濟(jì)寧職業(yè)技術(shù)學(xué)院

摘要：我國(guó)證券行業(yè)作為一個(gè)新興市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，但是市場(chǎng)監(jiān)管不力、外資的涌入成為其發(fā)展的劣勢(shì)和威脅。本文采用SWOT方法對(duì)我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)的分析，并基于SWOT分析的結(jié)果提出幾點(diǎn)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：證券行業(yè)；SWOT分析；對(duì)策

我國(guó)證券市場(chǎng)日趨成熟，其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用的范圍和程度也日益提高。但是在我國(guó)證券行業(yè)快速發(fā)展的過(guò)程中，還存在著一些問(wèn)題。本文將對(duì)我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行SWOT分析，并提出幾點(diǎn)對(duì)策。

一、我國(guó)證券行業(yè)發(fā)展的SWOT分析

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速穩(wěn)定，GDP增長(zhǎng)速度連續(xù)數(shù)年保持在9%以上，為我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展提供了良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。企業(yè)在持續(xù)向好的宏觀經(jīng)濟(jì)條件下，盈利水平不斷提高，融資要求不斷增長(zhǎng)；而我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的提高也刺激了居民的投資需求。預(yù)計(jì)在未來(lái)較長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期內(nèi)，我國(guó)持續(xù)快速發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)和廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間將成為促進(jìn)我國(guó)證券行業(yè)高速發(fā)展的優(yōu)勢(shì)因素。

目前，我國(guó)證券行業(yè)的監(jiān)管體制尚不完善，市場(chǎng)秩序混亂。首先是相關(guān)的法律法規(guī)不健全。1999年7月1日我國(guó)開(kāi)始實(shí)施《證券法》，并陸續(xù)制定了相關(guān)的法律法規(guī)，但證券法律法規(guī)并沒(méi)有形成完整的體系，致使證券交易某些環(huán)節(jié)無(wú)法可依，再加上對(duì)已頒布的法律法規(guī)執(zhí)行不力，證券交易的違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生[1]。

   （三）Opportunity機(jī)會(huì)分析

從我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，外國(guó)資本進(jìn)入我國(guó)證券行業(yè)，將會(huì)加快我國(guó)證券市場(chǎng)的統(tǒng)一以及證券行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。進(jìn)入我國(guó)證券市場(chǎng)的外國(guó)資本，背后多是實(shí)力雄厚的跨國(guó)公司，例如收購(gòu)國(guó)內(nèi)最大糖果公司徐福記的雀巢集團(tuán)，他們的進(jìn)駐將會(huì)帶來(lái)先進(jìn)的服務(wù)理念和手段，有利于我國(guó)證券行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。從投資角度來(lái)看，外國(guó)資本介入我國(guó)上市公司，能夠給我國(guó)上市公司帶來(lái)境外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，他們還將發(fā)揮境外股東的監(jiān)督作用，，促使上市公司完善內(nèi)控機(jī)制，這必然對(duì)我國(guó)上市公司業(yè)績(jī)的提升產(chǎn)生積極的作用。

（四）Threat威脅分析

前面的劣勢(shì)分析中提到我國(guó)證券行業(yè)的監(jiān)管體制尚不完善，那么外國(guó)資本的涌入將會(huì)給我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管帶來(lái)更大的威脅和挑戰(zhàn)。首先，外資機(jī)構(gòu)在技術(shù)含量較高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域很有優(yōu)勢(shì)，尤其某些專(zhuān)業(yè)的創(chuàng)新工具對(duì)我們來(lái)講聞所未聞，這樣就加大了我國(guó)證券行業(yè)監(jiān)管工作的深度和難度。

其次，我國(guó)的證券行業(yè)從建立到發(fā)展整個(gè)成長(zhǎng)過(guò)程都是在政府干預(yù)下進(jìn)行的，和國(guó)外證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程有著很大的不同。國(guó)外證券市場(chǎng)大多是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物，能夠?qū)κ袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的挑戰(zhàn)和威脅做出適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)和反應(yīng)；而我國(guó)的證券市場(chǎng)在應(yīng)對(duì)這種劇烈的市場(chǎng)變化上能力還有待提高，況且我國(guó)證券市場(chǎng)跟其他國(guó)家的比起來(lái)規(guī)模弱小，更是難以對(duì)抗外來(lái)如此激烈的壓力和競(jìng)爭(zhēng)。

