于市場(chǎng)指數(shù)而不投資于個(gè)股時(shí),其破產(chǎn)概率會(huì)有上界,且其上界是隨著保險(xiǎn)公司初始資金的增多而變小的,因而當(dāng)保險(xiǎn)公司的初始資金較多時(shí)采用此投資策略可有效的控制破產(chǎn)概率.接著,本文進(jìn)一步研究了市場(chǎng)指數(shù)和個(gè)股之間服從推廣... 

【文章來(lái)源】：華南理工大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：56 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 研究歷史及現(xiàn)狀
    1.3 本文主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)
第二章 Lundberg-Cramer經(jīng)典破產(chǎn)論
    2.1 Lundberg-Cramer破產(chǎn)模型介紹
    2.2 相關(guān)結(jié)論及其證明
    2.3 實(shí)例應(yīng)用
    2.4 本章小節(jié)
第三章 可投資條件下的投資策略及破產(chǎn)概率
    3.1 模型介紹
    3.2 主要研究成果
    3.3 本章小結(jié)
第四章 CAPM模型下的投資策略及破產(chǎn)概率
    4.1 模型介紹
    4.2 主要研究成果
    4.3 本章小結(jié)
第五章 推廣CAPM模型下的投資策略及破產(chǎn)概率
    5.1 模型介紹
    5.2 主要研究成果
    5.3 實(shí)例應(yīng)用
    5.4 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝
附件


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]Ruin probability of the renewal model with risky investment and large claims[J]. WEI Li School of Finance,Renmin University of China,Beijing 100872,China.  Science in China（Series A:Mathematics）. 2009(07)



本文編號(hào)：3001152