本文關(guān)鍵詞：我國(guó)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：企業(yè)年金作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“第二支柱”,自實(shí)施以來(lái),它的管理運(yùn)營(yíng)已經(jīng)走過(guò)了十余個(gè)年頭,企業(yè)年金市場(chǎng)總體的運(yùn)營(yíng)效果及面臨的風(fēng)險(xiǎn),不僅關(guān)系到員工福利的改善,企業(yè)凝聚力和吸引力的提升,而且還有助于推進(jìn)養(yǎng)老保障制度改革,健全社會(huì)保障體系。首先,本文通過(guò)貨幣政策和財(cái)政政策對(duì)企業(yè)年金的影響進(jìn)行分析,判斷企業(yè)年金市場(chǎng)的走向;通過(guò)分析參與企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)、職工數(shù)以及參加企業(yè)年金資金額度的變化判斷市場(chǎng)規(guī)模;通過(guò)對(duì)單一計(jì)劃、集合計(jì)劃以及其他計(jì)劃中權(quán)益類(lèi)和固定收益類(lèi)的總收益率的變動(dòng)判斷企業(yè)年金市場(chǎng)的收益狀況。在對(duì)子市場(chǎng)的分析中,賬戶(hù)管理市場(chǎng)從賬戶(hù)規(guī)模的角度進(jìn)行分析、受托市場(chǎng)和托管市場(chǎng)從管理金額的角度進(jìn)行分析、投管市場(chǎng)從投資管理的金額和收益率兩方面進(jìn)行研究。其次,本文通過(guò)運(yùn)用VaR(在險(xiǎn)價(jià)值)模型,選取我國(guó)企業(yè)年金前十大重倉(cāng)股為樣本,分別對(duì)個(gè)股和以個(gè)股為樣本的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量,然后運(yùn)用RAROC(風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益)模型將企業(yè)年金組合的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合,更加直觀的反映出風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系,最后運(yùn)用均值—方差模型對(duì)企業(yè)年金基金在不同金融產(chǎn)品間的配比進(jìn)行了優(yōu)化分析。最后,根據(jù)以上現(xiàn)狀分析與實(shí)證研究,逐步找到束縛企業(yè)年金發(fā)展的癥結(jié),針對(duì)癥結(jié)的不同特點(diǎn),提出有針對(duì)性的政策建議,結(jié)尾是本文的研究結(jié)論與展望。
【關(guān)鍵詞】：企業(yè)年金 市場(chǎng)運(yùn)營(yíng) 投資風(fēng)險(xiǎn)
【學(xué)位授予單位】：蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F842.67
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 緒論9-12
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究目的與研究意義10
• 1.3 研究?jī)?nèi)容、研究方法及創(chuàng)新10-12
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容10
• 1.3.2 研究方法10-11
• 1.3.3 研究創(chuàng)新11-12
• 2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述12-20
• 2.1 企業(yè)年金發(fā)展概述12-13
• 2.1.1 企業(yè)年金的起源12
• 2.1.2 企業(yè)年金法律的完善12-13
• 2.1.3 企業(yè)年金市場(chǎng)的完善13
• 2.2 企業(yè)年金的分類(lèi)研究13-15
• 2.2.1 按照企業(yè)年金繳費(fèi)強(qiáng)制性的分類(lèi)研究13-14
• 2.2.2 按照企業(yè)年金受益主體的分類(lèi)研究14
• 2.2.3 按照企業(yè)年金收益穩(wěn)定性的分類(lèi)研究14-15
• 2.3 企業(yè)年金的運(yùn)作管理制度研究15-17
• 2.3.1 企業(yè)年金運(yùn)作管理制度的路徑探析15-16
• 2.3.2 法人受托管理制度和理事會(huì)受托管理制度的比較研究16-17
• 2.3.3 我國(guó)企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)制度優(yōu)化選擇研究17
• 2.4 企業(yè)年金的風(fēng)險(xiǎn)研究17-20
• 2.4.1 企業(yè)年金委托代理風(fēng)險(xiǎn)研究17-18
• 2.4.2 企業(yè)年金投資管理風(fēng)險(xiǎn)研究18-20
