隨著我國金融自由化程度的加深,保險資金的投資渠道越來越多元化�！安①彺蟪薄钡谋尘跋�,很多保險機構(gòu)將保險資金投資于企業(yè)并購,特別是通過發(fā)行萬能險,將保費作為并購的資金來源,從而對保險資金的平穩(wěn)運行帶來巨大的風(fēng)險。因此,金融監(jiān)管機構(gòu)需要高度重視,加強監(jiān)管。本文以“安邦并購”為例,分析了安邦保險通過發(fā)行萬能險,吸納大量保費用于國內(nèi)外的并購。萬能險的保費屬于短期資金,安邦卻將這樣的短期資金投資于并購酒店以及擁有金融牌照的機構(gòu)等短期收益低的長期項目。這種資金與資產(chǎn)之間的錯配,導(dǎo)致產(chǎn)生流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險,乃至整個金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。從監(jiān)管角度來說,“安邦并購”之所以會出現(xiàn)相關(guān)的風(fēng)險問題,是因為監(jiān)管部門事先未預(yù)見萬能險在我國的變形使用,以及對保險機構(gòu)的并購行為未加以引導(dǎo)。盡管監(jiān)管部門已對安邦保險進(jìn)行了相應(yīng)的處罰,并出臺了一些新的政策對萬能險進(jìn)行收緊,也對保險機構(gòu)的并購行為加以限制。但從中我們可以看出,監(jiān)管部門更多的是在事后對出現(xiàn)的問題進(jìn)行被動的補救,在事先沒有做好相關(guān)的風(fēng)險防控工作,可見監(jiān)管存在缺陷。從“安邦并購”的案例中,可以看到監(jiān)管具有的缺陷原因是:事先的監(jiān)管力度不強,監(jiān)管的行動相對滯后,對... 

【文章來源】：河北金融學(xué)院河北省

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外研究綜述
        1.2.2 國內(nèi)研究綜述
        1.2.3 對國內(nèi)外相關(guān)研究的述評
    1.3 主要研究內(nèi)容
    1.4 研究方法
    1.5 創(chuàng)新點
第2章 我國保險資金發(fā)展及監(jiān)管的現(xiàn)狀分析
    2.1 我國保險資金發(fā)展現(xiàn)狀
        2.1.1 投資規(guī)模增加
        2.1.2 投資途徑變寬
        2.1.3 運營管理模式轉(zhuǎn)變
    2.2 我國“萬能險”發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.1 我國萬能險的銷售現(xiàn)狀
        2.2.2 我國萬能險在財務(wù)中的相關(guān)規(guī)定
    2.3 我國保險資金管理的相關(guān)監(jiān)管政策
        2.3.1 限制萬能險的政策
        2.3.2 限制保險資金國內(nèi)并購的政策
        2.3.3 限制保險資金海外并購的政策
第3章 “安邦并購”案例介紹與分析
    3.1 安邦并購簡介
    3.2 安邦并購背景介紹
        3.2.1 國內(nèi)背景——并購環(huán)境寬松
        3.2.2 國外背景——并購資產(chǎn)貶值
    3.3 “安邦并購”的發(fā)展過程
        3.3.1 通過萬能險吸納資本
        3.3.2 通過并購快速擴張規(guī)模
        3.3.3 監(jiān)管處罰
    3.4 “安邦并購”的動因與成效分析
        3.4.1 安邦并購的動因分析
        3.4.2 安邦并購的成效分析
    3.5 “安邦并購”的風(fēng)險分析
        3.5.1 償付能力不足分析
        3.5.2 資金來源風(fēng)險分析
        3.5.3 資金期限錯配分析
第4章 保險資金運用的監(jiān)管缺陷分析
    4.1 “安邦并購”暴露的監(jiān)管缺陷分析
        4.1.1 未預(yù)見萬能險的變形使用
        4.1.2 未合理引導(dǎo)并購行為
    4.2 “安邦并購”暴露的監(jiān)管缺陷原因分析
        4.2.1 保險資金運用監(jiān)管力度不強
        4.2.2 保險資金運用監(jiān)管存在滯后問題
        4.2.3 保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟的意識弱
第5章 對我國保險資金運用監(jiān)管的意見和建議
    5.1 加大保險資金運用監(jiān)管力度
        5.1.1 嚴(yán)查現(xiàn)存保險資金運用違法違規(guī)行為
        5.1.2 強化保險監(jiān)管手段
    5.2 完善保險資金運用監(jiān)管相關(guān)政策
        5.2.1 創(chuàng)建保險資金差異化監(jiān)管機制
        5.2.2 對資產(chǎn)負(fù)債匹配情況進(jìn)行監(jiān)管
        5.2.3 對保險公司股權(quán)進(jìn)行監(jiān)管
    5.3 加強保險監(jiān)管部門的內(nèi)外合作
        5.3.1 加強保險監(jiān)管內(nèi)部協(xié)調(diào)
        5.3.2 加強與其他金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)
    5.4 引導(dǎo)保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展
        5.4.1 準(zhǔn)確把握投資方向
        5.4.2 提高風(fēng)險防控能力
第6章 結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：2957604