本文選題：保險缺失 + 信息不對稱��； 參考：《復旦大學》2014年碩士論文

【摘要】：這篇文章研究在動態(tài)環(huán)境下,風險資產(chǎn)持有者和完全競爭的保險發(fā)行者們之間簽訂短期保險合約的互動。作為保險合約標的物的風險資產(chǎn),其真實質量在初期對雙方而言都未知的,因此雙方都必須通過觀察資產(chǎn)每一期的實現(xiàn)產(chǎn)出大小來學習其真實質量。在這個動態(tài)環(huán)境里,一個關鍵因素是風險資產(chǎn)持有者可以控制保險發(fā)行者的學習過程。具體來說,風險資產(chǎn)持有者可以通過在某一期不購買保險合約來向保險發(fā)行者隱藏當期的實現(xiàn)產(chǎn)出,而實現(xiàn)產(chǎn)出又是包含了有關資產(chǎn)真實質量的有效信息的一個信號。我深入分析了在這種設定下,風險資產(chǎn)持有者可以如何創(chuàng)造對自己有利的私人信息,而保險發(fā)行者又可以如何通過設計恰當?shù)募钕嗳荼ｋU合約來緩解信息不足。借此模型,我證明了保險缺失——在模型中表現(xiàn)為風險資產(chǎn)持有者在某些時期選擇不購買保險合約——可以是風險資產(chǎn)持有者本身的效用最優(yōu)化問題產(chǎn)生的均衡結果。直覺的解釋是,在某些時期,對于風險資產(chǎn)持有者而言,向保險發(fā)行者隱藏其資產(chǎn)可能是最優(yōu)的。目的是為了避免過早惡化保險發(fā)行者對其資產(chǎn)質量的看法。已有文獻大多將保險缺失歸因于保險發(fā)行者的市場力量,而我的結論可以作為理論層面上的有效補充。
[Abstract]:This paper studies the interaction of short-term insurance contracts between venture asset holders and fully competitive issuers in a dynamic environment. As the subject matter of insurance contract, the real quality of risk assets is unknown to both parties at the beginning, so both parties must observe the real quality of each period of assets. In this dynamic environment, a key factor is that risky asset holders can control the learning process of insurance issuers. Specifically, the risk asset holder can hide the current realization output from the insurance issuer by not buying the insurance contract in a certain period, and the realization output is a signal that contains the effective information about the real quality of the asset. I delved into how the risky asset holder could create private information to his advantage, and how the issuer could mitigate the lack of information by designing the appropriate incentive compatible insurance contract. With this model, I have proved that the loss of insurance in the model, in which the holder of a risky asset chooses not to purchase an insurance contract at some point, can be the equilibrium result of the utility optimization problem of the holder of the risky asset itself. The intuitive explanation is that hiding assets from insurance issuers may be optimal for risky asset holders at some point. The aim is to avoid prematurely worsening insurance issuers' perceptions of the quality of their assets. Most of the existing literatures attribute the lack of insurance to the market power of the insurance issuers, and my conclusion can be used as an effective supplement in theory.
【學位授予單位】：復旦大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F842

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本文編號：2092719