保險(xiǎn)資金投資是保險(xiǎn)行業(yè)重要業(yè)務(wù)之一，是保險(xiǎn)公司的主要利潤來源。保險(xiǎn)資金另類投資是保險(xiǎn)資金投資的一個(gè)重要方面，是隨著保險(xiǎn)資金投資發(fā)展而逐步發(fā)展起來的。我國從上世紀(jì)80年代恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)后，保險(xiǎn)資金的投資過程逐步規(guī)范，逐步發(fā)展，走過了一段專業(yè)化的歷程。特別是1995年《保險(xiǎn)法》頒布后，保險(xiǎn)資金在債券、基金、股票等標(biāo)準(zhǔn)化投資方面取得了長足進(jìn)步，為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。然而，隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展、金融業(yè)改革的深化及行業(yè)競爭加劇，保險(xiǎn)資金投資開始顯現(xiàn)出一些問題，投資收益率低，波動(dòng)性大，資產(chǎn)與負(fù)債的不匹配等。為了進(jìn)一步改進(jìn)保險(xiǎn)資金投資問題，2009年保險(xiǎn)法新修訂，保險(xiǎn)資金監(jiān)管政策開始逐步放開，從只能進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的金融投資放開了能進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化的另類投資，拓展了保險(xiǎn)資金投資的渠道。2012年以后，隨著政策放開步伐的加快，我國保險(xiǎn)資金另類投資規(guī)模急劇擴(kuò)大，投資產(chǎn)品創(chuàng)新力度加大，引起了越來越多保險(xiǎn)公司的關(guān)注。2014年保險(xiǎn)資金另類投資政策幾乎全部放開，這也預(yù)示著今后保險(xiǎn)資金另類投資將蓬勃發(fā)展。在這一系列政策放開的過程中，保險(xiǎn)資金另類投資也先后在實(shí)踐與創(chuàng)新方面取得了突破，如債權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合模式的運(yùn)用、不動(dòng)產(chǎn)投資、養(yǎng)老養(yǎng)生產(chǎn)業(yè)投資等均為保險(xiǎn)資金另類投資積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。 那么，保險(xiǎn)資金另類投資究竟為什么能積聚成為一支重要的力量在保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域發(fā)揮積極作用？保險(xiǎn)資金另類投資在發(fā)展中呈現(xiàn)什么規(guī)律和趨勢(shì)，這種發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)資金投資產(chǎn)生什么影響？本文通過分析研究中國保險(xiǎn)資金另類投資的實(shí)踐與創(chuàng)新及國外保險(xiǎn)資金另類投資實(shí)踐，總結(jié)提出的主要觀點(diǎn)是：首先，相對(duì)于發(fā)達(dá)國家，中國保險(xiǎn)資金另類投資是一個(gè)新生事物，尚處于起步階段，目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)已基本全面放開保險(xiǎn)資金另類投資范圍和投資比例，使得中國保險(xiǎn)資金另類投資無論從資金規(guī)模還是投資領(lǐng)域都大有可為。其次，我國保險(xiǎn)資金另類投資隨著政策全面放開經(jīng)過了一個(gè)逐步發(fā)展的過程，從實(shí)踐上看，目前已經(jīng)在一些產(chǎn)品創(chuàng)新上取得了突破和進(jìn)步，成為保險(xiǎn)資金投資必不可少的渠道選擇之一，成為保險(xiǎn)資金投資組合多元化的重要支撐。再次，保險(xiǎn)資金另類投資作為保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道之一，未來將有廣闊的發(fā)展空間，面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。中國保險(xiǎn)資金另類投資將逐步向國際化、標(biāo)準(zhǔn)化邁進(jìn)，產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防范和投資能力建設(shè)是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期的首要挑戰(zhàn)，如何應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)將給整個(gè)保險(xiǎn)資金運(yùn)用發(fā)展帶來重要的變化。同時(shí)，本文研究問題將對(duì)保險(xiǎn)資金投資的發(fā)展具有積極的理論和實(shí)踐意義。
【學(xué)位單位】：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2014
【中圖分類】：F842;F840.4
【部分圖文】：

有望獲得長足發(fā)展。據(jù)中國保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，至 2012 年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為 6.85 萬億，其中長期股權(quán)投資2151 億,占整個(gè)投資比重的 3.14%，投資性不動(dòng)產(chǎn) 362 億,占整個(gè)投資比重的 0.53%，基礎(chǔ)設(shè)施債券投資計(jì)劃 3240 億, 占整個(gè)投資比重的 4.73%，其它投資占 1.56%,可知其另類投資的比例大概為 10%。（見圖 1）12012 年受股市、債市下跌影響，保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益 2085.09億元，投資收益率為 3.39%，是近年來的較低點(diǎn)。而到 2013 年末，在股市、債市雙重下跌的相似背景下，受新政改革紅利影響，保險(xiǎn)行業(yè)投資收益比 2012 年增加 1537 億元，實(shí)現(xiàn)投資收益率 5.04%，比 2012 年提升 1.65%。主要原因是另類投資占比顯著提升，另類投資收益增加是影響保險(xiǎn)業(yè)投資收益率有效提升的重要因素。

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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本文編號(hào)：2819786