二、基于SWOT分析的我國(guó)證券行業(yè)發(fā)展的對(duì)策

根據(jù)SWOT分析的結(jié)果，我國(guó)證券行業(yè)的宏觀發(fā)展環(huán)境良好，但是仍然存在著監(jiān)管體制不完善的劣勢(shì)，外國(guó)資本的介入能夠加快我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程，同時(shí)也給我國(guó)的證券監(jiān)管帶來(lái)了威脅。下面結(jié)合SWOT分析，對(duì)我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展提出幾點(diǎn)對(duì)策。

（一）完善監(jiān)管制度

1.建立完整的證券法律法規(guī)體系

只有建立起嚴(yán)密完整的法律法規(guī)體系，才能使我國(guó)證券市場(chǎng)健康、有序地發(fā)展。作為規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)的根本大法，《證券法》雖然經(jīng)過(guò)2005年的修訂，新《證券法》仍遺留著一些立法空白，例如關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題、股民權(quán)益問(wèn)題等，建議繼續(xù)完善新《證券法》中的缺陷和空白。其次應(yīng)在借鑒外國(guó)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀，建立健全以《證券法》為核心的完整的證券市場(chǎng)監(jiān)管法律法規(guī)體系，積極推進(jìn)相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái)，以彌補(bǔ)《證券法》在市場(chǎng)監(jiān)管操作上的程序、方法、處罰等方面的空白，使之更加順利的實(shí)施。

2.增強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)管的作用

建立完善的監(jiān)管制度，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)良好有序的發(fā)展，還需要發(fā)達(dá)的行業(yè)自律組織。行業(yè)自律監(jiān)管的培養(yǎng)和成熟有助于彌補(bǔ)我國(guó)政府主導(dǎo)型模式的缺陷，有利于發(fā)揮其靈活性、高效性和及時(shí)性等諸多優(yōu)點(diǎn)。首先完善證券交易所的監(jiān)管機(jī)制，賦予證券交易所獨(dú)立的法律人格和地位，對(duì)其會(huì)員在證券交易所的交易實(shí)施真正意義上的監(jiān)管。其次是增強(qiáng)場(chǎng)外交易的自律。作為全國(guó)性證券業(yè)自律管理組織，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)制定和執(zhí)行行業(yè)性的自律制度，監(jiān)管證券場(chǎng)外交易，但其地位還很薄弱，應(yīng)該還原其作為自律組織的固有權(quán)責(zé)，使其優(yōu)勢(shì)地位得到進(jìn)一步的鞏固。

（二）依托外資加快我國(guó)證券行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程

外國(guó)資本在我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)駐是一把雙刃劍，我們要利用外資帶來(lái)的機(jī)會(huì)淡化其帶來(lái)的威脅。具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)證券業(yè)可以吸收外資機(jī)構(gòu)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、服務(wù)理念和手段，不斷強(qiáng)化自身的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)水平。同時(shí)擴(kuò)大與國(guó)外市場(chǎng)的交流合作，積極開(kāi)展我國(guó)證券行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。發(fā)展初期可以嘗試與境外證券機(jī)構(gòu)合作，熟悉境外市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，汲取經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和操作方式，后期可以在國(guó)外設(shè)立獨(dú)立的證券機(jī)構(gòu)，開(kāi)發(fā)境外市場(chǎng)，實(shí)施證券業(yè)務(wù)的多元化和立體化，真正實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券行業(yè)的國(guó)際化。

參考文獻(xiàn)

[1]頡艷云.淺談我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及策略[J].中國(guó)證券期貨，2012（5）:23-24

[2]李晶.中美證券監(jiān)管體制比較及對(duì)我國(guó)的啟示[J].遼寧工學(xué)院學(xué)報(bào)，2005（3）：59-61