【摘要】：保險業(yè)作為重要的金融分支,具有風險轉移、穩(wěn)定經濟的重要作用。償付能力是公司償付可預期和不可預期的保險金的能力,一直是保險監(jiān)管考察的重點,也是公司經營穩(wěn)定的指示器。近年來中國保險業(yè)發(fā)展勢頭強勁,保費收入位列世界第二,但規(guī)模導向的監(jiān)管制度下行業(yè)粗放式發(fā)展也帶來了投資端資產荒、資產負債不匹配等問題。為此,第二代償付能力監(jiān)管體系(簡稱“償二代”)于2016年正式實施,該體系仍以償付能力充足率為核心進行監(jiān)管,但在不同程度上對最低資本和實際資本進行了的細化和再定義,使得每項資產類型和業(yè)務變動都能體現(xiàn)在充足率指標上,開啟了中國保險業(yè)動態(tài)監(jiān)管的新時代。本文從治理視角切入,系統(tǒng)梳理了國內外保險公司治理、償付能力影響因素及兩者關系的相關文獻,勾勒出理論上保險公司外部監(jiān)管和內部治理對償付能力的影響路徑,隨后分別進行實證分析。外部監(jiān)管方面,考察償二代整體作為外部監(jiān)管壓力變化的代理變量對償付能力的影響,然后,分別考察不同險種、不同組織形式特征下的償二代改革所引致的風險發(fā)現(xiàn)過程,將監(jiān)管改革具體內容、變革指向具體對象與治理效應相結合。內部治理方面,本研究基于償二代背景討論具體保險公司治理要素對償付能力的影響。最后,本文進行了基于樣本的穩(wěn)健性檢驗,發(fā)現(xiàn)中國保險公司治理機制可能存在的問題和障礙,進而為中國保險公司提升治理水平、提升償付能力提供參考。研究發(fā)現(xiàn):外部治理方面,在短期內償付能力充足率作為風險指示器呈下降趨勢,進一步分子樣本考察,發(fā)現(xiàn),人身險公司和有限責任保險公司的償付能力與外部監(jiān)管顯著負相關,該變化與償二代下最低資本的計算方式有關;內部治理方面,獨立董事占比的提升有助于從內部治理的角度推動保險公司償付能力的提升,高管規(guī)模過大或過小都不利于保險公司償付能力的提升,其他治理機制沒有呈現(xiàn)出顯著作用。綜合來看,償二代背景下中國保險外部監(jiān)管有助于公司發(fā)現(xiàn)風險,引導公司合理配置風險資本;內部治理機制整體上對償付能力的影響較弱,只有個別治理要素能夠發(fā)揮有效性,保險公司治理仍存在較大的改善空間。
【學位授予單位】：南開大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F842.3;F840.4

【參考文獻】

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本文編號：2647114