本文關(guān)鍵詞：地方政府融資平臺風(fēng)險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：地方政府融資平臺是我國以經(jīng)濟建設(shè)為中心指導(dǎo)思想下的一個制度產(chǎn)物。分稅制背景下地方政府財權(quán)與事權(quán)不匹配,使得地方政府在經(jīng)濟建設(shè)方面財力的運用普遍捉襟見肘；而中國的政治下的晉升激勵制度和預(yù)算約束一硬一軟,使得政府官員有意愿也有能力通過預(yù)算外途徑進行項目融資,這就是地方政府融資平臺產(chǎn)生的制度背景。由此(晉升強激勵與預(yù)算軟約束)產(chǎn)生的財政機會主義則直接導(dǎo)致地方政府融資平臺過度融資行為。這兩方面的制度背景構(gòu)成了地方政府融資平臺風(fēng)險形成的深層次原因。本文介紹了風(fēng)險管理理論的基本定義與實施路徑,依據(jù)風(fēng)險管理理論,認(rèn)為地方政府融資平臺風(fēng)險主要包含戰(zhàn)略風(fēng)險、運營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險以及市場風(fēng)險五方面。風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式則多種多樣,例如：管理人員能力成疑,兼職現(xiàn)象嚴(yán)重；注冊資本不足、違規(guī)注資泛濫；財務(wù)制度不健全；融資偏離實際需求等等。并對地方政府融資平臺公司細分共性風(fēng)險進行了詳盡的梳理。本文總結(jié)了前人對于地方政府融資平臺風(fēng)險評價體系的研究成果,結(jié)合知名評級機構(gòu)穆迪已有模型,設(shè)計出一套從外部環(huán)境、財務(wù)指標(biāo)、內(nèi)部環(huán)境三方面考察地方政府融資平臺風(fēng)險的分層模糊評價模型。評價體系模型分為三級指標(biāo)層,基本涵蓋了地方政府融資平臺公司風(fēng)險來源。并運用該模型對一家具體的融資平臺公司——LS城建集團進行整體風(fēng)險評價。本文選取了一家區(qū)縣級融資平臺公司——LS城建集團,作為案例分析對象。經(jīng)過調(diào)研走訪,分別從風(fēng)險管理理論要求的項目層、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)層、公司層三方面進行該公司風(fēng)險識別與風(fēng)險評價,發(fā)現(xiàn)該地方政府融資平臺公司總體風(fēng)險水平可控,但在風(fēng)險管理分層中的公司層面蘊含的風(fēng)險較大,例如獨立經(jīng)營落實困難、法人治理／公司治理浮于表面、內(nèi)控制度缺失、人力資源制度混亂、缺乏必要的激勵機制與投融資決策體制等方面問題客觀存在；而戰(zhàn)略業(yè)務(wù)層面,商業(yè)模式單一,融資渠道受限、缺乏模式創(chuàng)新也值得公司方面注意。對這些存在明顯風(fēng)險的事項需進行一定的風(fēng)險應(yīng)對與改進措施。文章最后從地方政府融資平臺公司(LS城建集團)角度給出應(yīng)對建議。提出首先要理順兩者之間的契約關(guān)系、完善法人治理機制與用人機制；然后結(jié)合最新政策重構(gòu)融資體系；最后實現(xiàn)融資平臺去行政化、實現(xiàn)市場化轉(zhuǎn)型的建議。對于一般的區(qū)縣級地方政府融資平臺公司防范風(fēng)險與自身轉(zhuǎn)型具有一定的借鑒意義。為了文章更具科學(xué)性與可行性,本文使用了文獻調(diào)查法、定性分析法、案例研究法等多種研究方法,在構(gòu)建地方政府融資平臺債務(wù)風(fēng)險模型時,還用到了定量方法與專家調(diào)查法,諸多研究方法的運用目的是試圖追根溯源,剖析地方政府融資平臺公司風(fēng)險。
【關(guān)鍵詞】：地方政府融資平臺 制度風(fēng)險 風(fēng)險應(yīng)對
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.39
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-11
• 第一章 緒論11-16
• 1.1 選題背景及研究意義11-12
• 1.2 概念界定12-14
• 1.3 研究思路與方法14-15
• 1.4 研究框架15-16
• 第二章 基本理論與文獻回顧16-27
• 2.1 風(fēng)險管理理論16-19
• 2.1.1 風(fēng)險的含義16-17
• 2.1.2 風(fēng)險管理的概念17-18
• 2.1.3 風(fēng)險管理的目標(biāo)與過程18-19
• 2.2 文獻回顧19-27
• 2.2.1 國外文獻回顧19-21
• 2.2.2 國內(nèi)文獻回顧21-27
• 第三章 地方政府融資平臺風(fēng)險分析27-38
• 3.1 地方政府融資平臺風(fēng)險類型27-33
• 3.1.1 戰(zhàn)略風(fēng)險27-29
• 3.1.2 運營風(fēng)險29-30
• 3.1.3 財務(wù)風(fēng)險30-32
• 3.1.4 法律風(fēng)險32-33
• 3.1.5 市場風(fēng)險33
• 3.2 地方政府融資平臺風(fēng)險制度來源分析33-38
• 3.2.1 分稅制下地方政府事權(quán)與財權(quán)不平衡34-35
• 3.2.2 財政機會主義35-38
• 第四章 LS城建集團政府融資平臺風(fēng)險識別38-45
• 4.1 LS城建集團運行現(xiàn)狀38
• 4.2 LS城建集團風(fēng)險識別38-45
• 4.2.1 項目層面39
• 4.2.2 戰(zhàn)略業(yè)務(wù)層面39-42
• 4.2.3 公司層面42-45
• 第五章 LS城建集團地方政府融資平臺風(fēng)險評價45-61
• 5.1 地方政府融資平臺風(fēng)險評價體系構(gòu)建45-55
• 5.1.1 設(shè)計思路46
• 5.1.2 評價方法46-47
• 5.1.3 具體構(gòu)建47-55
• 5.2 LS城建集團風(fēng)險評價55-61
• 5.2.1 總體評價56
• 5.2.2 分項評價56-59
• 5.2.3 LS城建集團風(fēng)險評價小結(jié)59-61
• 第六章 LS城建集團地方政府融資平臺風(fēng)險應(yīng)對建議61-69
• 6.1 理順契約關(guān)系61-62
• 6.2 完善法人治理結(jié)構(gòu)62-63
• 6.3 完善人才戰(zhàn)略與激勵機制63-64
• 6.3.1 用人機制與人才戰(zhàn)略63-64
• 6.3.2 完善激勵機制64
• 6.4 實現(xiàn)平臺公司股權(quán)多元化64-65
• 6.5 拓寬融資渠道,降低融資風(fēng)險65-67
• 6.6 集團公司轉(zhuǎn)型升級67-69
• 結(jié)束語69-71
• 研究結(jié)論69-70
• 本文的貢獻70
• 研究不足70-71
• 參考文獻71-75
• 致謝75-76

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本文編號：308930