【摘要】：保險(xiǎn)業(yè)作為重要的金融分支,具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要作用。償付能力是公司償付可預(yù)期和不可預(yù)期的保險(xiǎn)金的能力,一直是保險(xiǎn)監(jiān)管考察的重點(diǎn),也是公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的指示器。近年來(lái)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁,保費(fèi)收入位列世界第二,但規(guī)模導(dǎo)向的監(jiān)管制度下行業(yè)粗放式發(fā)展也帶來(lái)了投資端資產(chǎn)荒、資產(chǎn)負(fù)債不匹配等問(wèn)題。為此,第二代償付能力監(jiān)管體系(簡(jiǎn)稱“償二代”)于2016年正式實(shí)施,該體系仍以償付能力充足率為核心進(jìn)行監(jiān)管,但在不同程度上對(duì)最低資本和實(shí)際資本進(jìn)行了的細(xì)化和再定義,使得每項(xiàng)資產(chǎn)類型和業(yè)務(wù)變動(dòng)都能體現(xiàn)在充足率指標(biāo)上,開啟了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)監(jiān)管的新時(shí)代。本文從治理視角切入,系統(tǒng)梳理了國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)公司治理、償付能力影響因素及兩者關(guān)系的相關(guān)文獻(xiàn),勾勒出理論上保險(xiǎn)公司外部監(jiān)管和內(nèi)部治理對(duì)償付能力的影響路徑,隨后分別進(jìn)行實(shí)證分析。外部監(jiān)管方面,考察償二代整體作為外部監(jiān)管壓力變化的代理變量對(duì)償付能力的影響,然后,分別考察不同險(xiǎn)種、不同組織形式特征下的償二代改革所引致的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)過(guò)程,將監(jiān)管改革具體內(nèi)容、變革指向具體對(duì)象與治理效應(yīng)相結(jié)合。內(nèi)部治理方面,本研究基于償二代背景討論具體保險(xiǎn)公司治理要素對(duì)償付能力的影響。最后,本文進(jìn)行了基于樣本的穩(wěn)健性檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)中國(guó)保險(xiǎn)公司治理機(jī)制可能存在的問(wèn)題和障礙,進(jìn)而為中國(guó)保險(xiǎn)公司提升治理水平、提升償付能力提供參考。研究發(fā)現(xiàn):外部治理方面,在短期內(nèi)償付能力充足率作為風(fēng)險(xiǎn)指示器呈下降趨勢(shì),進(jìn)一步分子樣本考察,發(fā)現(xiàn),人身險(xiǎn)公司和有限責(zé)任保險(xiǎn)公司的償付能力與外部監(jiān)管顯著負(fù)相關(guān),該變化與償二代下最低資本的計(jì)算方式有關(guān);內(nèi)部治理方面,獨(dú)立董事占比的提升有助于從內(nèi)部治理的角度推動(dòng)保險(xiǎn)公司償付能力的提升,高管規(guī)模過(guò)大或過(guò)小都不利于保險(xiǎn)公司償付能力的提升,其他治理機(jī)制沒(méi)有呈現(xiàn)出顯著作用。綜合來(lái)看,償二代背景下中國(guó)保險(xiǎn)外部監(jiān)管有助于公司發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),引導(dǎo)公司合理配置風(fēng)險(xiǎn)資本;內(nèi)部治理機(jī)制整體上對(duì)償付能力的影響較弱,只有個(gè)別治理要素能夠發(fā)揮有效性,保險(xiǎn)公司治理仍存在較大的改善空間。
【學(xué)位授予單位】：南開大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F842.3;F840.4

【參考文獻(xiàn)】

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