經(jīng)過2015年的一個過渡階段,2016年保監(jiān)會宣布所有保險公司按照新一代償付能力監(jiān)管體系(以下簡稱償二代)的要求編制并公布償付能力報告,標志償二代正式施行。償二代是一個全新的監(jiān)管體系,有類似于巴塞爾協(xié)議的三大支柱:定性資本要求、定量資本要求和市場約束。以此為背景,筆者希望通過研究償二代框架的17項監(jiān)管要求,嘗試將償二代與財產(chǎn)保險公司的保險資金投資結(jié)構(gòu)相結(jié)合,研究在償二代背景下是否存在一個最優(yōu)的投資結(jié)構(gòu)。基于以上目的,本文將通過將償二代與保險資金投資特性來研究適合于監(jiān)管要求下的最優(yōu)投資結(jié)構(gòu)。文章通過對文獻的梳理,研究償二代與保險公司經(jīng)營管理有關(guān)和保險資金投資結(jié)構(gòu)有關(guān)的文獻,接下來對財產(chǎn)保險資金特性及其投資要求進行闡述,然后分析償二代框架以及在償二代背景下財險資金投資要求,接著結(jié)合第二代償付能力監(jiān)管體系框架對保險公司資本的約束,以平安為例子進行實證分析,最終得到一個符合帕累托改進的投資結(jié)構(gòu)。最后根據(jù)實證結(jié)果提供財產(chǎn)保險公司優(yōu)化投資的建議。本文擬在理論分析的基礎(chǔ)上選取2016年年初至2017年年末銀行存款、國債、企業(yè)債、股票、基金、境外資產(chǎn)、房地產(chǎn)的收益率,以平安財產(chǎn)保險公司作為案例,結(jié)合平... 

【文章來源】：華僑大學(xué)福建省

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

保險公司保費收入增長率與資金運用余額增長率

圖 1.2 保險資金運用比例資料來源：國家統(tǒng)計局圖 1.2 可以看出，我國保險公在保險資金運用過程中，投資較多的依舊債券，但是隨著保險資金投資渠道的放開，保險資金配置在債券的的資本在年下降，而投資于銀行存款與證券投資基金相對較為穩(wěn)定，保險資金投資于行存款風(fēng)險較低，而投資于證券投資基金風(fēng)險較大，因此雖然保監(jiān)會放開投渠道及比例，保險公司基于審慎性原則，在證券投資基金上的比例也沒有明變化，相對來說，投資于其他的資金，如另類投資，房地產(chǎn)，不動產(chǎn)，海外資，基礎(chǔ)設(shè)施等比例有明顯增加。1.1.2 研究目標本文的目的在償二代剛開始正式實施的條件下，各公司處于適應(yīng)摸索的段，探討在此背景下財產(chǎn)保險公司如何能靈活地根據(jù)政策變化，適當(dāng)?shù)馗淖?


本文編號：2895991