保險公司在評估保險合同準(zhǔn)備金時，折現(xiàn)率曲線的度量方法對準(zhǔn)備金的評估有非常大的影響。而保險合同準(zhǔn)備金的評估又會對保險公司的利潤產(chǎn)生直接的影響。現(xiàn)有的保險合同準(zhǔn)備金無風(fēng)險折現(xiàn)率曲線的度量方法和溢價的選擇不利于對各保險公司進(jìn)行監(jiān)管，也不利于對保險公司實(shí)際經(jīng)營成果進(jìn)行比較；不符合IASB要求的在財務(wù)報告中提供高質(zhì)量、透明和可比的信息這一目標(biāo)，容易引發(fā)保險公司的道德風(fēng)險。本文在總結(jié)中國保監(jiān)會現(xiàn)行的保險合同準(zhǔn)備金折現(xiàn)率曲線估計方法的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行折現(xiàn)率曲線存在諸多不足。針對現(xiàn)行折現(xiàn)率曲線的不足，本文提出用S-W模型來度量保險合同準(zhǔn)備金折現(xiàn)率曲線，以便得到一條既能很好利用市場信息又能充分考慮曲線穩(wěn)定性，且滿足適用性、光滑性、跨期一致性等特點(diǎn)的折現(xiàn)率曲線。同時本文利用中國的市場數(shù)據(jù)，提出了較為客觀且適合中國國情的無條件遠(yuǎn)期利率（UFR）。另外本文利用中國市場數(shù)據(jù)給出了流動性風(fēng)險溢價和稅收溢價的范圍，并通過隨機(jī)模擬退保率的方法，將流動性風(fēng)險溢價引入具體應(yīng)用。 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 歐美和中國的保險合同折現(xiàn)率曲線
        1.2.2 現(xiàn)代利率期限結(jié)構(gòu)理論概要
    1.3 研究思路與方法
第2章 保險合同準(zhǔn)備金折現(xiàn)率曲線
    2.1 基準(zhǔn)折現(xiàn)率曲線計量方法的比較和選取
    2.2 Hermite 模型及其不足
    2.3 S-W 模型的算法
        2.3.1 S-W 模型的具體算法
        2.3.2 S-W 模型的特點(diǎn)
    2.4 實(shí)證及基準(zhǔn)折現(xiàn)率曲線的擬合
        2.4.1 數(shù)據(jù)的選取
        2.4.2 參數(shù)設(shè)定
        2.4.3 曲線的擬合
    2.5 結(jié)果比較及評述
第3章 折現(xiàn)率曲線流動性風(fēng)險溢價及稅收調(diào)整
    3.1 流動性風(fēng)險溢價調(diào)整
        3.1.1 流動性風(fēng)險溢價的定義和來源
        3.1.2 保險負(fù)債流動性特點(diǎn)
        3.1.3 流動性風(fēng)險溢價的主要度量方法
        3.1.4 適用于中國的方法
        3.1.5 流動性風(fēng)險溢價相關(guān)市場數(shù)據(jù)的選取與說明
        3.1.6 流動性風(fēng)險溢價的實(shí)證
    3.2 稅收溢價調(diào)整
        3.2.1 稅收溢價的來源及度量
        3.2.2 稅收溢價相關(guān)市場數(shù)據(jù)的選取與說明
        3.2.3 稅收溢價的實(shí)證
    3.3 最終折現(xiàn)率曲線
第4章 不同折現(xiàn)率曲線下合理估計負(fù)債的比較
    4.1 保險合同的選取
    4.2 保險合同中應(yīng)計入合理估計負(fù)債的現(xiàn)金流項目
    4.3 保險負(fù)債流動性風(fēng)險溢價的應(yīng)用
        4.3.1 流動性風(fēng)險溢價應(yīng)用現(xiàn)狀
        4.3.2 流動性風(fēng)險溢價應(yīng)用方法及假設(shè)
    4.4 兩種折現(xiàn)率曲線所計算的合理估計負(fù)債的差異
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄 A 各期限現(xiàn)金流量
附錄 B 兩種最終折現(xiàn)率的保險負(fù)債現(xiàn)值


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[7]互換利差特征與影響因素——基于人民幣利率互換市場的研究[J]. 楊輝,韓冬.  中國貨幣市場. 2008(01)
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博士論文
[1]中國國債收益率曲線研究[D]. 陳震.復(fù)旦大學(xué) 2009

碩士論文
[1]我國國債利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)測方法研究[D]. 楊曉亮.南京理工大學(xué) 2009



本文編號：2995670