• 3 企業(yè)年金市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)分析20-33
• 3.1 中國(guó)企業(yè)年金基金市場(chǎng)總體狀況20-23
• 3.1.1 企業(yè)年金基金投資市場(chǎng)回暖20-21
• 3.1.2 企業(yè)年金基金規(guī)模增幅下降后小幅回升21-22
• 3.1.3 企業(yè)年金基金投資收益率穩(wěn)中有升22-23
• 3.2 中國(guó)企業(yè)年金基金市場(chǎng)子市場(chǎng)分析23-33
• 3.2.1 受托市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),受托機(jī)構(gòu)兩極分化嚴(yán)重23-25
• 3.2.2 賬戶(hù)管理市場(chǎng)規(guī)模增速放緩，新進(jìn)機(jī)構(gòu)生存環(huán)境艱難25-28
• 3.2.3 托管市場(chǎng)總量增長(zhǎng)勢(shì)頭良好，過(guò)半機(jī)構(gòu)增速微幅下滑28-30
• 3.2.4 投資管理市場(chǎng)投資工具較少，固定收益類(lèi)投資長(zhǎng)期收益可觀30-33
• 4 企業(yè)年金投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析33-46
• 4.1 VaR方法介紹33-35
• 4.1.1VaR的定義33
• 4.1.2 主要計(jì)算方法33-35
• 4.2 基于VaR模型的我國(guó)企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)度量35-39
• 4.2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源說(shuō)明35
• 4.2.2 實(shí)證分析過(guò)程35-39
• 4.3 企業(yè)年金RAROC業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估39-41
• 4.4 企業(yè)年金基于均值-方差模型的進(jìn)一步優(yōu)化41-44
• 4.4.1 企業(yè)年金的均值方差模型41-43
• 4.4.2 變量的選取43-44
• 4.4.3 投資組合最優(yōu)資產(chǎn)配置比例分析44
• 4.5 實(shí)證分析結(jié)論44-46
• 5 研究啟示46-53
• 5.1 提高企業(yè)年金覆蓋率46-48
• 5.1.1 改善中小企業(yè)稅負(fù)和融資環(huán)境46-47
• 5.1.2 培育發(fā)展西部地區(qū)新興產(chǎn)業(yè)47-48
• 5.2 打破市場(chǎng)機(jī)構(gòu)兩極分化48-49
• 5.2.1 中小金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化業(yè)務(wù)辦理流程48-49
• 5.2.2 建立企業(yè)年金電子招投標(biāo)系統(tǒng)49
• 5.3 優(yōu)化投資路徑和資產(chǎn)配置49-50
• 5.3.1 探索“互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)年金”投資路徑49-50
• 5.3.2 根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整投資資產(chǎn)配置50
• 5.4 把握政策和市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)50-53
• 5.4.1 把握“十三五”挖掘企業(yè)年金長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)50-51
• 5.4.2 布局“深港通”接軌國(guó)際化資本市場(chǎng)51-53
• 6 研究結(jié)論與展望53-55
• 6.1 本文研究結(jié)論53-54
• 6.2 展望54-55
• 參考文獻(xiàn)55-58
• 后記58

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 陳松來(lái);;勞動(dòng)關(guān)系轉(zhuǎn)型中的社會(huì)保障制度[J];時(shí)代金融;2015年36期

2 趙航;;我國(guó)企業(yè)年金制度中的委托代理風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J];商業(yè)時(shí)代;2011年11期

3 閻建軍;;DB型企業(yè)年金制度比較和對(duì)中國(guó)的啟示[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2009年11期

4 孫華平;;企業(yè)年金制度中的DB與DC管理模式比較分析[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2008年12期

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本文編號(hào)：1028729