本文關(guān)鍵詞： 分紅 注資 再保險(xiǎn) 模式轉(zhuǎn)換　出處：《中國石油大學(xué)(華東)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：在當(dāng)今社會(huì),金融經(jīng)濟(jì)市場是非常復(fù)雜的。人們經(jīng)過不斷探索,通過對其由定性分析轉(zhuǎn)成定量分析再到兩者相結(jié)合,更好的認(rèn)識(shí)和控制了它。分紅問題是保險(xiǎn)公司的基本問題。對于股東來說,在公司盈利時(shí)收取分紅;當(dāng)公司赤字時(shí),也應(yīng)該通過注資幫助公司繼續(xù)運(yùn)營。對于保險(xiǎn)公司而言,可以通過停時(shí)來決定公司是通過融資讓公司繼續(xù)經(jīng)營,還是選擇讓公司直接破產(chǎn)。隨著研究的深入,人們研究的內(nèi)容也從分紅、融資發(fā)展到再保險(xiǎn)問題。折現(xiàn)率也不再是原來的固定折現(xiàn)率,而是綜合考慮經(jīng)濟(jì)體質(zhì)、市場利率的變化的折現(xiàn)率。論文研究了金融保險(xiǎn)中最重要的分紅、注資和再保險(xiǎn)控制策略以及帶模式轉(zhuǎn)換的最優(yōu)分紅問題。主要內(nèi)容在第三、第四章:第三章在一般擴(kuò)散模型的框架下,研究了再保策略問題,提出了具有分紅、注資和再保的綜合控制策略模型,應(yīng)用動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理和ito公式得到了值函數(shù)滿足的HJB方程。根據(jù)值函數(shù)的性質(zhì)將HJB方程的求解問題轉(zhuǎn)化為自由邊界問題,并證明了自由邊界問題的解就是隨機(jī)控制問題的值函數(shù),得到分紅點(diǎn)、注資點(diǎn)和再保策略的表示式。第四章在具有模式轉(zhuǎn)換的市場框架下,建立了分紅注資的控制模型,推導(dǎo)了相應(yīng)的HJB方程組,給出求解值函數(shù)和最優(yōu)控制策略的求解方法。
[Abstract]:In today's society, the financial and economic market is very complicated. After constant exploration, people change it from qualitative analysis to quantitative analysis and then combine the two. A better understanding and control of it. Dividends are the basic problem of insurance companies. For shareholders, dividends are collected when the company is profitable; when the company is in deficit, it should also be funded to help the company continue to operate. For insurance companies, We can decide whether the company will continue to operate through financing or choose to let the company go bankrupt directly by stopping time. As the research goes on, people will also study the issue of dividends. The discount rate is not the original fixed discount rate, but the discount rate considering the economic constitution and the change of the market interest rate. The control strategy of capital injection and reinsurance and the optimal dividend with mode conversion are discussed in Chapter 3, Chapter 4th: in Chapter 3, the problem of reinsurance strategy is studied under the framework of general diffusion model, and the problem of reinsurance strategy with dividend is proposed. Based on the integrated control strategy model of capital injection and reinsurance, the HJB equation satisfied by the value function is obtained by using the dynamic programming principle and ito formula. According to the properties of the value function, the solution of the HJB equation is transformed into a free boundary problem. It is proved that the solution of the free boundary problem is the value function of the stochastic control problem, and the expressions of dividend point, injection point and reinsurance strategy are obtained. Chapter 4th establishes the control model of dividend injection under the framework of market with mode transformation. The corresponding HJB equations are derived, and the method of solving the value function and the optimal control strategy is given.
【學(xué)位授予單位】：中國石油大學(xué)(華東)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F840

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本文編號(hào)：1503839