2014年我國(guó)信用債券市場(chǎng)首次出現(xiàn)違約以來(lái),債券違約個(gè)數(shù)和違約金額迅猛增長(zhǎng),發(fā)行主體由民企蔓延至國(guó)企,違約債券種類(lèi)覆蓋各類(lèi)信用債券,違約已成為我國(guó)信用債券市場(chǎng)的“新常態(tài)”。本文首先介紹我國(guó)信用債券種類(lèi)進(jìn)而分析我國(guó)信用債券市場(chǎng)現(xiàn)狀,然后梳理了債券違約相關(guān)理論基礎(chǔ),進(jìn)而從違約成因、違約影響、違約對(duì)策等方面進(jìn)行文獻(xiàn)綜述。之后,對(duì)X集團(tuán)債券違約進(jìn)行案例研究,通過(guò)分析X集團(tuán)的基本情況、債券違約的基本情況及違約處置的情況,深入研究X集團(tuán)債券違約的成因,包括經(jīng)營(yíng)決策失誤、財(cái)務(wù)表現(xiàn)不佳、資信狀況頻發(fā)等,并應(yīng)用層次分析法構(gòu)建X集團(tuán)債券違約評(píng)估層次結(jié)構(gòu)模型,得出X集團(tuán)債券違約啟示。最后,提出制度化建議,包括事前預(yù)防方面的投資者保護(hù)條款和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具,違約后處置中的持有人會(huì)議制度、受托管理人制度等。本文旨在揭示與X集團(tuán)同類(lèi)型的大型民營(yíng)生產(chǎn)制造型集團(tuán)化企業(yè)存在的共性問(wèn)題,探討債券違約的原因及對(duì)策,形成制度層面的建議,為后續(xù)面臨相似違約風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行違約處置的企業(yè)提供借鑒和參考。

【文章頁(yè)數(shù)】：70 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 我國(guó)債券市場(chǎng)的違約情況
        1.2.1 債券種類(lèi)劃分
        1.2.2 債券市場(chǎng)現(xiàn)狀
        1.2.3 我國(guó)信用債券違約情況
    1.3 研究?jī)?nèi)容與研究方法
第2章 理論基礎(chǔ)與研究綜述
    2.1 理論基礎(chǔ)
        2.1.1 代理理論
        2.1.2 信息不對(duì)稱理論
        2.1.3 層次分析法
    2.2 研究綜述
        2.2.1 債券違約成因
        2.2.2 債券違約影響
        2.2.3 債券違約應(yīng)對(duì)
        2.2.4 文獻(xiàn)述評(píng)
第3章 X集團(tuán)債券違約概況
    3.1 X集團(tuán)概況
        3.1.1 基本情況
        3.1.2 歷史沿革
        3.1.3 主營(yíng)業(yè)務(wù)
    3.2 X集團(tuán)債券違約概況
        3.2.1 X集團(tuán)債券發(fā)行情況
        3.2.2 X集團(tuán)債券違約情況
        3.2.3 X集團(tuán)最新債務(wù)情況
        3.2.4 違約處置情況
第4章 X集團(tuán)債券違約成因分析
    4.1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.1 多元化風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.2 并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.3 管理風(fēng)險(xiǎn)
    4.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.1 融資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.2 受限資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
    4.3 資信風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.1 互保風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.2 評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.3 輿情風(fēng)險(xiǎn)
    4.4 基于層次分析法的X集團(tuán)債券違約成因分析
        4.4.1 構(gòu)建 X 集團(tuán)債券違約評(píng)估層次結(jié)構(gòu)模型
        4.4.2 構(gòu)造判斷矩陣
        4.4.3 數(shù)據(jù)收集及處理
第5章 X集團(tuán)債券違約對(duì)策分析
    5.1 X集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)策
        5.1.1 聚焦主業(yè),適度擴(kuò)張
        5.1.2 完善內(nèi)控,吸納人才
    5.2 X集團(tuán)財(cái)務(wù)方面對(duì)策
        5.2.1 提升財(cái)務(wù)質(zhì)量
        5.2.2 優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)
        5.2.3 期限結(jié)構(gòu)與擔(dān)保結(jié)構(gòu)保持合理
    5.3 債券違約預(yù)防制度
        5.3.1 添加投資者保護(hù)條款
        5.3.2 創(chuàng)設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋?xiě){證
    5.4 債券違約處置制度
        5.4.1 完善持有人會(huì)議制度
        5.4.2 推廣受托管理人制度
第6章 總結(jié)與展望
    6.1 研究總結(jié)
    6.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄 A:全部?jī)陡秱骷?xì)
附錄 B:部分兌付債券明細(xì)
附錄 C:調(diào)查問(wèn)卷
致謝



本文編號(hào)：3860403