資產(chǎn)負(fù)債管理（Asset-Liability Management,ALM）是針對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司等同時(shí)具有資產(chǎn)業(yè)務(wù)（如貸款）和負(fù)債業(yè)務(wù)（如存款）的金融機(jī)構(gòu),在負(fù)債數(shù)量和結(jié)構(gòu)的約束下對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置,追求資產(chǎn)的流動(dòng)性、盈利性和安全性,在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合收益的最大化。由于銀行資產(chǎn)等于銀行負(fù)債加上所有者權(quán)益,市場(chǎng)利率變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致銀行資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值均發(fā)生變化,進(jìn)而導(dǎo)致銀行的所有者權(quán)益發(fā)生變化、影響股東利益。利率的變化不可避免。為控制銀行所有者權(quán)益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),必須通過(guò)利率風(fēng)險(xiǎn)免疫建立銀行資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型。銀行資產(chǎn)負(fù)債組合可分為存量組合和增量組合兩部分。其中,存量組合是指過(guò)去已進(jìn)行配置的資產(chǎn)或負(fù)債組合,例如已發(fā)放的貸款。增量組合是指新增的資產(chǎn)或負(fù)債組合,例如即將發(fā)放的貸款。事實(shí)上,對(duì)包括“存量”和“增量”在內(nèi)的全部組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,才是銀行家真正關(guān)注的。本文通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的隨機(jī)久期缺口等于0的利率風(fēng)險(xiǎn)免疫條件建立銀行全資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型,對(duì)包括存量與增量在內(nèi)的全部資產(chǎn)組合利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。本論文由四部分內(nèi)容構(gòu)成。第一章為緒論,即通過(guò)介紹選題背景、選題意義,分析隨機(jī)久期利率免疫的銀行全... 

【文章來(lái)源】：大連理工大學(xué)遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 現(xiàn)有研究概述
        1.2.1 資產(chǎn)負(fù)債管理的研究現(xiàn)狀
        1.2.2 隨機(jī)久期的研究現(xiàn)狀
        1.2.3 現(xiàn)有研究存在的問(wèn)題
        1.2.4 解決問(wèn)題的思路
    1.3 研究?jī)?nèi)容及框架
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究?jī)?nèi)容
        1.3.3 研究框架
    1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新與特色
2 Vasicek利率模型的構(gòu)建
    2.1 Vasicek利率模型的基本原理
    2.2 Vasicek模型中參數(shù)的估計(jì)
        2.2.1 樣本的選取
        2.2.2 基于SHIBOR隔夜利率的Vasicek模型參數(shù)估計(jì)
    2.3 本章小結(jié)
3 隨機(jī)久期的構(gòu)建
    3.1 隨機(jī)久期的推導(dǎo)
    3.2 市場(chǎng)利率的擬合
    3.3 隨機(jī)久期的算例
    3.4 本章小結(jié)
4 銀行全資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型的構(gòu)建
    4.1 基本原理與步驟
    4.2 全資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化原理
        4.2.1 對(duì)過(guò)去已配置資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)應(yīng)的價(jià)格和久期進(jìn)行重新計(jì)算
        4.2.2 目標(biāo)函數(shù)體現(xiàn)全部資產(chǎn)負(fù)債
        4.2.3 約束條件體現(xiàn)全部資產(chǎn)負(fù)債
    4.3 基于全資產(chǎn)負(fù)債利率免疫的資產(chǎn)負(fù)債模型
        4.3.1 以銀行全部資產(chǎn)的利息收益最大建立目標(biāo)函數(shù)
        4.3.2 基于隨機(jī)久期利率風(fēng)險(xiǎn)免疫的約束條件
        4.3.3 基于數(shù)量結(jié)構(gòu)對(duì)稱的約束條件
        4.3.4 基于法律法規(guī)的約束條件
    4.4 應(yīng)用實(shí)例
        4.4.1 基本數(shù)據(jù)
        4.4.2 目標(biāo)函數(shù)的建立
        4.4.3 約束條件的建立
        4.4.4 模型求解
    4.5 對(duì)比分析
        4.5.1 對(duì)比分析的有關(guān)計(jì)算
        4.5.2 對(duì)比分析結(jié)果
    4.6 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于下偏度最小化貸款組合優(yōu)化模型[J]. 劉艷萍,曲蕾蕾.  中國(guó)管理科學(xué). 2014(02)
[2]基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型[J]. 周芳,張維,周兵.  中國(guó)管理科學(xué). 2013(05)
[3]論金融企業(yè)如何兼控利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[J]. 顏琳.  才智. 2013(25)
[4]基于單因素利率模型的SHIBOR利率行為實(shí)證研究[J]. 侯文琪,潘善寶.  華東交通大學(xué)學(xué)報(bào). 2013(04)
[5]我國(guó)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)度量及其敏感性分析——基于我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和金融市場(chǎng)公開數(shù)據(jù)[J]. 汪冬華,黃康,龔樸.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2013(02)
[6]基于資產(chǎn)負(fù)債表關(guān)聯(lián)的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究[J]. 高國(guó)華,潘英麗.  管理工程學(xué)報(bào). 2012(04)
[7]基于隨機(jī)模糊投資乘數(shù)的離散CPPI資產(chǎn)配置研究[J]. 劉洋,徐信忠,莊新田.  運(yùn)籌與管理. 2012(04)
[8]基于VaR控制預(yù)留缺口的資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化模型[J]. 遲國(guó)泰,閆達(dá)文.  管理工程學(xué)報(bào). 2011(03)
[9]商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法的改進(jìn)研究——基于模糊定性約束下的動(dòng)態(tài)規(guī)劃補(bǔ)償模型應(yīng)用[J]. 李研妮,冉茂盛.  中國(guó)管理科學(xué). 2011(03)
[10]資本充足率控制預(yù)留缺口的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型[J]. 閆達(dá)文,遲國(guó)泰,吳顥文.  運(yùn)籌與管理. 2011(02)

博士論文
[1]基于信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型研究[D]. 劉艷萍.大連理工大學(xué) 2009

碩士論文
[1]壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債管理及免疫模型的運(yùn)用研究[D]. 行瑞.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2007
[2]我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的動(dòng)態(tài)匹配模型研究[D]. 池振球.暨南大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3296420